【正文】 財務(wù)報表分析與數(shù)據(jù)挖掘 公司財務(wù)分析 ? 第一章 資產(chǎn)負(fù)債表分析 ? 第二章 利潤表分析 ? 第三章 現(xiàn)金流量分析 ? 第四章 財務(wù)報表綜合分析 第一章 資產(chǎn)負(fù)債表分析 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 第三節(jié) 重要負(fù)債項目的內(nèi)容及其分析 第四節(jié) 所有者權(quán)益項目的內(nèi)容及其分析 第五節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)財務(wù)指標(biāo)分析 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟資源、所承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)和所有者對凈資產(chǎn)的要求權(quán)。資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)對外提供的一份基本報表，是報表使用者借以了解企業(yè)財務(wù)狀況，做出相應(yīng)決策的重要工具。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 一、資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu) 在我國，資產(chǎn)負(fù)債表采用賬戶式結(jié)構(gòu)，報表分為左右兩方，左方列示資產(chǎn)各項目，大體按資產(chǎn)的流動性大小排列，流動性大的資產(chǎn)如“貨幣資金”、“交易性金融資產(chǎn)”等排在前面，流動性小的資產(chǎn)如“長期股權(quán)投資”、“周定資產(chǎn)”等排在后面，從而反映全部資產(chǎn)的分布及存在形態(tài)。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 右方列示負(fù)債和所有者權(quán)益各項目，一般按要求清償時間的先后順序排列：“短期借款”、“應(yīng)付票據(jù)”、“應(yīng)付賬款”等需要在一年以內(nèi)或者長于一年的一個正常營業(yè)周期內(nèi)償還的流動負(fù)債排在前面，“長期借款”等在一年以上才需償還的非流動負(fù)債排在中間，在企業(yè)清算之前不需要償還的所有者權(quán)益項目排在后面，從而反映了企業(yè)全部負(fù)債和所有者權(quán)益的內(nèi)容及構(gòu)成情況。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)各項目的合計等于負(fù)債和所有者權(quán)益各項目的合計，即資產(chǎn)負(fù)債表左方和右方平衡。因此通過賬戶式資產(chǎn)負(fù)債表，可以反映資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的內(nèi)在關(guān)系，即“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”。 我國企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表格式，如表所示。 資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位： 年 月 日 單位：元 資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債及所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 流勱資產(chǎn)： 流勱負(fù)債： 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 預(yù)收賬款 預(yù)付賬款 應(yīng)付職工薪酬 其它應(yīng)收款 應(yīng)交稅費 存貨 應(yīng)付利息 一年內(nèi)到期的非流勱資產(chǎn) 其它應(yīng)付款 其它流勱資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的流勱負(fù)債 流勱資產(chǎn)合計 流勱負(fù)債合計 非流勱資產(chǎn)： 非流勱負(fù)債： 持有至到期投資 長期借款 長期應(yīng)收賬款 非流勱負(fù)債合計 長期股權(quán)投資 負(fù)債合計 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益： 無形資產(chǎn) 實收資本（股本） 商譽 盈余公積 長期待攤費用 未分配利潤 非流勱資產(chǎn)合計 所有者權(quán)益合計 資產(chǎn)總計 