6系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)(已修改)
2025-09-20 21:35 本頁面
【正文】 系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu) 銀行機(jī)構(gòu) 自國際金融危機(jī)以來，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)在單個(gè)銀行機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)微觀審慎監(jiān)管方面邁出了重要步伐。促進(jìn)各家金融機(jī)構(gòu)的安全與穩(wěn)健是一項(xiàng)重大職責(zé)。但就更大的范圍而言，我們也正努力在一個(gè)更寬泛的宏觀審慎政策框架內(nèi)實(shí)施監(jiān)管——不僅關(guān)注單個(gè)金融機(jī)構(gòu)的情況，而且關(guān)注整個(gè)金融體系的健康。 甚至在實(shí)施《多德—弗蘭克法案》之前，我們就已經(jīng)開始徹底檢視自身的監(jiān)管方法，以便更好地實(shí)現(xiàn)微觀審慎與宏觀審慎的政策目標(biāo)。我們?cè)?009年設(shè)立了大型機(jī)構(gòu)監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)。這個(gè)高級(jí)別、跨學(xué)科的工作小組，從整個(gè)聯(lián)儲(chǔ)系統(tǒng)中汲取技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，管理和監(jiān)督最具系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)。通過協(xié)調(diào)委員會(huì)，我們對(duì)傳統(tǒng)的、逐個(gè)機(jī)構(gòu)檢查的監(jiān)管方法進(jìn)行了補(bǔ)充，定期使用一種橫向的、跨機(jī)構(gòu)檢查的方法來監(jiān)督行業(yè)行為、日常交易和融資戰(zhàn)略、資產(chǎn)負(fù)債表的變化、關(guān)聯(lián)性及其他影響系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素。利用經(jīng)濟(jì)學(xué)家和金融市場(chǎng)專家的工作經(jīng)驗(yàn)，協(xié)調(diào)委員會(huì)越來越多地采用改進(jìn)的定量方法來評(píng)估被監(jiān)督機(jī)構(gòu)的情況及其可能對(duì)金融體系帶來的風(fēng)險(xiǎn)。 聯(lián)儲(chǔ)加強(qiáng)跨機(jī)構(gòu)監(jiān)管的重要進(jìn)展之一就是最近完成了第二部《綜合資本分析與評(píng)估》（ccar）。在ccar中，聯(lián)儲(chǔ)評(píng)估了19家最大的銀行控股公司的內(nèi)部資本籌劃過程，以及這些銀行在非常嚴(yán)重的假設(shè)情況下，包括失業(yè)率達(dá)到13%的峰值、股價(jià)下跌50%、房價(jià)再下降21%時(shí)的資本充足率情況。從傳統(tǒng)的安全和穩(wěn)健的角度看，考慮每家銀行的資本分布狀況，我們關(guān)注的是這些銀行在壓力測(cè)試中是否有充足的資本維護(hù)金融穩(wěn)定。同時(shí)，我們也用常規(guī)方法對(duì)國內(nèi)最大的銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估，這也有助于更好地評(píng)價(jià)整個(gè)金融體系的承受力，包括在經(jīng)濟(jì)很不景氣的情況下，銀行體系是否具備繼續(xù)向家庭和企業(yè)提供貸款的能力。由于壓力測(cè)試將成為有效的監(jiān)管工具，我們正在評(píng)估最近的做法，以準(zhǔn)確識(shí)別哪些因素可以很好地發(fā)揮作用，哪些方面還可以在實(shí)施和溝通過程中加以完善。聯(lián)儲(chǔ)現(xiàn)在也經(jīng)常使用宏觀審慎方法分析重大經(jīng)濟(jì)事件對(duì)單個(gè)機(jī)構(gòu)和整個(gè)金融體系的潛在影響。我們對(duì)2010年春出現(xiàn)的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的反應(yīng)就是很好的范例。出于對(duì)歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)的擔(dān)憂，我們一直密切監(jiān)測(cè)美國的銀行對(duì)歐洲直接和間接的風(fēng)險(xiǎn)敞口，并追蹤這些銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)敞口的管理。我們也一直在分析歐債危機(jī)發(fā)展到何種情形會(huì)導(dǎo)致更大的混亂局面，比如投資者避險(xiǎn)情緒的急劇增加會(huì)對(duì)資產(chǎn)價(jià)值產(chǎn)生不利影響。這項(xiàng)工作不僅使我們對(duì)單個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況更加了解，也幫助我們更好地評(píng)估了歐洲金融動(dòng)蕩對(duì)美國信貸流動(dòng)和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的潛在影響。 宏觀審慎政策正在被納入新法規(guī)和監(jiān)管之中。例如，2011年12月聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布了實(shí)施《多德—弗蘭克法案》第165和166條款的試行規(guī)則。這些規(guī)則將為最大的銀行控股公司及系統(tǒng)重要性非銀行金融機(jī)構(gòu)建立宏觀審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這些標(biāo)準(zhǔn)因?yàn)闄C(jī)構(gòu)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的增加而變得更加
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