市場營銷第4章中央銀行負(fù)債業(yè)務(wù)(已修改)
2025-01-19 17:50 本頁面
【正文】 第四章 中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù) ?中央銀行的負(fù)債是指金融機(jī)構(gòu)、政府、個人和其他部門持有的中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要包括存款業(yè)務(wù)、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、其他負(fù)債業(yè)務(wù)和資本業(yè)務(wù)。 第一節(jié) 存款業(yè)務(wù) ? 存款業(yè)務(wù)是中央銀行的主要負(fù)債業(yè)務(wù)之一，其主要對象包括商業(yè)銀行、政府、非銀行金融結(jié)構(gòu)、外國和特定機(jī)構(gòu)以及私人部門等。中央銀行的存款業(yè)務(wù)與其職能作用的發(fā)揮密切相關(guān)。 一、中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和特點(diǎn) (一 )中央銀行存款業(yè)務(wù)的目的和意義 ? 中央銀行作為金融機(jī)構(gòu)，吸收存款是它主要負(fù)債業(yè)務(wù)之一。但是，與商業(yè)銀行吸收存款是為了獲取資金來源，并通過資金運(yùn)用創(chuàng)造利潤不同，中央銀行特點(diǎn)決定了中央銀行是通過資金的運(yùn)用創(chuàng)造資金的來源。因此，中央銀行吸收存款的目的和意義顯然與商業(yè)銀行不同。 調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量 ? 主要的機(jī)制表現(xiàn)為三種方式： ? 首先，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造最簡單的關(guān)系式為： 新增活期存款使整個銀行體系增加活期存款的能力取決于乘數(shù)， 因此中央銀行通過規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金比率，直接限制商業(yè)銀行創(chuàng)造信用的規(guī)模。 ? ?1D r F? ? ? ?? ?1 r?其次，一般說來，商業(yè)銀行總是持有超額準(zhǔn)備金，商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的關(guān)系式變?yōu)椋? 中央銀行調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金率，首先影響商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金數(shù)量 (比率 )，如果中央銀行提高 ,將降低，商業(yè)銀行如果要維持不變，不得不收縮信貸規(guī)模。 ?最后，通過存款業(yè)務(wù)集中的一部分資金，在金融市場資助第開展再貼現(xiàn)和公開市場操作，從而達(dá)到調(diào)控貨幣供應(yīng)量的目的。 ? ?1DFre? ? ? ??維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定 ? 這主要是從中央銀行集中保管存款準(zhǔn)備金的角度而言的。 主要體現(xiàn)在三個方面： ? 第一，中央銀行集中保管存款準(zhǔn)備金，使得占用的資金數(shù)量較少，節(jié)約了資金占用； ? 第二，中央銀行可以利用其集中的準(zhǔn)備金，在商業(yè)銀行出現(xiàn)清償力不足時予以貸款支持，發(fā)揮其最后貸款人職能，幫助商業(yè)銀行渡過難關(guān)； ? 第三，中央銀行通過為商業(yè)銀行開立帳戶，有利于分析商業(yè)銀行資金運(yùn)用情況，加強(qiáng)監(jiān)督管理。 提供資金支付清算服務(wù)。 ? 中央銀行通過金融機(jī)構(gòu)的存款，順利地為各金融機(jī)構(gòu)之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清算提供高效服務(wù)，加速資金周轉(zhuǎn)。 ? （二）中央銀行存款業(yè)務(wù)的特點(diǎn) ? 與一般商業(yè)銀行相比較，中央銀行存款業(yè)務(wù)的特殊性主要體現(xiàn)在四個方面： 吸收存款原則具有特殊性 ? 同商業(yè)銀行的“存款自愿、取款自由、存款有息、為存款人保密”的原則相比，中央銀行的存款業(yè)務(wù)具有一定的強(qiáng)制性。世界上大多數(shù)國家的中央銀行都通過法律手段，對商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款規(guī)定法定存款準(zhǔn)備金比率，強(qiáng)制要求商業(yè)銀行按照規(guī)定比率上繳存款準(zhǔn)備金。即使是財政存款和特定機(jī)構(gòu)存款，也往往規(guī)定必須存在中央銀行。 吸收存款的目的具有特殊性 ? 商業(yè)銀行吸收存款的目的是為了擴(kuò)大資金來源，進(jìn)而擴(kuò)大資金運(yùn)用，最終實現(xiàn)利潤的最大化；而中央銀行吸收存款則是為了履行其職能手段的需要，目的是為了調(diào)控信貸規(guī)模和監(jiān)督管理金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動。 吸收存款的對象具有特殊性 ? 