負(fù)債及所有者權(quán)益總計 資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債及所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 流勱資產(chǎn)： 流勱負(fù)債： 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 預(yù)收賬款 預(yù)付賬款 應(yīng)付職工薪酬 其它應(yīng)收款 應(yīng)交稅費 存貨 應(yīng)付利息 一年內(nèi)到期的非流勱資產(chǎn) 其它應(yīng)付款 其它流勱資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的流勱負(fù)債 流勱資產(chǎn)合計 流勱負(fù)債合計 非流勱資產(chǎn)： 非流勱負(fù)債： 持有至到期投資 長期借款 長期應(yīng)收賬款 非流勱負(fù)債合計 長期股權(quán)投資 負(fù)債合計 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益： 無形資產(chǎn) 實收資本（股本） 商譽 盈余公積 長期待攤費用 未分配利潤 非流勱資產(chǎn)合計 所有者權(quán)益合計 資產(chǎn)總計 負(fù)債及所有者權(quán)益總計 資 產(chǎn) 期末余額 年初余額 負(fù)債及所有者權(quán)益 期末余額 年初余額 流勱資產(chǎn)： 流勱負(fù)債： 貨幣資金 短期借款 交易性金融資產(chǎn) 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 預(yù)收賬款 預(yù)付賬款 應(yīng)付職工薪酬 其它應(yīng)收款 應(yīng)交稅費 存貨 應(yīng)付利息 一年內(nèi)到期的非流勱資產(chǎn) 其它應(yīng)付款 其它流勱資產(chǎn) 一年內(nèi)到期的流勱負(fù)債 流勱資產(chǎn)合計 流勱負(fù)債合計 非流勱資產(chǎn)： 非流勱負(fù)債： 持有至到期投資 長期借款 長期應(yīng)收賬款 非流勱負(fù)債合計 長期股權(quán)投資 負(fù)債合計 固定資產(chǎn) 所有者權(quán)益： 無形資產(chǎn) 實收資本（股本） 商譽 盈余公積 長期待攤費用 未分配利潤 非流勱資產(chǎn)合計 所有者權(quán)益合計 資產(chǎn)總計 負(fù)債及所有者權(quán)益總計 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 二、資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)基本財務(wù)活動之間的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)財務(wù)活動的基本關(guān)系 資產(chǎn) 投資活勱的結(jié)果 （經(jīng)營活勱的資金占用） 負(fù)債及所有者權(quán)益 籌資活勱的結(jié)果 （經(jīng)營活勱資金的杢源） 貨幣資金 投資剩余 （滿足經(jīng)營意外支付） 短期借款 銀行信用籌資 應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款投資 （促進銷售） 應(yīng)付賬款 商業(yè)信用籌資 存貨 存貨投資 （保證銷售或生產(chǎn)的連續(xù)性） 長期負(fù)債 長期負(fù)債籌資 長期投資 對外長期投資 （控制子公司經(jīng)營） 實收資本（股本） 權(quán)益籌資 固定資產(chǎn) 對內(nèi)長期投資 （獲得經(jīng)營的基本條件） 留存利潤 內(nèi)部籌資 資產(chǎn) 投資活勱的結(jié)果 （經(jīng)營活勱的資金占用） 負(fù)債及所有者權(quán)益 籌資活勱的結(jié)果 （經(jīng)營活勱資金的杢源） 貨幣資金 投資剩余 （滿足經(jīng)營意外支付） 短期借款 銀行信用籌資 應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款投資 （促進銷售） 應(yīng)付賬款 商業(yè)信用籌資 存貨 存貨投資 （保證銷售或生產(chǎn)的連續(xù)性） 長期負(fù)債 長期負(fù)債籌資 長期投資 對外長期投資 （控制子公司經(jīng)營） 實收資本（股本） 權(quán)益籌資 固定資產(chǎn) 對內(nèi)長期投資 （獲得經(jīng)營的基本條件） 留存利潤 內(nèi)部籌資 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 從表中可以看出資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)基本財務(wù)活動之間的關(guān)系如下： 資產(chǎn)與企業(yè)的基本財務(wù)活動之間的關(guān)系 資產(chǎn)是企業(yè)資金的運用，即：企業(yè)投資活動的結(jié)果。