【正文】 一、 緒論 （一） 研究背景與意義 1. 選題背景 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家中，商業(yè)銀行通常被稱為“風(fēng)險(xiǎn)機(jī)器”，即是說銀行通過承擔(dān)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)來獲取收入。在這些風(fēng)險(xiǎn)中，信用風(fēng)險(xiǎn)是尤為重要的風(fēng)險(xiǎn)之一。而信用風(fēng)險(xiǎn)管理作為銀行經(jīng)營(yíng)中的控制風(fēng)險(xiǎn)的手段也將貫穿于銀行經(jīng)營(yíng)管理的整個(gè)過程中。近五十年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加深，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局發(fā)生了深刻變革，過去的國(guó)際金融秩序早已無法滿足現(xiàn)代銀行業(yè)快速發(fā)展的需求。在金融危機(jī)席卷全球后，銀行所處外部環(huán)境也遭到了重大的打擊。 1990 年以來，多次區(qū)域性或全球性經(jīng)濟(jì)問題的發(fā)生，如大和銀行，巴林銀行的倒閉， 97 年?yáng)|南亞金融危機(jī)的發(fā)生 ， 20xx 年美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)等這些問題都使經(jīng)濟(jì)學(xué)家們進(jìn)行了深刻的反思，他們發(fā)現(xiàn)其中一個(gè)重要的環(huán)節(jié)問題就是信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平相對(duì)于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)展水平的落后。 在各式各樣的風(fēng)險(xiǎn)種類中，信用風(fēng)險(xiǎn)是最古老的一種 。從人類出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以來，信用風(fēng)險(xiǎn)就在始終影響經(jīng)濟(jì)中所有個(gè)體的行為方式。作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中心的銀行，由于其的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)樞紐的地位與責(zé)任，也更加直觀的面對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的威脅，信用風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于銀行的重要性也不言而喻。以 20xx 年美國(guó)次貸危機(jī)為例，這次次貸危機(jī)直接或間接的導(dǎo)致雷曼兄弟，美林證券等眾多知名金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)，接管和收購(gòu)，究其根源就是信用風(fēng)險(xiǎn)管理失當(dāng)?shù)慕Y(jié)果。 大量的信貸資金為了賺取更高的利潤(rùn)長(zhǎng)期投入高風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域，并且大量低信用群體也得到了授信。一旦宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整，整個(gè)信貸結(jié)構(gòu)全面倒塌，泡沫破滅引發(fā)大規(guī)模違約。 當(dāng)違約損失超過一定限度時(shí)，市場(chǎng)上出現(xiàn)一系列連鎖反應(yīng)，各種風(fēng)險(xiǎn)相繼被誘發(fā)，金融市場(chǎng)的震蕩直接沖擊了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。 20xx 年開始的全球金融危機(jī)的根源就在于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的失敗，次級(jí)房屋抵押貸款的壞賬不斷蔓延， 金融機(jī)構(gòu) 與投資者們相繼虧損乃至破產(chǎn)，投資信心收到嚴(yán)重打擊，金融界的巨大風(fēng)暴最終造成了對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的巨大沖擊 ，從而引起了全球性的金融危機(jī)。 放眼國(guó)內(nèi)，我國(guó)自改革開放以來，經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，銀行業(yè)在短短數(shù)十年間跨越了國(guó)際銀行業(yè)幾十年走過的路程，但是這種極其迅速的發(fā)展也帶來了較多負(fù)面效果，商業(yè)銀行注重追求利益最大化而盲目拓展業(yè)務(wù)導(dǎo)致對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理的忽視就是其中極其重要的一個(gè)問題。商業(yè)銀行近年來開展的業(yè)務(wù)種類越來越多也越來越復(fù)雜導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)來源的復(fù)雜化與多元化。如何有效的提升風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力也成為了掣肘國(guó)內(nèi)銀行業(yè)發(fā)展的重要問題。