【正文】 第一篇：投資銀行專業(yè)術語投資銀行專業(yè)術語積極的投資管理模式(ActiveManagement)：積極的投資管理模式旨在爭取高于某個市場或行業(yè)的表現(xiàn)。采用此種方式的基金經理會按照投資研究、市場預測和自己的判斷去靈活決定買賣哪一項證券。積極成長型（AggressiveGrowthFunds）：積極成長型基金以追求獲取最大資本利得為目標，投資標的主要為具高度發(fā)展?jié)摿Φ壳肮衫欢嗷虿o股利分派之新興產業(yè)的普通股。一般而言，這類基金的少有配息，但基金的凈資產價值有可能因投資標的股價短期暴漲而大幅上升，反之，亦可能大跌，風險較高。每年回報(AnnualReturn)：從投資所得的每年平均利潤或虧損。套利基金（ArbitrageFund）：屬于「對沖基金」（HedgeFund，也稱為避險基金）的一種，其投資標的相當廣泛，但通常一檔套利基金操作設計，只鎖定一種標的進行套利，最常見的套利標的包括利率、匯率、可轉債、購并與重組中的企業(yè)等。賣價(AskPrice)：指投資人將基金持份賣回給基金（公司）的價格。賣價又稱贖回價（redemptionprice），通常相當于凈值（除非有贖回手續(xù)費redemptionfees）。資產調配(AssetAllocation)：訂立出最理想投資組合，包括證券、債券、現(xiàn)金或房地產的過程。資產組合基金(AssetAllocationFund)：就是將投資理財上的「資產配置」概念，應用于單一基金上，由基金經理人針對全球經濟和金融情勢的變化，決定在不同市場、不同投資工具的資產配置比重。認可基金(AuthorizedFunds)：符合證監(jiān)會規(guī)定可以在香港市場公開發(fā)售的單位信托或互惠基金。惟獲得認可并不代表被證監(jiān)會推薦。平衡式基金（BalancedFunds）：平衡式基金以追求長期成長、有穩(wěn)定收益與安全三者兼具為目標。投資標的包括債券、普通股與特別股，此類型基金的資本利得部份較少，但卻有較多穩(wěn)定的股利與利息收益。熊市(Bear)：投資者對市場價格產生悲觀預測。1受益憑證（BeneficiaryCertification）：為一有價證券，用以表彰受益權。投資人購買基金時，投信公司會發(fā)行所謂的受益憑證給投資人，以表彰受益權。因該憑證法律上視為有價證券，在進行任何轉換或買回前，均須將此受益憑證交回給基金公司。若不慎遺失，補發(fā)事宜相當費時，故除非特別要求，否則投信公司大多不主動發(fā)給受益人。1參考指數(shù)(Benchmark)：是用來評鑒基金績效表現(xiàn)的一項指標，有些投顧業(yè)者會譯成對比指數(shù)或是指標指數(shù)。基金成立時，會選擇一個指數(shù)作為基金操作的參考指標，依此指標作加減碼的操作依據(jù)，因此基金經理人操盤就是以打敗這個指數(shù)為目標；而對投資人而言，這是用以評估基金操作績效優(yōu)劣的一項客觀標準。海外基金因為投資的標的相當廣泛，因此參考指標種類繁多。若以國內股票型基金為例，其參考指標通常采用國內加權股價指數(shù)，因此基金的操作績效如何，就是將其漲跌幅與同一期間的加權股價指數(shù)(亦即通稱的大盤)作一比較，而海外基金則因還有匯率因素，所以必須調整成同一幣別。1貝他（Beta）系數(shù)：用來衡量個別股票或股票基金相對于整個股市的價格波動情形。以美國為例，通常以史坦普500企業(yè)指數(shù)代表股市，貝他系數(shù)為1。若某支基金的貝他系數(shù)為表示波動情形是股市的兩倍；、則波動情況只及一半。1買價(BidPrice)：基金投資人的角度來看，就是用以購買基金持份的價格。就收費基金而言，買價包括基金的凈資產價值（NAV）加上銷售手續(xù)費；如果是不收費基金，買價就等于基金的凈值。