基礎(chǔ)理論第二章工程經(jīng)濟(jì)(已修改)
2024-09-28 21:10 本頁面
【正文】 第二章 工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識 ?第一節(jié) 資金的時間價值 ? 一、資金時間價值概念 ? 1．利息和利率 ? 單利：以原始本金計息。 ? 公式： F=P(1+in) ? 復(fù)利：這期的利息轉(zhuǎn)為下期的本金，下期按本利和的總額計息。 ? 公式： F=P(1+i)n ： i＝ (1＋ r/m) m－ 1 ? 【 例 】 某企業(yè)向銀行借款，兩種計息方式： ? A銀行年利率 8％，按月計息， ? B銀行年利率 9％，按半年計息， ? 問應(yīng)選擇哪家銀行貸款？ ? 解： A銀行的利息 iA＝ (1＋ 8%/12)12－ 1=% ? B銀行的利息 iB＝ (1＋ 9%/2)2－ 1=% ? iAiB,所以應(yīng)向 A銀行貸款。 二、現(xiàn)金流量圖 ? 1．以水平線表示時間的標(biāo)度； ? 2．箭頭表示現(xiàn)金流動方向 ? (向下表示流出、向上表示流入） ? 3．現(xiàn)金流量圖與分析的角度有關(guān) ? ：大小、流向、時間點。 三、常用概念和符號 ? i：利率，折現(xiàn)率 ? n：計息周轉(zhuǎn)數(shù)，項目壽命期 ? P：現(xiàn)值，起點價值（發(fā)生在時間序列起點） ? F：終值，終點價值（發(fā)生在時間序列終點） ? A：年金 ，等額支付值 (發(fā)生在期末） 第三節(jié) 建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價 ? 一、財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價 ? 1．財務(wù)評價可行，國民經(jīng)濟(jì)評價可行，項目通過； ? 2．財務(wù)評價不可行，國民經(jīng)濟(jì)評價不可行，項目不通過； ? 3．財務(wù)評價可行，國民經(jīng)濟(jì)評價不可行，一般予以否定； ? 4．國民經(jīng)濟(jì)評價可行，財務(wù)評價不可行，應(yīng)予以考慮。 二、財務(wù)評價 ? 財務(wù)評價 ? 依據(jù)：現(xiàn)行財稅和價格體系 ? 項目直接發(fā)生的財務(wù)效益和費(fèi)用 ? 考查贏利能力、清償能力、外匯平衡等財務(wù)狀況。 ?國民經(jīng)濟(jì)評價 ?依據(jù)：資源合理配置、影子價格等參數(shù)； ?國家角度、效益和費(fèi)用； ?考查贏利能力 二、財務(wù)評價的基本報表 ? 基本報表： ? 現(xiàn)金流量表 —— 全部投資、自由資金現(xiàn)金流量表 ? 損益表 ? 資金來源與運(yùn)作表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 外匯平衡表 三、財務(wù)評價指標(biāo) ? 1．靜態(tài)指標(biāo) ? （ 1）投資收益率 ? （ 2）靜態(tài)投資回收期 ? （ 3）借債償還期 ? （ 4）財務(wù)比率 ? 2．動態(tài)指標(biāo) ? （ 1）凈現(xiàn)值 NPV ? （ 2）內(nèi)部收益率 IRR ? （ 3）動態(tài)投資回收期 Pt ? （ 4）凈現(xiàn)值率 NPVR ? （ 5）凈年值 NAV 投資收益率 ? 優(yōu)點：計算簡便，能夠直
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