它代表著可供企業(yè)經(jīng)營活動使用的物質(zhì)資源。公司為了從事經(jīng)營活動，必須將獲得的現(xiàn)金投資于各類實物資產(chǎn)。當(dāng)然，資產(chǎn)規(guī)模并不是企業(yè)成敗的標(biāo)志。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 有的企業(yè)需要巨額的資產(chǎn)，如航空航天、冶金企業(yè)、化工行業(yè)等；而有的企業(yè)只需要有限的資產(chǎn)，如軟件開發(fā)、咨詢服務(wù)等?？梢姙楣蓶|增加財富的關(guān)鍵是運用這些資產(chǎn)的效率和效益，而不是資產(chǎn)的多少。 不同的經(jīng)營活動需要不同的資產(chǎn)規(guī)模，經(jīng)營活動的不同規(guī)模和類型要求不同的資產(chǎn)總量和結(jié)構(gòu)與之相適合，才能使資產(chǎn)發(fā)揮最大的效用。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 負(fù)債及所有者權(quán)益與企業(yè)的基本財務(wù)活動之間的關(guān)系 負(fù)債及所有者權(quán)益是企業(yè)資金的來源，即：企業(yè)籌資活動的結(jié)果。負(fù)債代表著企業(yè)對債權(quán)人的義務(wù)，它是債權(quán)人的求償權(quán)。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 由于債務(wù)越多，企業(yè)不能償債的概率越大，因此債務(wù)占整個資金來源的比重可以反映企業(yè)破產(chǎn)風(fēng)險的高低；所有者權(quán)益是股東繳人資本和留存收益之和，代表著企業(yè)對股東的義務(wù)，在持續(xù)經(jīng)營狀態(tài)下，它是所有者要求收益的權(quán)利，在進入清算后它是所有者對企業(yè)的索取權(quán)。 當(dāng)然，在企業(yè)破產(chǎn)時應(yīng)首先償還債權(quán)人，然后才是所有者，因此所有者擁有的是剩余索取權(quán)，而債權(quán)人則擁有優(yōu)先求償權(quán)。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 會計恒等式與財務(wù)活動之間的關(guān)系 資產(chǎn)負(fù)債表的會計恒等式是“資產(chǎn)＝負(fù)債＋所有者權(quán)益”，而從企業(yè)基本財務(wù)活動看這個等式則可以表示為“投資＝籌資”。 該等式表明：企業(yè)的投資和籌資應(yīng)是平衡的，籌資規(guī)模總是以投資的需要來確定的，反之投資額也不能超過籌資額。 當(dāng)投資需求增加時，企業(yè)就要擴大籌資；當(dāng)投資需求萎縮時，沒有可以增加股東財富的投資項目，就應(yīng)該將資金還給投資者。 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 三、資產(chǎn)負(fù)債表的作用 通過對資產(chǎn)負(fù)債表各項目進行分析和對比，報表使用者可以了解以下幾個方面的信息： 通過資產(chǎn)負(fù)債表反映的企業(yè)某一日期資產(chǎn)的規(guī)模及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源及其分布情況，從而分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的能力； 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 通過資產(chǎn)負(fù)債表反映的企業(yè)某一時點的負(fù)債及其結(jié)構(gòu)，可以了解企業(yè)未來需要多少資產(chǎn)或勞務(wù)清償債務(wù)，這將為信息使用者解釋、評價、預(yù)測企業(yè)資產(chǎn)的流動性、資本結(jié)構(gòu)和長、短期償債能力提供信息，從而分析企業(yè)的償債能力； 通過資產(chǎn)負(fù)債表反映的企業(yè)某一日期的所有者權(quán)益總額，可以了解投資者在企業(yè)總資產(chǎn)中所占的份額，從而了解所有者權(quán)益的保值、增值情況，分析企業(yè)的經(jīng)營實力； 第一節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債表概述 資產(chǎn)負(fù)債表所展示的資源分布情形及對資源的所有權(quán)擁有情況，是解釋、評價、預(yù)測企業(yè)的財務(wù)彈性如：企業(yè)應(yīng)付各種挑戰(zhàn)、適應(yīng)各種變化的能力；由經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金流入的能力；在不影響正常經(jīng)營的前提下，變賣現(xiàn)有資產(chǎn)、取得現(xiàn)金的能力；向投資人和債權(quán)人籌措資金的能力的主要工具之一。 