【正文】 xxxxxxxx股份有限公司 ，上海 機(jī)密 XXXX產(chǎn)業(yè)整合暨收購 xxxx集團(tuán) 項目建議書 非常榮幸為ＸＸＸＸ股份有限公司提交本項目建議書，在閱讀本建議書前，請確認(rèn)已理解并認(rèn)可此知識產(chǎn)權(quán)條款 本項目建議書宜嚴(yán)格保密 。 中國ＸＸＸＸ股份有限公司 (下簡稱 “ ＸＸＸＸ ” ） 同意不向非ＸＸＸＸ及相關(guān)公司責(zé)任職員之外的任何人展示 、 閱讀或傳遞由ＸＸＸＸ投資咨詢公司 （ 以下簡稱 “ ＸＸＸＸ ” ） 提供的與此項目相關(guān)的資料 。 在ＸＸＸＸ和ＸＸＸＸ簽署正式協(xié)議以前 ， 本項目建議書的知識產(chǎn)權(quán)歸ＸＸＸＸ所有 ， 項目建議書中的內(nèi)容不能由ＸＸＸＸ向任何第三方透露 。 如果決定不進(jìn)行本項目或者選擇另外的專業(yè)服務(wù)公司 ， ＸＸＸＸ應(yīng)將本項目建議書歸還ＸＸＸＸ ， 并保證沒有留存本項目建議書的復(fù)印件 。 知 識 產(chǎn) 權(quán) 條 款 1 本項目建議書的前提假設(shè) 1. 由于整體收購大廠礦區(qū)的時間難以預(yù)估，因此在本項目的撰寫中我們貫穿一個假設(shè)，本項目的結(jié)束時間界定為完成對 XXX的收購，因此本項目的主要任務(wù)界定為： ? ＸＸＸＸ錫產(chǎn)業(yè)整合方案 ? 協(xié)助 XXX收購 XXX 2. 當(dāng)然在設(shè)計ＸＸＸＸ錫產(chǎn)業(yè)整合方案中，我們會考察大廠礦區(qū)整體資源的價值在ＸＸＸＸ整合錫產(chǎn)業(yè)中的地位，以及可能的整合思路，但考慮到具體收購行為可能實施的時間，我們建議在ＸＸＸＸ與廣西省政府達(dá)成意向后，另行項目委托ＸＸＸＸ工作。 3. 如果收購 XXX和整個大廠礦區(qū)的時間銜接緊密，ＸＸＸＸ也非常愿意為ＸＸＸＸ提供一攬子服務(wù)，只是在項目的人員安排、時間安排和報價上需要重新調(diào)整。 2 綜述 182。 項目背景 182。 XXX對委托意愿的理解和項目解決思路 182。 項目工作展開 182。 項目時間計劃、組織與報價 182。 可能參與項目的核心人員介紹 3 90年代以來，世界錫產(chǎn)量和消費(fèi)量一直保持增長趨勢，總體上保持供需平衡的態(tài)勢 1992 ～ 2023 年世界錫產(chǎn)量和消費(fèi)量（單位：萬噸）2 3 . 3 1 2 3 . 3 72 0 . 0 72 0 . 9 7 2 1 . 3 6 2 1 . 1 8 2 0 . 5 22 1 . 4 12 2 . 5 42 4 . 6 32 6 . 5 82 7 . 0 52 4 . 92 4 . 0 32 2 . 7 22 1 . 22 0 . 9 52 0 . 9 10510152025301992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023生產(chǎn)消費(fèi)資料來源：中國 XXX網(wǎng) 復(fù)合增長率： ? 生產(chǎn)： ％ ? 消費(fèi)： ％ 4 隨著世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，全世界對錫的消費(fèi)需求在未來 3～ 5年內(nèi)將逐漸增長，并形成供不應(yīng)求的局面 2023 ～ 2023 年世界精錫供需平衡及預(yù)測（單位：萬噸）2 6 . 5 6 2 6 . 5 52 8 . 0 62 8 . 9 63 0 . 0 72 7 . 4282 8 . 82 6 . 82 6 . 6 72 6 . 32 6 . 7 824252627282930312023 2023 2023 2 0 0 3 ( e ) 2 0 0 4 ( e ) 2 0 0 5 ( e )供應(yīng)需求資料來源：中國 XXX網(wǎng) ? 