商業(yè)銀行直接吸收社會個人、工商企業(yè)存款，而中央銀行吸收的則是商業(yè)銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)、財政等政府部門的存款。理由是：中央銀行吸收存款的目的是調(diào)控信貸規(guī)模，因此，吸收的是中央銀行能夠控制并且能夠?qū)π刨J規(guī)模的收縮和擴(kuò)張產(chǎn)生多倍影響的存款。個人和工商企業(yè)的存款往往不受中央銀行的控制；而金融機(jī)構(gòu)的存款，特別是商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金存款比率是由中央銀行制定的，其變化對信貸規(guī)模也產(chǎn)生重要的影響。財政存款雖然不受中央銀行的控制，但是與信貸規(guī)模相關(guān)，在調(diào)控時，需要二者的協(xié)調(diào)配合。 存款當(dāng)事人之間關(guān)系具有特殊性 ? 商業(yè)銀行存款當(dāng)事人之間是一種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，銀行與存款人之間的關(guān)系平等互利。而中央銀行與存款人之間關(guān)系不僅僅是經(jīng)濟(jì)關(guān)系，更是一種管理與被管理的關(guān)系。 二、 準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù) ? 準(zhǔn)備金存款是中央銀行存款業(yè)務(wù)中數(shù)量最多、作用最大的一項。準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)與存款準(zhǔn)備金制度直接相關(guān)。 （一）存款準(zhǔn)備金制度的產(chǎn)生與發(fā)展 存款準(zhǔn)備金制度的定義 ? 存款準(zhǔn)備金制度是指中央銀行依據(jù)法律賦予的權(quán)力，根據(jù)宏觀貨幣管理的需要，根據(jù)控制金融體系信貸額度的需要，以及維持金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)流動性的需要，來規(guī)定商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)交存中央銀行存款準(zhǔn)備金比率和結(jié)構(gòu)，并根據(jù)貨幣政策的變動對既定比率和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，借以間接地對社會貨幣供應(yīng)量進(jìn)行控制的制度。 存款準(zhǔn)備金制度的建立 ? 商業(yè)銀行將吸收的存款保留一部分用作支付準(zhǔn)備金的作法由來已久，最早將其寫入法律的是 1842年美國的路易斯安那州銀行法，而將存款準(zhǔn)備金集中于中央銀行則始于英國。存款準(zhǔn)備金制度在建立的初期的作用是為了保證存款安全和防止銀行倒閉，但在實施過程中，中央銀行發(fā)現(xiàn)這種業(yè)務(wù)還可以在客觀上起到了約束商業(yè)銀行貸款規(guī)模、控制貨幣總量的作用。因此， 1933年美國國會給予聯(lián)邦儲備體系變動準(zhǔn)備金率的授權(quán)，從而使存款準(zhǔn)備金比率的變動成為一種貨幣政策工具。 存款準(zhǔn)備金的含義 ? 存款準(zhǔn)備金是商業(yè)銀行等存款貨幣銀行按吸收存款的一定比例提取的準(zhǔn)備金，主要包括三個部分： ? 第一，自存準(zhǔn)備金。存款銀行為應(yīng)付客戶提取而以庫存現(xiàn)金的形式持有的準(zhǔn)備金； ? 第二，法定準(zhǔn)備金。存款貨幣銀行根據(jù)法律的規(guī)定，按照某一比例將吸收的存款轉(zhuǎn)存于中央銀行； ? 第三，超額準(zhǔn)備金。存款貨幣銀行在中央銀行存款中超過法定準(zhǔn)備金的部分。 存款準(zhǔn)備金制度的發(fā)展趨勢 ? 存款準(zhǔn)備金率的微小變動會對貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生巨大的影響，并且對超額準(zhǔn)備金很低的銀行而言，準(zhǔn)備金率的提高會引起流動性問題。更為嚴(yán)重的是，法定準(zhǔn)備金使商業(yè)銀行等繳納準(zhǔn)備金的機(jī)構(gòu)喪失了本可獲利的機(jī)會，起到了稅收的作用。 ? 20世紀(jì) 80年代以后，直接融資市場的發(fā)展和取消利率上限等金融改革，使以美國為首的西方國家的商業(yè)銀行面臨著更大的競爭壓力。為了提高銀行的競爭力，世界上許多國家的中央銀行都降低甚至取消了法定準(zhǔn)備金要求，例如瑞士、新西蘭、澳大利亞。 ? 許多國家在中央銀行的存款準(zhǔn)備金是無息的，這對商業(yè)銀行來說是一種賦稅，損失了本可以將這部分資金用于貸放或投資的機(jī)會成本，對商業(yè)銀行競爭是不利的，因此取消了法定準(zhǔn)備金或降低法定準(zhǔn)備金，提高了銀行的競爭力，但是對銀行的經(jīng)營管理提出了更高的要求。銀行出于保護(hù)資金免受存款外流的才轟擊以及維持足夠清償力等因素，仍需保留一定的資金作為準(zhǔn)備金，只是這種準(zhǔn)備金變得更富有彈性、更加靈活。 (二 )準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)的基本內(nèi)容 規(guī)定存款準(zhǔn)備金比率 ? 在存款準(zhǔn)備金制度下，存款貨幣銀行吸收的存款不能全部用于放貸或投資，而是要按照法定的比率提取準(zhǔn)備金并交存于中央銀行，其余部分才能
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