4農(nóng)村金融支持體系潛在風(fēng)險(xiǎn)研究(已修改)
2025-08-22 04:28 本頁(yè)面
【正文】 第 1 頁(yè) 共 14 頁(yè) 農(nóng)村金融支持體系潛在風(fēng)險(xiǎn)研究 一、引言 自 2024 年大連商品交易所在場(chǎng)外期權(quán)試點(diǎn)基礎(chǔ)上首創(chuàng) “ 保險(xiǎn) +期貨 ” 模式以來(lái)， “ 保險(xiǎn) +期貨 ” 模式已經(jīng)連續(xù)四年被寫入中央一號(hào)文件，引發(fā)社會(huì)廣泛關(guān)注。 2024 年的中央一號(hào)文件更是明確提出，探索開(kāi)展稻谷、小麥、玉米三大糧食作為完全成本保險(xiǎn)和收入保險(xiǎn)試點(diǎn)，以及探索 “ 訂單農(nóng)業(yè) +保險(xiǎn) +期貨 ” 試點(diǎn)，力圖提供更高保障層次的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)品種，并推動(dòng) “ 保險(xiǎn) +期貨 ” 模式與其他工具融合發(fā)展，更好地進(jìn)行農(nóng)村經(jīng)濟(jì)建設(shè)、實(shí)現(xiàn)鄉(xiāng)村振興。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，美國(guó)的牲畜風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)保險(xiǎn)（ lrp）是一種發(fā)展較為完善的農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格保險(xiǎn)。但由于國(guó)情不同， 無(wú)法直接照搬 lrp。與發(fā)展較為完善的 lrp 相比，我國(guó)的農(nóng)產(chǎn)品 “ 保險(xiǎn)+期貨 ” 模式有其自身的特點(diǎn)，可以運(yùn)用亞式期權(quán)模型對(duì)其定價(jià)。李亞茹等（ 2024）設(shè)計(jì)了一款符合市場(chǎng)需求的 “ 保險(xiǎn) +期貨 ” 產(chǎn)品，運(yùn)用亞式期權(quán)模型測(cè)算了不同保障水平下的保費(fèi)差異，并提出保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行一定程度的風(fēng)險(xiǎn)自留。隨著對(duì) “ 保險(xiǎn) +期貨 ”模式實(shí)踐和認(rèn)識(shí)的不斷加深，更多學(xué)者意識(shí)到了其發(fā)展的潛力。由于農(nóng)民收入得到了保障，在 “ 保險(xiǎn) +期貨 ” 模式中引入銀行信貸，可以緩解農(nóng)業(yè)貸款難問(wèn)題（蔡勝勛和秦敏花， 2024）；也可以將訂單農(nóng)業(yè)與 “ 保險(xiǎn) +期貨 ” 模式融合發(fā)展（ 孫字典和夏振洲，2024），推動(dòng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)升級(jí)。另有從精準(zhǔn)扶貧的視角出 第 2 頁(yè) 共 14 頁(yè) 發(fā)，對(duì) “ 保險(xiǎn) +期貨 ” 模式中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)性的研究（唐金成和曹斯蔚， 2024）。為更好地實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)三農(nóng)，綜合利用多種手段振興鄉(xiāng)村經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，本文在堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作的前提下，嘗試將銀行信貸、糧食銀行、訂單農(nóng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、天氣衍生品和巨災(zāi)債券等六種工具與 “ 保險(xiǎn) +期貨 ” 模式相結(jié)合，構(gòu)建一個(gè)橫跨多領(lǐng)域的綜合性農(nóng)村金融支持體系，并就該體系可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，進(jìn)而提出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)措施。 二、構(gòu)建農(nóng)業(yè)金融支持體系的理論支撐 （一）解決農(nóng)業(yè)融資難的關(guān)鍵在于增加信用和抵押手段。導(dǎo)致農(nóng)業(yè)融資難的一個(gè)重要原因就是農(nóng)戶缺少必要的抵押擔(dān)保手段和足夠的信用。商業(yè)銀行普遍實(shí)行嚴(yán)格的貸款抵押擔(dān)保制度，而家庭農(nóng)場(chǎng)和農(nóng)民合作社僅有土地經(jīng)營(yíng)承包權(quán)和農(nóng)機(jī)兩項(xiàng)具有較高價(jià)值的資產(chǎn)。但是根據(jù)現(xiàn)行法律規(guī)定，土地經(jīng)營(yíng)承包權(quán)不得用于抵押，這使得農(nóng)場(chǎng)與合作社失去了價(jià)值最大的一項(xiàng)抵押資產(chǎn)。因此，尋找新的有效抵押物成為了破解農(nóng)業(yè)融資難的一項(xiàng)重要任務(wù)。為此，本文嘗試提出如下兩種解決方案：一是農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)單。由于農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)可以起到穩(wěn)定農(nóng)戶未來(lái)收入的作用，不但提升 農(nóng)戶信用水平，還可以成為合格的貸款抵押物；二是為收獲的農(nóng)產(chǎn)品提供糧庫(kù)儲(chǔ)存服務(wù)，進(jìn)而提供標(biāo)準(zhǔn)化倉(cāng)單和倉(cāng)單質(zhì)押服務(wù)。 （二）農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。當(dāng)前，我國(guó) 第 3 頁(yè) 共 14 頁(yè) 正在試點(diǎn)的農(nóng)業(yè)收入保險(xiǎn)是一種綜合考慮了產(chǎn)量和價(jià)格兩個(gè)因素的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，實(shí)質(zhì)上可以拆分為產(chǎn)量保險(xiǎn)和價(jià)格保險(xiǎn)兩部分，分別對(duì)應(yīng)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中的自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。其中，產(chǎn)量保險(xiǎn)用于管理自然風(fēng)險(xiǎn)，價(jià)格保險(xiǎn)用于管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司為農(nóng)戶提供收入保險(xiǎn)，可以完整地轉(zhuǎn)移農(nóng)戶面臨的農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定農(nóng)戶收入，增加農(nóng)戶信用并為其提供合格的信貸抵押物。但由于產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的系統(tǒng)性，可保性很弱，因而需要建立一套完整的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)量風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的有效轉(zhuǎn)移和分散，才能使保險(xiǎn)公司有動(dòng)力推廣收入保險(xiǎn)。作為一項(xiàng)重要的實(shí)踐創(chuàng)新， “ 保險(xiǎn) +期貨 ” 模式可以將農(nóng)戶面臨的農(nóng)業(yè)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至農(nóng)產(chǎn)品期貨期權(quán)市場(chǎng)，必將成為我國(guó)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要一環(huán)。 （三）保險(xiǎn)的必要性。部分研究曾提出，期貨服務(wù)農(nóng)業(yè)可以采取跳過(guò)保險(xiǎn)，由農(nóng)民合
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