由于錫所具有的優(yōu)越性能，錫在傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒗^續(xù)保持一定的需求態(tài)勢。 ? 此外，新應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，加之環(huán)保對使用鉛、鎘等有毒金屬嚴(yán)格限制，又給錫創(chuàng)造了一個擴(kuò)展市場占有率的良機(jī)。 ? 從長期而言，隨著錫礦資源的持續(xù)開采，錫產(chǎn)品應(yīng)用范圍的擴(kuò)大，對錫的需求會增加。 ? 從以上分析來看，預(yù)計未來 3～ 5年內(nèi)，世界對錫消費(fèi)的總體需求將超過供給，走勢總體而言是一個緩慢攀升的過程 5 從各國對錫的消費(fèi)情況來看，當(dāng)前錫的消費(fèi)國以工業(yè)發(fā)到國家為主，但中國已經(jīng)跨入錫消費(fèi)大國的行列 2023 年世界主要國家錫消費(fèi)（單位：萬噸） 0123456美國 中國 日本 德國 韓國中國臺灣英國 法國 巴西俄羅斯馬來西亞意大利? 當(dāng)前錫的消費(fèi)國仍以工業(yè)發(fā)達(dá)國家美國、日本、德國、英國、法國、俄羅斯等為主，占世界錫消費(fèi)量的 70%左右，其中消耗量最多的國家是美國。 ? 其他工業(yè)發(fā)展國家的錫消費(fèi)量基本保持在一定的水平 (穩(wěn)中有降 )。 ? 重要的變化是：中國及亞洲、拉丁美洲的發(fā)展中國家錫消費(fèi)量有不同程度的增長，特別是中國跨入錫消費(fèi)大國的行列。 資料來源：中國 XXX網(wǎng) 6 90年代以來，世界精錫消費(fèi)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化，焊錫和化學(xué)制品的消費(fèi)呈增長趨勢，并且焊錫成為錫最主要的消費(fèi) ? 90年代以來錫的消費(fèi)結(jié)構(gòu)發(fā)生了一些變化： ? 鍍錫薄板 (也稱馬口鐵 )由于受其他包裝材料（如鋁罐、塑料罐等）的競爭，以及鍍錫工藝的改進(jìn)，使鍍錫層變薄，其耗錫比例略有下降，錫消費(fèi)總量從第一位降到了第二位。 ? 隨著電子工業(yè)，特別是亞洲等發(fā)展中國家電子工業(yè)的發(fā)展，以及錫新應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，加之電子、電氣工業(yè)上使用高錫焊料的增多，使焊錫在世界精錫消費(fèi)比例中呈穩(wěn)步增長，并超過鍍錫板用量比例，成為第一耗錫產(chǎn)品。 ? 在傳統(tǒng)的錫合金應(yīng)用方面，各國錫合金耗錫量在錫總消費(fèi)量的比例與該國技術(shù)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展密不可分。由于錫價較昂貴，國外發(fā)達(dá)國家由于大量降低合金中含錫量或采用代錫合金，錫合金需求量已大大減少，從世界范圍來看，其比例基本穩(wěn)定在 25%左右。 世界精錫消費(fèi)結(jié)構(gòu)0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%100%1978 1983 1988 1993 1995其他合金化學(xué)制品焊錫、易熔合金鍍錫板資料來源：中國 XXX網(wǎng) 7 錫的應(yīng)用領(lǐng)域主要是食品包裝、玩具、電子和汽車等行業(yè)，年增長速度都保持在 3％～ 5％ 世界錫資源主要用途電子行業(yè)32%汽車行業(yè)6%錫化工產(chǎn)品11%建材行業(yè)10%其他3%包裝、玩具38%資料來源： 《 錫業(yè)股份投資價值分析報告 》 ， 中國 XXX網(wǎng) 錫的具有應(yīng)用前景的兩個領(lǐng)域 ： ? 