旅游企業(yè)投資管理第四章旅游企業(yè)投資決策第四節(jié)(已修改)
2025-03-15 14:15 本頁面
【正文】 旅游企 業(yè) 投 資與 管理 第四章旅游企業(yè)投資決策 第四節(jié)旅游企業(yè)投資組合決策 一、投資組合的特點和目的 （一）投資組合的特點 旅游企業(yè)投資組合 是指旅游企業(yè)為了提高投資收益水平，弱化投資風(fēng)險，將各種性質(zhì)不同的投資有機地結(jié)合在一起的過程。投資組合具有以下特點： （ 1）投資組合是為了提高投資總額的收益水平，弱化投資總額的投資風(fēng)險。 （ 2）投資組合是根據(jù)各種投資項目間在風(fēng)險和收益上的關(guān)聯(lián)關(guān)系，而將一 組相關(guān)程度較高的投資項目有機地結(jié)合在 一起，而不是總投資額的簡 單切割或比例分割。 （ 3）投資組合表現(xiàn)為一個動態(tài)的過程，隨著時間的推移和市場的變動，各 種投資會相應(yīng)地變化，與之相關(guān)的風(fēng)險和收益也會發(fā)生變化，這種變 化會導(dǎo)致投資總額 在各種投資之間的相互關(guān)系發(fā)生變化。為了使投資 處在一個總收益和總風(fēng)險相對有利的狀態(tài)下，旅游企業(yè)必須根據(jù)這種 變動，隨時調(diào)整投資總額中不同性質(zhì)的投資的組合。這樣，投資組合 就會表現(xiàn)為一個動態(tài)的調(diào)整過程。 收益穩(wěn)定 收益增長 流動性增強 分散風(fēng)險 本金安全 目的 一、投資組合的特點和目的 （二）投資組合的目的 一、投資組合的特點和目的 （二）投資組合的目的 不同投資本金的收回方式是不一樣的，如債權(quán)投資到期收回本金與利息，而股權(quán)投資不能如期收回。股權(quán)雖可以通過市場轉(zhuǎn)讓，但并不一定能夠全部收回。因此，投資組合的第一目的是增加本金收回的安全程度。 不同投資的收益穩(wěn)定性是不一樣的，如債權(quán)投資收益穩(wěn)定，而股權(quán)投資收益不穩(wěn)定。因此，投資組合可以有效地增加投資收益的穩(wěn)定程度。 一、投資組合的特點和目的 （二）投資組合的目的
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