相比 西方發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家，我國(guó)資本市場(chǎng)還處于相對(duì)初級(jí)的發(fā)展階段，企業(yè)發(fā)展所需要的資金大多來自銀行貸款。 這個(gè)極受歡迎的間接融資模式，注定了在 我 國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展 中 商業(yè)銀行 起到了 關(guān)鍵作用 。 如果出現(xiàn)大范圍的信用危機(jī)，不僅影響到商業(yè)銀行自身的運(yùn)作發(fā)展，同時(shí)也是對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重大打擊。 以 20xx 年為基準(zhǔn)，截至 20xx 年，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行貸款總額增加 46 萬億元，增幅 239%。 20xx 年 3 月，銀監(jiān)會(huì)下發(fā) 20xx 年度監(jiān)管統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù) ， 數(shù)據(jù)顯示在 20xx 年 12月末 的時(shí)點(diǎn)上 ，商業(yè)銀行不良貸款 共 4839 億人民幣，同比增長(zhǎng) 654 億人民幣。很顯然，在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng) 貸款總額 快速 增長(zhǎng)的過程中，銀行的不良貸款發(fā)生額的逐年增加，而這帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)急劇增加。因此，管理和控制信貸風(fēng)險(xiǎn) 不僅是商業(yè)銀行本身一個(gè)重要組成部分，也是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)保持目前健康發(fā)展的前提 。目前我國(guó)商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平還處于一個(gè)較低的層次， 不能較好的抵御風(fēng)險(xiǎn)，如果不能提高商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)鼓勵(lì)能力，就不能很好的應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益嚴(yán)重的今天。 經(jīng)過 100 多年的發(fā)展，美國(guó)的個(gè)人征信體系已經(jīng)較為健全，信用管理法律完整規(guī)則且成體系，社會(huì)征信體系完善且富有公信力。三大征信機(jī)構(gòu) TransUnion、 E quifax、 Experian 以及數(shù)百家小型征信機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)規(guī)則運(yùn)行，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了征信體系市場(chǎng)化的任務(wù)，保證了征信結(jié)果的客觀公正。征信機(jī)構(gòu)收集個(gè)人信息并對(duì)其進(jìn)行分析，制作出對(duì)個(gè)人信用的評(píng)價(jià)報(bào)告供金融機(jī)構(gòu)使用。 對(duì)于客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的研究在我國(guó)起步較晚，同時(shí)在基礎(chǔ)條件，技術(shù)條件和市場(chǎng)條件等方面與國(guó)外金融市場(chǎng)都存在較大的差異。因此，適用于國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系并不完全適用于國(guó)內(nèi)，差異在于國(guó)內(nèi)無法做到完全信息。同時(shí)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重視也并不夠，導(dǎo)致在理念，技術(shù)，制 度等多個(gè)方面存在明顯缺陷，對(duì)于違約個(gè)人的數(shù)據(jù)庫(kù)的建立無論從范圍的廣度還是時(shí)間的長(zhǎng)度上來說都不夠充足。因此，如何憑借有限的資料來判斷貸款人的信用狀況對(duì)于國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行來說是一個(gè)很有研究?jī)r(jià)值的課題。 （二） 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1. 國(guó)外信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的現(xiàn)狀 國(guó)外資本主義國(guó)家銀行業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的研究起步較早且發(fā)展迅速，在綜合運(yùn)用金融學(xué)、數(shù)理統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)等多種學(xué)科后出現(xiàn)了多種風(fēng)險(xiǎn)管理思想以及風(fēng)險(xiǎn)度量模型，得到了社會(huì)的普遍認(rèn)可及應(yīng)用。 