錫基阻燃劑行業(yè) 國際錫研究所認(rèn)為，錫基阻燃劑 —— 錫酸鋅 (ZS)羥基錫酸鋅 (ZHS)自1990年開始取代三氧化二銻用于阻燃劑以來，在歐洲正以 11%的速度增長，每年的耗錫量已有 700噸，如果其市場份額能達(dá)到 15%，則錫在這方面的用量每年將增至 5400噸； ? 汽車和無鉛焊料產(chǎn)品 錫在電子焊料、熱交換焊料和電池方面的消費(fèi)量每年也有 7000噸。隨著汽車工業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，錫在這一領(lǐng)域的保持一定的增長；無鉛焊料的全面推廣應(yīng)用，會使錫的消耗每年增長約 15000噸。 8 隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國對錫的消費(fèi)需求不斷增長 1992 ～ 2023 年中國精錫消費(fèi)（單位：萬噸）1 . 2 92 . 1 13 . 2 13 . 6 34 . 2 83 . 8 23 . 4 93 . 9 54 . 9 65 . 201234561992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023 202380年代中期以來，隨著國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的快速發(fā)展，機(jī)械、電子、輕工、食品等消費(fèi)錫的部門和行業(yè)對錫的消費(fèi)量增加。進(jìn)入 90年代以來，錫的消費(fèi)也進(jìn)入了快速增長，在 1996達(dá)到了 ，此后，隨著出口量的增長，消費(fèi)降至，但由于產(chǎn)量的迅速猛增， 2023年消費(fèi)達(dá)到了 ，并一躍成為世界第二大錫消費(fèi)國。 資料來源：中國 XXX網(wǎng) 9 隨著我國工業(yè)水平的不斷發(fā)展，錫的消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐漸趨于合理，逐步接近發(fā)達(dá)國家的錫消費(fèi)模式和結(jié)構(gòu) 中國錫消費(fèi)結(jié)構(gòu)0%20%40%60%80%100%1984 1996 2023 美國其他合金化學(xué)制品焊錫馬口鐵? 我國工業(yè)發(fā)展水平與國外工業(yè)發(fā)達(dá)國家相比有一定的差距，因此錫的消費(fèi)比例與國外有顯著差別。 ? 據(jù) 2023年統(tǒng)計，我國耗錫最多的是焊料，約占全國總耗錫量的 %，其次是馬口鐵生產(chǎn)占 %、化工制品占 %、其它用途占 %。目前我國所需的絕大部份錫深加工產(chǎn)品，如有機(jī)錫、錫材等，大部份需要進(jìn)口。 ? 總的來看，近 10年來我國精錫產(chǎn)量有較大幅度的提高，而錫的消費(fèi)也在逐年穩(wěn)步增長，與此同時，隨著我國工業(yè)水平的不斷發(fā)展，錫的消費(fèi)結(jié)構(gòu)也漸漸趨于合理，并逐步接近發(fā)達(dá)國家的錫消費(fèi)模式和結(jié)構(gòu)。 資料來源：中國 XXX網(wǎng) 10 我國是世界錫生產(chǎn)第一大國，生產(chǎn)的錫主要用于出口 1992 ～ 2023 年中國精錫產(chǎn)量和出口量（單位：萬噸） 0246810121992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2023 2023生產(chǎn)出口? 80年代以來，由于地方小型錫礦采礦單位的大量出現(xiàn)，使我國錫精礦的產(chǎn)量呈現(xiàn)逐年增長的勢頭，年均增長率在 10%以上。精礦錫的增長進(jìn)一步刺激了國內(nèi)精錫的生產(chǎn)，精錫產(chǎn)量一直保持著高產(chǎn)量、高增長率 (年增長率高達(dá)%)的態(tài)勢