非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法解讀(已修改)
2025-03-06 11:49 本頁(yè)面
【正文】 《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》解讀 —— 新三板迎接歷史性變革！ 弘盛咨詢(xún) 1 2 2 第二章 《 非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法 》 對(duì)新三板的影響 2 第三章 新三板試點(diǎn)擴(kuò)容政策背景與新動(dòng)向 3 第一章 《 非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法 》 主要內(nèi)容 3 13 第四章 國(guó)信證券 —— 最佳資本市場(chǎng)整體服務(wù)商 3 《 非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法 》 主要內(nèi)容 ?非上市公眾公司 ?公開(kāi)轉(zhuǎn)讓 ?定向發(fā)行 非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法 第二條 非上市公眾公司 (以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司” )是指有下列情形之一且其股票 不在證券交易所上市交易 的股份有限公司： （一）股票向特定對(duì)象 發(fā)行 或者 轉(zhuǎn)讓 導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò) 二百人 ； （二）股票以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾 公開(kāi)轉(zhuǎn)讓 。 4 中華人民共和國(guó) 證券法 第十條 公開(kāi)發(fā)行證券，必須符合法律、行政法規(guī)規(guī)定的條件，并依法報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)核準(zhǔn)；未經(jīng)依法核準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得公開(kāi)發(fā)行證券。 有下列 情形之一的，為公開(kāi)發(fā)行： (一 )向不特定對(duì)象發(fā)行證券的； (二 )向特定對(duì)象發(fā)行證券累計(jì)超過(guò)二百人的； (三 )法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。 非 公開(kāi)發(fā)行證券，不得采用廣告、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式。 5 中華人民共和國(guó)證券法 第三十九條 依法 公開(kāi)發(fā)行 的股票、公司債券及其他證券 ， 應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所 上市交易 或者 在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所 轉(zhuǎn)讓 。 6 7 監(jiān)督管理辦法出臺(tái)后， 股份有限公司結(jié)構(gòu) 股份有限公司 公眾公司 非公眾公司 上市公眾公司 非上市公眾公司 上交所 深交所 股票發(fā)行 定向發(fā)行超 200人 公開(kāi)發(fā)行不上市 股票轉(zhuǎn)讓 定向轉(zhuǎn)讓超 200人 公開(kāi)轉(zhuǎn)讓 ? 與上市公司一樣可以進(jìn)行股票自由交易 ? 以交易促融資 8 股票公開(kāi)轉(zhuǎn)讓的重大意義 ? 定義： 監(jiān)管辦法所稱(chēng)向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過(guò) 200人，以及股東人數(shù)超過(guò) 200人的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票兩種情形。 ? 定向發(fā)行的對(duì)象：機(jī)構(gòu)或者自然人： 公司股東；公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工；符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織。 9 定向發(fā)行 ? 審核制度 ? 200人以?xún)?nèi)、定向發(fā)行融資額低于凈資產(chǎn) 20%豁免申請(qǐng)，事后備案。 ? 儲(chǔ)架發(fā)行：一次性審核，多次發(fā)行。首期發(fā)行在核準(zhǔn)后 3個(gè)月以?xún)?nèi)，且首發(fā)不能低于總發(fā)行額的 50%，剩余發(fā)行在核準(zhǔn)后 12個(gè)月內(nèi)完成，次數(shù)與金額公司自行決定。 ? 審核文件審報(bào) ?
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