1909 年 John Moody首現(xiàn)對(duì)鐵路債券進(jìn)行了信用評(píng)級(jí)，在此之后各種度 量信用風(fēng)險(xiǎn)的方法不斷出現(xiàn)。個(gè)人信用評(píng)分在發(fā)達(dá)資本主義國(guó)家已經(jīng)出現(xiàn)了數(shù)十年，部分國(guó)家已經(jīng)形成了較為成熟的個(gè)人信用評(píng)分理論，方法及模型。個(gè)人信用評(píng)分方法可以分為數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法和人工智能方法兩個(gè)大類，其中數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法包括判別分析、回歸分析、數(shù)學(xué)規(guī)劃、分類樹法、層次分析法等。人工智能方法分為神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法、最近鄰法等。 在針對(duì)個(gè)人信用評(píng)分的必要性研究上， Padilla 及 Pagano（ 1997）認(rèn)為信息不對(duì)稱導(dǎo)致銀行要求借款人支付更高的利息， 同時(shí)也造成了借款人的高位約可能性，而詳細(xì)調(diào)查并評(píng)估客戶的信用狀況可以有效的避免這種問題的出現(xiàn)。 Love、Nataliya、 Inessa（ 20xx）和 Marco Pagano、 Tulli Jappelli（ 20xx）認(rèn)為信息的傳播和共享可以加強(qiáng)銀行對(duì)借款人特征的認(rèn)識(shí)， 同時(shí)對(duì)客戶的還貸能力做出正確的評(píng)估，從而盡可能的使信息透明化，使信貸的分配更加合理。 在針對(duì)個(gè)人信用評(píng)分指標(biāo)選取的研究上，美國(guó) FICO 個(gè)人信用評(píng)分指標(biāo)體系包含了五個(gè)方面的內(nèi)容， 分別是支付歷史、尚未還清貸款數(shù)額、信用卡使用時(shí)間、信用賬戶數(shù)額、信用賬 戶類型這五個(gè)方面的內(nèi)容， 出于美國(guó)國(guó)情對(duì)于個(gè)人隱私的保護(hù)原因，不考慮種族、信仰、年齡、收入、職務(wù)、職業(yè)、雇主、受雇時(shí)間長(zhǎng)短以及受雇歷史等方面的信息。 2. 國(guó)內(nèi)研究文獻(xiàn)綜述 我國(guó)客戶信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估研究的水平與發(fā)達(dá)國(guó)家相比相對(duì)滯后，大多數(shù)只是在介紹和比較國(guó)外一些較為成熟的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，但是在實(shí)證分析中，主要還是以評(píng)估對(duì)象的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行分析比較，真正使用量化手段對(duì)于銀行貸款信用評(píng) 估方法做系統(tǒng)研究的還比較少。但是今年來，隨著國(guó)際金融環(huán)境的不斷變化及國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)于信用評(píng)估問題的逐漸重視，近些年來越來越多的專家專注 于信用評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)度量問題，各種理論與方法層出不窮。 趙俊宗、薛思麗、劉玉燦（ 20xx）認(rèn)為信息不透明是金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因。 祁紅、彭玉松（ 20xx）認(rèn)為金融業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)就是信用風(fēng)險(xiǎn)，而近年來我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人信貸業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，在個(gè)人信貸業(yè)務(wù)的授信階段使用信用評(píng)分模型成為有效識(shí)別信用風(fēng)險(xiǎn)的方法。在針對(duì)個(gè)人信用評(píng)分指標(biāo)選取的研究上，張麗娜、趙敏（ 20xx）對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該選取的個(gè)人信用評(píng)估指標(biāo)進(jìn)行了研究，并選擇了個(gè)人指標(biāo)、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和信用指標(biāo)三大類作為我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行個(gè)人信用評(píng)估時(shí)使用的指標(biāo)。這三大類指標(biāo)又包含了若干子指標(biāo)，銀行自行選取 8至 20個(gè)預(yù)測(cè)能力最強(qiáng)的變量建立信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型。臧展、李薇莎（ 20xx）對(duì)中國(guó)與美國(guó)商業(yè)銀行使用的個(gè)人信用評(píng)分指標(biāo)進(jìn)行了比較，通過分析，他們認(rèn)為我國(guó)個(gè)人信用評(píng)分體系中缺失對(duì)重要個(gè)人信息的調(diào)查，難以核實(shí)個(gè)人身份，