期貨市場技術(shù)分析(已修改)
2025-02-26 04:48 本頁面
【正文】 期貨市場技術(shù)分析（四） 張 麗 楠 艾略特波浪理論 2 波浪理論的基本特點 （１）股價指數(shù)的上升和下跌將會交替進(jìn)行； （２）推動浪和調(diào)整浪是價格波動兩個最基本型態(tài)，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。 （３）在上述八個波浪（五上三落）完畢之后，一個循環(huán)即告完成，走勢將進(jìn)入下一個八波浪循環(huán)； （４）時間的長短不會改變波浪的形態(tài)，因為市場仍會依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變?？傊ɡ死碚摽梢杂靡痪湓拋砀爬ǎ杭础鞍死搜h(huán)”。 艾略特波浪理論 3 基本的波浪形態(tài) 艾略特波浪理論 4 基本的波浪形態(tài) 艾略特波浪理論 5 完整的市場周期 艾略特波浪理論 6 波浪理論的表現(xiàn)特征 艾略特波浪理論 第１浪： (1)幾乎半數(shù)以上的第１浪，是屬于營造底部型態(tài)的第一部分，第１浪是循環(huán)的開始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn)，買方力量并不強(qiáng)大，加上空頭繼續(xù)存在賣壓，因此，在此類第１浪上升之后出現(xiàn)第２浪調(diào)整回落時，其回檔的幅度往往很深； (2)另外半數(shù)的第１浪，出現(xiàn)在長期盤整完成之后，在這類第１浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗看來，第１浪的漲幅通常是５浪中最短的行情。 第２浪：這一浪是下跌浪，由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第１浪的升幅，當(dāng)行情在此浪中跌至接近底部 (第１浪起點 )時，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時，第２浪調(diào)整才會宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。 7 艾略特波浪理論 第３浪：第３浪的漲勢往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時間與幅度，經(jīng)常是最長的，市場投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號，例如裂口跳升等，這段行情走勢非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第１浪的高點時，是最強(qiáng)烈的買進(jìn)訊號，由于第３浪漲勢激烈，經(jīng)常出現(xiàn) 延長波浪 的現(xiàn)象。 第４浪：第４浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn) “ 傾斜三角形 ” 的走勢，但第４浪的底點不會低于第１浪的頂點。 第５浪：在股市中第５浪的漲勢通常小于第３浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第５浪中，二，三類股票通常是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股 (績優(yōu)藍(lán)籌股、大型股 )，即投資人士常說的 雞犬升天 ，此期市場情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂觀。 8 艾略特波浪理論 第Ａ浪：在Ａ浪中，市場投資人士大多數(shù)認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象，實際上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告訊號，如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離等，但由于此時市場仍較為樂觀，Ａ浪有時出現(xiàn)平勢調(diào)整或者 之 字型態(tài)運行。 第Ｂ浪：Ｂ浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成 多頭陷井 ，許多人士在此期慘遭套牢。 第Ｃ浪：是一段破壞力較強(qiáng)的下跌浪，跌勢較為強(qiáng)勁，跌幅大，持續(xù)的時間較長久，而且出現(xiàn)全面性下跌。 9 各種延長形態(tài) 艾略特波浪理論 波浪的延長 10 牛市中的雙回撤現(xiàn)象 艾略特波浪理論 11 牛市中的雙回撤現(xiàn)象 艾略特波浪理論 12 斜三角形（上升楔形） 斜三角形（下降楔形） 艾略特波浪理論 13 牛市衰竭形態(tài) 艾略特波浪理論 衰竭狀態(tài) 14 熊市衰竭形態(tài) 艾略特波浪理論 15 牛市鋸齒形 艾略特波浪理論 整理浪：鋸齒形 16 熊市鋸齒形 艾略特波浪理論 17 雙鋸齒形
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