商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量?jī)?nèi)部模型法監(jiān)管指引(已修改)
2025-08-15 10:27 本頁(yè)面
【正文】 商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量?jī)?nèi)部模型法監(jiān)管指引(第4次征求意見稿)第一章 總則第一條 為促進(jìn)商業(yè)銀行提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，保障商業(yè)銀行安全穩(wěn)健運(yùn)行，根據(jù)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)，制定本指引。第二條 本指引適用于《中國(guó)商業(yè)銀行業(yè)實(shí)施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見》確定的新資本協(xié)議銀行和自愿實(shí)施新資本協(xié)議的其它商業(yè)銀行。第三條 本指引的目的在于，明確商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本時(shí)應(yīng)達(dá)到的基本標(biāo)準(zhǔn)，以及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的審批程序和監(jiān)管要求。本指引所稱的內(nèi)部模型（或模型）指商業(yè)銀行用于計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）模型。本指引所要求的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量范圍包括商業(yè)銀行交易賬戶的利率風(fēng)險(xiǎn)和股票風(fēng)險(xiǎn)、交易賬戶和銀行賬戶的匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)等四大類別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的結(jié)構(gòu)性外匯敞口不在計(jì)算范圍之內(nèi)。第四條 任何擬使用內(nèi)部模型法計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本的商業(yè)銀行，都必須向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)，并取得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的書面批準(zhǔn)后方可實(shí)施。第二章 風(fēng)險(xiǎn)因素第五條 內(nèi)部模型在計(jì)量不同類別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，必須包含足夠的、能夠準(zhǔn)確反映可能對(duì)商業(yè)銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的風(fēng)險(xiǎn)因素。四大風(fēng)險(xiǎn)類別中所包含的風(fēng)險(xiǎn)因素應(yīng)分別滿足如下基本要求：（一）利率風(fēng)險(xiǎn)每一種計(jì)價(jià)貨幣的利率所對(duì)應(yīng)的一系列風(fēng)險(xiǎn)因素都應(yīng)包含在內(nèi)部模型中。商業(yè)銀行應(yīng)采用業(yè)內(nèi)普遍接受的方法構(gòu)建內(nèi)部模型中的收益率曲線。該收益率曲線應(yīng)劃分為不同的到期時(shí)間，以反映收益率的波動(dòng)性沿到期時(shí)間的變化；每一個(gè)到期時(shí)間都應(yīng)對(duì)應(yīng)一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)于主要貨幣和主要市場(chǎng)的利率變化所產(chǎn)生的較大風(fēng)險(xiǎn)暴露，商業(yè)銀行應(yīng)采用至少六個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素構(gòu)建收益率曲線。風(fēng)險(xiǎn)因素的數(shù)量應(yīng)最終由商業(yè)銀行交易策略的復(fù)雜程度決定。風(fēng)險(xiǎn)因素必須能反映主要的利差風(fēng)險(xiǎn)。（二）股票風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型須包含與商業(yè)銀行所持有的每一個(gè)較大股票頭寸所屬交易市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素；對(duì)每一個(gè)股票市場(chǎng)，內(nèi)部模型中至少須包含一個(gè)用于反映股價(jià)變動(dòng)的綜合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素(如股指)。投資于個(gè)股或行業(yè)股指的頭寸可表述為與該綜合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素相對(duì)應(yīng)的“beta等值”；監(jiān)管機(jī)構(gòu)鼓勵(lì)商業(yè)銀行在內(nèi)部模型中采用市場(chǎng)的不同行業(yè)所對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)因素，如制造業(yè)、周期性及非周期性行業(yè)等；最審慎的做法是對(duì)每支股票的波動(dòng)性都設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)因素；對(duì)于一個(gè)給定的市場(chǎng)，建模技術(shù)的特點(diǎn)及復(fù)雜程度應(yīng)與商業(yè)銀行對(duì)該市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及個(gè)股的集中度相匹配。（三）匯率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型中須包含與其所持有的每一種風(fēng)險(xiǎn)暴露較大的外幣(包括黃金)與本幣匯率相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素。