4項(xiàng)目投資管理(已修改)
2025-03-16 05:20 本頁(yè)面
【正文】 項(xiàng)目投資管理 投資的含義 投資是指為獲取未來(lái)收益或報(bào)酬而進(jìn)行的資金投放行為。 投資的意義 投資是實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)，增加股東財(cái)富，提高企業(yè)價(jià)值的基本前提。 投資是企業(yè)發(fā)展的必要手段。 投資是企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。 有效的利用閑置資金 項(xiàng)目投資的特點(diǎn) 投資數(shù)額大 作用時(shí)間長(zhǎng) 不經(jīng)常發(fā)生 變現(xiàn)能力弱 投資風(fēng)險(xiǎn)大 企業(yè)投資的分類 按投資涉及時(shí)間：長(zhǎng)期投資、短期投資。 按投資內(nèi)容：項(xiàng)目投資、證券投資和其他投資。 按投資與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之間的關(guān)系可：直接投資和間接投資 按投資方向：對(duì)內(nèi)投資、對(duì)外投資。 按投資在再生產(chǎn)過程中的作用：初始投資和后續(xù)投資 按投資項(xiàng)目之間的相互關(guān)系：獨(dú)立投資、互斥投資和互補(bǔ)投資。 按投資對(duì)企業(yè)的影響程度：戰(zhàn)略性投資、戰(zhàn)術(shù)性投資 投資動(dòng)機(jī) 分類標(biāo)準(zhǔn)分類按投資的層次： 行為動(dòng)機(jī)（出于企業(yè)的本能）、經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)（投資的核心目的）和戰(zhàn)略動(dòng)機(jī)（高層次的） 按投資的功能： 獲利動(dòng)機(jī)、擴(kuò)張動(dòng)機(jī)、分散風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)機(jī)和控制動(dòng)機(jī) 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量 含義 在項(xiàng)目投資決策中，現(xiàn)金流量是指和項(xiàng)目投資有關(guān)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。它是評(píng)價(jià)投資方案必須事先計(jì)算的一個(gè)基礎(chǔ)性指標(biāo)。 注意 現(xiàn)金流量中的 “現(xiàn)金” 一詞，是指廣義的現(xiàn)金，它 不僅包括現(xiàn)金、銀行存款等各種貨幣資金，而且還包括項(xiàng)目需要投入的企業(yè)擁有的非貨幣資產(chǎn)的變現(xiàn)價(jià)值 利潤(rùn)與現(xiàn)金流量 利潤(rùn)是按權(quán)責(zé)發(fā)生制確定的，而現(xiàn)金流量是根據(jù)收付實(shí)現(xiàn)制確定的，兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別。 ，利潤(rùn)總計(jì)與現(xiàn)金流量合計(jì)是相等的，所以現(xiàn)金流量可以取代利潤(rùn)作為評(píng)價(jià)凈收益的指標(biāo)。 ，而現(xiàn)金流量的分布不受人為因素影響，可以保證評(píng)價(jià)的客觀性。 項(xiàng)目計(jì)算期 包括建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期， n=s+p 原始總投資 指投資項(xiàng)目所需現(xiàn)實(shí)資金的總和。 投資總額 指投資項(xiàng)目最終占用資金的總和，等于原始總投資與建設(shè)期資本化利息之和。 建設(shè)期 經(jīng)營(yíng)期 0 S N 初始現(xiàn)金流量： 固定資產(chǎn)投資 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量： 營(yíng)業(yè)收入 終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量： 固定資產(chǎn)變觀（殘值）收入 回收的流動(dòng)資產(chǎn)投資 其他 付現(xiàn)成本 所得稅 =凈利潤(rùn) +折舊 固定資產(chǎn)等的可變現(xiàn)收入 其他 流動(dòng)資產(chǎn)投資 現(xiàn)金流量的內(nèi)容 現(xiàn)金流量按照發(fā)生的時(shí)間 初始現(xiàn)金流量 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 終結(jié)點(diǎn)的現(xiàn)金流量。 現(xiàn)金流量按照流動(dòng)的方向 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量。 初始現(xiàn)金流量 是發(fā)生在建設(shè)期的現(xiàn)金流量。 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 是投資項(xiàng)目投入使用后在其壽命周期內(nèi)由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所帶來(lái)的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。 終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量 是指項(xiàng)目結(jié)束時(shí)所發(fā)生的現(xiàn)金流量 ⑴現(xiàn)金流出量： CO 現(xiàn)金流出量是指項(xiàng)目引起的現(xiàn)金支出的增加額 包括：①在固定資產(chǎn)上的投資。 ②項(xiàng)目建成投產(chǎn)后為開展正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而需投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的營(yíng)運(yùn)資金。 ③為制造和銷售產(chǎn)品所發(fā)生的各種付現(xiàn)成本（營(yíng)業(yè)成本 折舊） ⑵現(xiàn)金流入量： CI 現(xiàn)金流入量是指項(xiàng)目引起的企業(yè)現(xiàn)金收入的增加額。 ①項(xiàng)目投產(chǎn)后每年可增加的營(yíng)業(yè)收入。 ②項(xiàng)目報(bào)廢時(shí)的殘值收入或中途轉(zhuǎn)讓時(shí)的變現(xiàn)收入。 ③項(xiàng)目結(jié)束時(shí)收回的原來(lái)投放在各種流動(dòng)資產(chǎn)上的營(yíng)運(yùn)資金。 ⑶現(xiàn)金凈流量： NCF 現(xiàn)金凈流量是指項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量扣減現(xiàn)金流出量后的差額。 現(xiàn)金凈流量 =初始現(xiàn)金流量 +經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 + 終結(jié)點(diǎn)的現(xiàn)金流量 不考慮所得稅情況下，項(xiàng)目正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期的現(xiàn)金凈流量為 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量 =現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 =營(yíng)業(yè)收入 付現(xiàn)成本 =營(yíng)業(yè)收入 （營(yíng)業(yè)成本 折舊） =利潤(rùn) +折舊 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量的計(jì)算 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量 =銷售收入 付現(xiàn)成本 所得稅（ 1） =銷售收入 （總成本 折舊） 所得
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1