企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)操作分析(已修改)
2025-03-16 16:27 本頁(yè)面
【正文】 并購(gòu)業(yè)務(wù)操作 1 主要內(nèi)容 第一部分：案例分析 ST張家界重大資產(chǎn)重組 第二部分：并購(gòu)業(yè)務(wù)贏利模式 第三部分：交易（ Mandate） 獲得 第四部分：專家團(tuán)隊(duì) 2 第一部分：案例分析 ST張家界重大資產(chǎn)重組 3 一、資產(chǎn)重組的背景和動(dòng)因 4 控股權(quán)易主，新股東進(jìn)場(chǎng) 上海鴻儀投資 張經(jīng)開公司 ST張家界 天通置業(yè) 70% 70% 70% % % 5 ST張家界重大資產(chǎn)重組背景 ?1996年上市以來(lái)，控股權(quán)幾經(jīng)易手，但都無(wú)實(shí)質(zhì)性重組 。 ?2023年 4月 27日，戴上“ ST”的帽子。 ?2023年 6月 30日，凈利潤(rùn) 1315萬(wàn)元，每股凈資產(chǎn) ，公司主要經(jīng)營(yíng)實(shí)體經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化，全資子公司張家界萬(wàn)眾建筑安裝工程有限公司主要業(yè)務(wù)已基本停頓。 ?資產(chǎn)質(zhì)量差、盈利能力弱和債務(wù)負(fù)擔(dān)沉重的 ST張家界的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力受到嚴(yán)重威脅。 6 控股股東的重組動(dòng)因 ?借助 ST張家界的上市地位，整合旗下及張家界的旅游資源，做大做強(qiáng)旅游產(chǎn)業(yè)，為其集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展服務(wù) . ?2023年度實(shí)現(xiàn)扭虧、摘帽恢復(fù)正常交易資格和最終獲取大于零的“誘發(fā)重組因素凈收益”（ NRVF）。 7 二、重組方案設(shè)計(jì)的基本內(nèi)容 重大資產(chǎn)出售 重大資產(chǎn)購(gòu)買 債務(wù)豁免 8 出售資產(chǎn) ?應(yīng)收賬款 9 , 163, 329. 00元 ， 其他應(yīng)收款81,471,； ?預(yù)付賬款 24,492,； ?長(zhǎng)期股權(quán)投資：張家界國(guó)際大酒店 53%的股權(quán)30,000, ， 湖南湘財(cái)三門軟件有限責(zé)任公司 90%的股權(quán) 3,000, 。 合計(jì) 148,126, ,出售給 張家界旅游經(jīng)濟(jì)開發(fā)有限公司 （ 第一大股東 ， 以下簡(jiǎn)稱 “ 張經(jīng)開公司 ” ） 9 購(gòu)買資產(chǎn) ? 湖南武陵旅游實(shí)業(yè)股份有限公司持有的湖南武陵源旅游有限公司 99%的股權(quán) ， 購(gòu)買價(jià)格 55,440,； ? 湘西猛洞河旅游開發(fā)有限公司 75%的股權(quán) ， 購(gòu)買價(jià)格63,0
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