（四）商品風(fēng)險(xiǎn):內(nèi)部模型中須包含與商業(yè)銀行持有的每一個(gè)較大商品頭寸所屬交易市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素；對(duì)于以商品為基礎(chǔ)的金融工具頭寸相對(duì)有限的商業(yè)銀行，可以采用簡(jiǎn)化的風(fēng)險(xiǎn)因素界定方法。即，每一種銀行有風(fēng)險(xiǎn)暴露的商品價(jià)格都有一個(gè)對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)因素；如果商業(yè)銀行持有的總商品頭寸較小，也可采用一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素作為一系列相關(guān)商品的風(fēng)險(xiǎn)因素。對(duì)于交易比較活躍的商品，內(nèi)部模型必須考慮衍生品頭寸（如持有遠(yuǎn)期、掉期）和實(shí)物商品之間 “便利性收益率”不同。第六條 內(nèi)部模型應(yīng)包含能有效反映與上述四大風(fēng)險(xiǎn)類別相關(guān)的期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)和相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)因素。第七條 原則上，商業(yè)銀行所使用的定價(jià)模型中的風(fēng)險(xiǎn)因素都應(yīng)包含在內(nèi)部模型中。如未包含，則應(yīng)說(shuō)明其合理性。第三章 定性標(biāo)準(zhǔn)第八條 商業(yè)銀行使用內(nèi)部模型法必須滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的一般性要求，并符合以下定性要求。第九條 商業(yè)銀行運(yùn)用內(nèi)部模型計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求時(shí)，必須與其日常市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)緊密結(jié)合，并符合以下要求：（一）資本計(jì)量必須基于日常市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部模型，而非針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)算特別改進(jìn)過(guò)的模型。（二）模型必須完全融入商業(yè)銀行的日常市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程，并作為提交高級(jí)管理層的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的基礎(chǔ)。模型結(jié)果應(yīng)作為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的必要組成部分。（三）風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)應(yīng)與交易限額結(jié)合使用。交易限額與模型的聯(lián)系應(yīng)該保持一致，并被高級(jí)管理層所理解。第十條 商業(yè)銀行的董事會(huì)和高級(jí)管理層必須積極參與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程，將風(fēng)險(xiǎn)管理作為業(yè)務(wù)的必要組成部分并提供相應(yīng)的資源。由獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門提供的每日?qǐng)?bào)告必須由一定層級(jí)的管理人員審閱，且該管理人員必須有足夠授權(quán)強(qiáng)制減少單個(gè)交易員的頭寸和整個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露。第十一條 商業(yè)銀行必須設(shè)有獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門并直接向高級(jí)管理層報(bào)告的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門。該風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)和實(shí)施商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系；每日編制并分析基于風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的輸出結(jié)果的報(bào)告；負(fù)責(zé)模型驗(yàn)證。第十二條 商業(yè)銀行必須擁有足夠的能在交易、風(fēng)險(xiǎn)控制、審計(jì)和后臺(tái)工作中使用復(fù)雜模型的員工。第十三條 商業(yè)銀行必須按照本指引的相關(guān)要求定期進(jìn)行壓力測(cè)試。第十四條 商業(yè)銀行必須按照《商業(yè)銀行資本計(jì)量高級(jí)方法驗(yàn)證指引》的相關(guān)要求對(duì)內(nèi)部模型進(jìn)行驗(yàn)證。第十五條 商業(yè)銀行每年至少進(jìn)行一次對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的內(nèi)部審計(jì)。內(nèi)部審計(jì)必須包括業(yè)務(wù)部門行為和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門行為，并且由具有適當(dāng)資格并獨(dú)立于業(yè)務(wù)部門和風(fēng)險(xiǎn)管理部門的員工進(jìn)行。內(nèi)部審計(jì)應(yīng)包括以下內(nèi)容：風(fēng)險(xiǎn)管理體系和過(guò)程的文檔是否足夠；風(fēng)
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