mba_會(huì)計(jì)學(xué)第十五、十六講(已修改)
2025-03-07 00:16 本頁(yè)面
【正文】 第三篇 財(cái)務(wù)分析 第十五講 財(cái)務(wù)分析（上） 第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述 一、財(cái)務(wù)分析的目的 財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用專門的分析方法，對(duì)企業(yè)過(guò)去和現(xiàn)在的有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資人、債權(quán)人及相關(guān)者了解企業(yè)過(guò)去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)，作出正確的決策提供信息和依據(jù)的管理行為。 財(cái)務(wù)分析受分析主體和分析服務(wù)對(duì)象的制約，不同的財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行分析的目的有所不同。 投資人分析目的 企業(yè)投資人包括企業(yè)的所有者和潛在的投資者，他們 進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的 根本目的 是看企業(yè)的 盈利能力 狀況 ，因?yàn)? 盈利能力是投資者資本保值和增值的關(guān)鍵。 其次，是關(guān)心權(quán)益結(jié)構(gòu)，支付能力及營(yíng)運(yùn)狀況。 只有投資者認(rèn)為企業(yè)有著好的發(fā)展前景，才能使投入的 資本保持或增加投資，潛在的投資者才能把資金投入企業(yè)。 還有，投資人通過(guò)財(cái)務(wù)分析評(píng)估企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，發(fā)現(xiàn)生 產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，從而通過(guò)行使股東權(quán)利，為企業(yè)未 來(lái)發(fā)展指明方向。 債權(quán)人分析目的 企業(yè)債權(quán)人包括：金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)債券持有者、 債權(quán)企業(yè)等。 他們對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的： 一是研究企業(yè)償債能力，看其債權(quán)是否能及時(shí)、 足額的收回； 二是研究企業(yè)盈利能力，了解收益狀況和風(fēng)險(xiǎn)程度。 企業(yè)管理者分析目的 企業(yè)經(jīng)理及管理人員，進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是綜合的和多方面的。 首先關(guān)心的是企業(yè)的盈利能力，這是他們的總 體目標(biāo)，其次是營(yíng)運(yùn)能力（包括資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，效率 指標(biāo)等）和償債能力。 通過(guò)諸方面的分析及時(shí)發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中有在的 問(wèn)題和不足，采取有效措施，加以解決。 二、財(cái)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)報(bào)表 企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都直接或間接的通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表體現(xiàn)出來(lái)，見(jiàn)下圖。 資產(chǎn)負(fù)債表 營(yíng)業(yè) 收入 所得稅 留用利潤(rùn) 向股東支付股利 流動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 總資產(chǎn) 投 資 經(jīng)營(yíng)與分配 籌 資 資產(chǎn) 負(fù)債和凈資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 所有者權(quán)益 = 總負(fù)債和凈資產(chǎn) + + = + 投資活動(dòng) 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量 現(xiàn) 金 流 量 表 經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量 籌資活動(dòng) 現(xiàn)金流入量 現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量 凈利潤(rùn) 利潤(rùn)總額 成本費(fèi)用 利 潤(rùn) 表 長(zhǎng)期負(fù)債 + 三、財(cái)務(wù)分析方法 （一）比較分析法 比較分析法是針對(duì)同一項(xiàng)目的數(shù)據(jù)或指標(biāo)，在不同時(shí)間或空間進(jìn)行對(duì)比，運(yùn)用數(shù)學(xué)求差法說(shuō)明實(shí)際數(shù)與標(biāo)準(zhǔn)數(shù)的差異，用以發(fā)現(xiàn)差距，分析原因，找出潛力的方法。 比較法的數(shù)學(xué)模型有三種： （ 1） 絕對(duì)差異： 絕對(duì)差異 = 實(shí)際值 標(biāo)準(zhǔn)值 （ 2） 相對(duì)差異 ： 相對(duì)差異 = （ 3） 差異百分點(diǎn) （差異度） 差異百分點(diǎn) = 實(shí)際百分點(diǎn) 標(biāo)準(zhǔn)百分點(diǎn) 公式中的標(biāo)準(zhǔn)值有三種選擇：歷史值、目標(biāo)值和水準(zhǔn)值 ，選用不同的標(biāo)準(zhǔn)值意義如下圖： 實(shí)際值 標(biāo)準(zhǔn)值 標(biāo)準(zhǔn)值 100% 實(shí)際值 歷史值 目標(biāo)值 水準(zhǔn)值 分析企業(yè) 發(fā)展?fàn)顩r 分析目標(biāo) 實(shí)現(xiàn)程度 分析企業(yè)在行業(yè)所處的位置 （二）比率分析法 比率分析法是利用兩個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的相關(guān)數(shù)據(jù)或指標(biāo)，通過(guò)計(jì)算出比值，來(lái)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的方法。 比率分析法依據(jù)各變量之間的關(guān)系性質(zhì)不同可分類為： 相關(guān)比率分析 構(gòu)成比率分析 趨勢(shì)比率分析（環(huán)比指數(shù)法和定基指數(shù)法） ? 相關(guān)比率分析 將兩個(gè)性質(zhì)不同，但又相互聯(lián)系的財(cái)務(wù)變量加以對(duì)比，求出比率。 例： 成本利潤(rùn)率 = 了解效率和質(zhì)量、所費(fèi)與所得。 資產(chǎn)負(fù)債率 = （銷售利潤(rùn)率、資產(chǎn)收益率等） 利潤(rùn) 成本 100% 負(fù)債 資產(chǎn) 100% ? 構(gòu)成比率分析（垂直分析法） 計(jì)算同一性質(zhì)的個(gè)體變量與總體變量之間的比率 關(guān)系，分析指標(biāo)構(gòu)成的質(zhì)量、量變幅度及合理性。 如： 固定資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重 流動(dòng)資產(chǎn)占全部資產(chǎn)的比重 各項(xiàng)負(fù)債占負(fù)債總額的比重 各成本項(xiàng)目占成本的比重 各權(quán)益項(xiàng)目占權(quán)益總額的比重 ? 趨勢(shì)比率分析 對(duì)同一性質(zhì)和類別的財(cái)務(wù)變量進(jìn)行對(duì)比，求出變化 比率，分析發(fā)展方向和發(fā)展趨勢(shì)。 環(huán)比指數(shù)法： 年 度 1990 1991 1992 1993 每股收益 (元 ) 91年比 90年 92年比 91年 93年比 92年 下降了 51% 提高了 20% 提高了 % ? 定基指數(shù)法：不同時(shí)期的數(shù)據(jù)與同一個(gè)固定時(shí)期的數(shù)據(jù)相比。 90 91 92 93 （三）因素分析法 因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)
畢業(yè)設(shè)計(jì)相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1