1買賣差價(BidaskSpread)：買價與賣價的差價。1藍籌股（Bluechip）：即國內通稱的績優(yōu)股，指基礎穩(wěn)固，營運良好的大型公司股票，以美國為例，道瓊工業(yè)指數(shù)所包含的三十種股票，包括IBM、ATamp。T等，都是典型的績優(yōu)股。1債券（Bond）：按期付息的債務工具，屬于有價證券的一種，發(fā)行單位包括政府及公民營企業(yè)，應按一定的期間通常是半年，付給債券持有人一定利率的利息，債券到期并有義務償付本金（或面值）。1賬面值(BookValue)：股東持股賬面值，相等于公司資產值減除公司負債及公司優(yōu)先股值。1經紀商（Broker/dealer）：像美林公司等，替社會大眾買賣有價證券，包括收費的基金。（在有價證券市場中，撮合買方和賣方的中間人，稱為經紀商，如美林證券的經紀部門，以抽取手續(xù)費為收入來源，交易的商品包括收費的基金）。經紀傭金(BrokerageFee)：經紀替投資者提供服務時收取之傭金。2牛市(Bull)：投資者對市場價格產生樂觀預測。2景氣循環(huán)（Businesscycle）：因通貨膨脹、成長、就業(yè)等因素所造成的經濟擴張（復蘇）和緊縮（緊縮）循回。2資產增值（Capitalappreciation）：開放型基金在每一個基金的交易日，皆須有一個公正客觀價值作為基金買賣價格的基準，除了已實現(xiàn)的資本利得外，基金資產須在每個交易日的市價，則為資產增值，反之則為資產貶值。此外基金的資如果跨越了國界，所投資地區(qū)貨幣相對升值時，則投資者還可賺取匯差的收益。2資本增值/損失(CapitalGain/Loss)：現(xiàn)有資產價值減除購入時之價格，所賺取或損失之價值。即當基金持有的可變賣資產（如股票、債券其它有價證券），在脫手時，其賣價高于原先購進成本，即產生利潤，此利潤為已實現(xiàn)的資本利得。反之，當賣價低于買價時，則產生資本損失。資本利得分配則是基金將買賣股票或債券的獲利分配給基金投資人。2資本市場(CapitalMarket)：金融市場的一個主要環(huán)節(jié)，指資金借貸長逾一年的市場。2旁生基金（Clonefund）：通常是甚受歡迎基金所分生出來的基金。一般都是為原基金的資產太過龐大，無法再接受新的投資人，而由同一經理人以同樣的投資策略另立新的基金，名稱則和原基金很相像，如Nicholasfund和NicholasII。2封閉式基金（Closedendfund）：持份固定不增減的基金，買賣這種基金須透過公開交易市場，所以價格和凈值常會不一致，而出現(xiàn)折價或溢價的情形。2復息(CompoundInterest)：復息利率為累進利息回報，利息回報是按本金及利息累積所計算。2小額信托投資(Continuepurchaseplane)：指投資人每隔一段時間（通常是隔月）投資固定金額于指定的基金上，即一種強迫儲蓄投資的方法。利用小額信托投資法投資，不必在乎進場時點，并可攤平基金投資成本，適合想省時省事的投資人。可轉換證券(Convertiblesecurity): 指特種股票或債券，可以在特定情況下，像以特定價格、特定股數(shù)等條件，轉換為普通股股票。3連股息、附有股息(CumulativeDividends)：證券買主所付出的價格已包括下一期該證券應付利息的權利。3托管人(Custodian)：銀行或信托公司代客戶保管資產如基金，認股證，提供托管證券服務，但并不包括管理投資組合。3即日指示盤(DayOrder)：僅于放盤當日有效的指示。3派息日(DeclarationDate)：企業(yè)總裁宣報下一個派息的日期和股息的數(shù)量。3界定供款計劃(DefinedContributionPlan)：根據(jù)雇主和雇員的供款總額以及供款上所賺的投資回報去提供收益的退休計劃。