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 一、貨幣資金 資產(chǎn)負(fù)債表中的“貨幣資金”項目反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金的期末余額。 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了經(jīng)營的需要、預(yù)防的需要和投機的需要。貨幣資金是變現(xiàn)能力最強的非盈利性資產(chǎn)，因此企業(yè)持有過多貨幣資金，會降低企業(yè)的獲利能力；持有過少的貨幣資金，不但不能滿足上述需要還會降低企業(yè)的短期償債能力。因此對貨幣資金的分析集中在其流動性和收益性的關(guān)系上。 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 過多和過少的貨幣資金，都會對擴大股東財富產(chǎn)生不利的影響。同時在對貨幣資金進行分析時，還要結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)的特點和業(yè)務(wù)規(guī)模，企業(yè)規(guī)模越大，業(yè)務(wù)收支越頻繁，持有的貨幣資金就越多。而不同行業(yè)，其合理的貨幣資金比重也會有較大的差異。 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 二、交易性金融資產(chǎn) 交易性金融資產(chǎn)主要是指企業(yè)為了近期內(nèi)出售持有的金融資產(chǎn)。如：企業(yè)從二級市場上購入的股票、債券和基金等。該項目反映了企業(yè)持有的交易性金融資產(chǎn)的期末余額。 企業(yè)持有交易性金融資產(chǎn)的目的主要是暫時存放閑置資金，以替代較大量的非盈利的現(xiàn)金余額，并從中獲取一定的證券投資收益。 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 三、應(yīng)收賬款 “應(yīng)收賬款”反映了企業(yè)尚未收回的應(yīng)收賬款凈額。該項目是根據(jù)“應(yīng)收賬款”和“預(yù)收賬款”所屬的明細(xì)科目的借方余額的合計數(shù)減去“壞賬準(zhǔn)備”賬戶貸方余額后的凈額填列的。 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 企業(yè)產(chǎn)生應(yīng)收賬款的原因一般有：銷售的增加會自然的引起應(yīng)收賬款的增加；顧客有意拖延付款造成應(yīng)收賬款增加；企業(yè)采用了賒銷的銷售政策造成應(yīng)收賬款的增加；企業(yè)采用了寬松的信用政策，造成應(yīng)收賬款的增加。 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 其中：第一個原因造成的應(yīng)收賬款是正常的，通常企業(yè)會很快收到款項；第二個原因造成的應(yīng)收賬款要通過加強收賬以及對客戶的信用管理，來予以減少；第三、四原因則體現(xiàn)了企業(yè)主動的營銷策略。 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 企業(yè)應(yīng)收賬款的增加可以擴大銷售，減少存貨的資金占用，但是企業(yè)也要付出代價。包括：由于資金占用在應(yīng)收賬款上而喪失的再投資收益（機會成本）、管理成本和壞賬損失。因此對企業(yè)應(yīng)收賬款的分析應(yīng)從以下幾個方面入手： 分析應(yīng)收賬款的規(guī)模 分析應(yīng)收賬款的流動性 分析應(yīng)收賬款的變動趨勢 了解應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu) 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 四、存貨 資產(chǎn)負(fù)債表中的“存貨”項目，反映了企業(yè)期末庫存、在途和正在加工中的各項存貨的實際成本。是根據(jù)“原材料”、“庫存商品”、“發(fā)出商品”、“周轉(zhuǎn)材料”、“生產(chǎn)成本”“材料采購”等科目的期末余額減去“存貨跌價準(zhǔn)備”科目的期末余額后的凈額填列的。 第二節(jié) 重要資產(chǎn)項目的內(nèi)容及其分析 企業(yè)存貨的增加，將占用企業(yè)大量的資金，并