金融機(jī)構(gòu)體系(已修改)
2025-01-08 02:46 本頁面
【正文】 第五章 金融體系 ? 學(xué)習(xí)目的： ? 掌握金融機(jī)構(gòu)體系的一般原理及其構(gòu)成 ? 了解我國金融機(jī)構(gòu)體系目前的架構(gòu)。 ? 學(xué)習(xí)內(nèi)容： 167。 1 金融市場、工具和機(jī)構(gòu) 167。 2 金融市場和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 167。 3 金融體系設(shè)計 167。 1 金融市場、工具和機(jī)構(gòu) 一、資金融通 ? 所有金融體系必須為資金從資金盈余方流向資金短缺方提供一種機(jī)制，使資金能直接通過金融市場或間接通過金融中介流動。 ? 間接融資 資金盈余者 資金赤字者 金融市場 資金融通的過程 金融中介 直接融資 ? 直接 融資： ? 資金短缺方在金融市場上直接向資金盈余方出售金融權(quán)證。由于資金直接由資金盈余方流向資金短缺方，證券則直接由資金短缺方流向資金盈余方，所以稱為直接融資。 ? ? 間接融資： ? 金融中介機(jī)構(gòu)購買資金短缺方的金融權(quán)證，然后再出售給資金盈余方，這種通過金融中介的資金融通方式成為間接融資。 ? 直接金融機(jī)構(gòu)與間接金融機(jī)構(gòu)： 資金盈余者 間接金融機(jī)構(gòu) （商業(yè)銀行等） 資金赤字者 人務(wù)債 款存收吸 人權(quán)債 發(fā)放貸款 ? 直接金融機(jī)構(gòu)和間接金融機(jī)構(gòu)的作用不同： ? （以商業(yè)銀行和投資銀行為例） ? 商業(yè)銀行是中介機(jī)構(gòu) ， 直接介入債權(quán)債務(wù)關(guān)系；商業(yè)銀行需要發(fā)行以自己為債務(wù)人的融資工具（存單）來籌集資金，然后以各種資產(chǎn)業(yè)務(wù)（貸款）分配使用這些資金。因此商業(yè)銀行要獨(dú)立承擔(dān)信用風(fēng)險，其經(jīng)營利潤也主要來自低存高貸的利差。 ? 投資銀行是服務(wù)中介 ， 它只為投資者和資金需求者提供咨詢、銷售或代理買賣證券等服務(wù)性業(yè)務(wù)；一般不發(fā)行以自己為債務(wù)人的融資工具，只是協(xié)助將籌資者發(fā)行的金融工具銷售給投資者，多數(shù)情況下不承擔(dān)信用風(fēng)險。 二、金融市場 ? （一）金融市場功能 ? 微觀方面看，金融市場的功能包括： 金融資產(chǎn)價格發(fā)現(xiàn)。 提供流動性。 信息功能 ? 宏觀角度看，金融市場的功能包括： 資本積累功能。 資源配置。 宏觀調(diào)控的作用場。 ? （二）金融市場的要素 交易主體 交易工具 交易價格 監(jiān)管主體 ? （三）金融市場的分類 按期限長短，金融市場可分為貨幣市場和資本市場。 （貨幣市場是期限在 1年以內(nèi)的短期金融交易市場，主要滿足交易者的資金流動性需求； 資本市場是交易期限在 1年以上的長期金融交易市場，主要滿足工商企業(yè)的 中長期投資需求和政府彌補(bǔ)赤字的資金需要。） ? 按交割方式，金融市場劃分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。 ? 按有無金融中介，金融市場劃分為直接金融市場和間接金融市場。 ? 按金融交易的層次，金融市場可劃分為發(fā)行市場和流通市場。 ? 按交易對象，金融市場可劃分為股票市場、外匯市場、黃金市場、銀行同業(yè)拆借市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、國庫券
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