這類計劃通常由雇員承擔投資風險。3風險分散(Diversification)：資產放在不同的投資項目上，例如股票、債券、貨幣市場﹐或者是基金﹐可把風險分散。3股息(Dividends)：上市公司向股票持有人分派的利息。3股息率/股息收益(DividendYield)：一年的總派息額與當時市價的比例。3拆扣率1/貼現(xiàn)率2(DiscountRate)：。此拆扣率反映金錢之時值和資金流動之風險。、融通資金時所收取的貸款息率。平均成本法(DollarCostAveraging)：是一種以定期及定額投資去累積資產(包括股票及基金)的方法﹐投資者因此便會在價格處于低位期間購入多些數(shù)量的股票及基金單位﹐而在價格處于高位期間購入少些數(shù)量的股票及基金單位。4每股盈利(EarningsperShare)：每股普通股獲攤分之盈利。4盈利/股價之比例(EarningspriceRatio)：盈利和股價之比例，即等于每股盈利的倒數(shù)。4能源基金(EnergyFund)：屬于產業(yè)型基金，目前在國內銷售的能源基金主要投資標的，為全球各地與能源生產、加工和銷售相關的能源類股(石油、天然氣和電力等)，并非直接投資現(xiàn)貨市場，因此也可以算是一種全球股票型基金。能源基金的凈值漲跌受到石油和天然氣價格的影響最大，由于油價近幾年長期低迷，因此這類基金的近一、二年的報酬率表現(xiàn)都不是很好，但五年的長期報酬率大都有70％左右的水準有，平均年報酬率則為10％左右。因此除非油價出現(xiàn)飆漲行情，投資人不宜搶短介入，較適合長抱。4權益/或凈值（Equity）：這個字在中文很難找到對等的詞匯，是指投資人實際擁有的資產價值，持有股票，等于是擁有公司（及其資產）的一部分；擁有房地，除了貸款部分也都屬于屋主所有。這些都是投資人的權益或凈值。相對的，持有債券，只表示借錢給發(fā)行債券的公司或機構，并不擁有該公司或機構的任何資產或權益。4除息日(ExDividendDate)：股份開始除息買賣的日期，是指截止新買家可享有股息收益的日期。因為本港實行兩個交易日內交收的買賣方式，所以在截止過戶前兩個交易日就是除息日。4買賣(Execution)：完成買賣股票的過程。4費用比率(Expenseratio)：指投資人在過去一年所付出的基金操作及管理費(由基金資產支付)，計算時是以總資產的某一百分比來表示。以美國為例，%，%。4基金家族（Familyoffunds）：同一基金經理公司發(fā)行并操作多個基金，通常都包含有股票基金、債券基金和貨幣市場基金，投資人一般都可以把金從一個基金轉換到同一家族的其它基金。4收益型基金（FixedIneFunds）：收益型基金為投資人提供穩(wěn)定收益，同時具有部份本金保障功能。投資標的包括債券與特別股為主，由于債券價格對利率變動頗為敏感，故此種基金亦存在某些風險。故此類型基金的特點在于能夠獲取穩(wěn)定的經常性收益，并需承受一定的風險。50、前收費用（Frontend）：投資人購買基金持份時所付出的銷售手續(xù)費（傭金）。5基金經理(FundManager)：每種基金均由一個經理或一組經理去負責決定該基金的組合和投資策略。投資組合是按照基金說明書的投資目標去選擇，以及由該基金經理之投資策略去決定。5基本分析(FundamentalAnalysis)：數(shù)據(jù)研究以計算股票價值，研究包括所有對該公司股價有影響之因素，如估計往后派發(fā)股息，將來利率走勢及公司風險因素等。5基金中的基金(fundoffund)：指以其它基金為投資標的之基金，而不直接投資股票或債券。進一步可分為專門投資股票基金、債券基金與同時投資股票基金與債券基金等三種類型的基金中的基金。5全球股票型基金(Globalequity