【正文】 采用BT模式進(jìn)行項(xiàng)目招投標(biāo)的注意事項(xiàng)伴隨著經(jīng)濟(jì)建設(shè)的高速發(fā)展，隨著基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)需要，一種從BOT方式演變而來(lái)的BT方式正在我國(guó)被越來(lái)越多的工程項(xiàng)目所采用，例如：重慶的菜園壩長(zhǎng)江大橋、重慶經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的金渝大道（重慶中環(huán)快速干道經(jīng)開園段）等建設(shè)工程已經(jīng)或正在進(jìn)行這種嘗試。本文擬就BT方式和與此密切相關(guān)的招標(biāo)投標(biāo)作一些初步的探討。一、BT方式的特點(diǎn)　　BT是政府利用非政府資金來(lái)承建某些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的一種投資方式，BT是Build（建設(shè)）和Transfer（轉(zhuǎn)讓）兩個(gè)英文單詞的縮寫，其含義是：政府通過(guò)合同約定，將擬建設(shè)的某個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目授予建筑商，在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，由建筑商負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的投融資和建設(shè)，合同期滿，建筑商將該項(xiàng)目有償轉(zhuǎn)讓給政府。不難看出，BT方式具有以下顯著特點(diǎn)：　　第一，BT是一種投資方式，不是招標(biāo)的方式，更不是直接發(fā)包的方式?！　〉诙挥姓幕A(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目才能采用BT方式?！　〉谌?，政府利用的是非政府資金。所謂非政府資金，是指不由政府直接投入而由建筑商自己籌集的資金（包括自有資金和出面借取的資金等）。這種資金可以是外資也可以是內(nèi)資，可以是國(guó)有的也可以是私營(yíng)的?！　〉谒模?xiàng)目的投融資和建設(shè)者應(yīng)是建筑商。建筑商是國(guó)際通行提法，就是我們通常所說(shuō)的施工單位。如果不是把BT項(xiàng)目交給建筑商而是交給單一的投資商，那么投資商又將把項(xiàng)目轉(zhuǎn)包給建筑商，而投資商是要追求投資利潤(rùn)的，建筑商是要謀取施工利潤(rùn)的，如此一來(lái)，項(xiàng)目的建設(shè)成本將會(huì)加大，政府的回購(gòu)價(jià)將會(huì)更高。并且，多一個(gè)環(huán)節(jié)就意味著建設(shè)周期將會(huì)更長(zhǎng)，這對(duì)于政府來(lái)講是極為不利的。因此，要求承建BT項(xiàng)目的建筑商既要有較強(qiáng)的投融資能力又要有較強(qiáng)的施工能力，既是投資者又是施工者，才能在保證工程質(zhì)量的前提下降低投資成本?！　〉谖澹?xiàng)目在規(guī)定的時(shí)間建成后立即有償轉(zhuǎn)讓。這是BT與BOT最大的區(qū)別。BT只需要投資者將項(xiàng)目建成而不需要經(jīng)營(yíng)，投資者的收入來(lái)源主要是合同收入；BOT既要投資者將項(xiàng)目建成又要投資者進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，其收入來(lái)源既有合同收入又有經(jīng)營(yíng)收入（主要是經(jīng)營(yíng)收入）。因此，BT項(xiàng)目建成后（是指按法定建設(shè)程序竣工驗(yàn)收備案后），投資者要將項(xiàng)目有償轉(zhuǎn)讓給政府，以盡快收回投資并賺取一定的利潤(rùn)；而BOT項(xiàng)目建成后，投資者要通過(guò)一個(gè)固定的期限進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，以收回投資并賺取一定的利潤(rùn)，一旦特許期滿，便將項(xiàng)目無(wú)償轉(zhuǎn)讓給政府。二、采用什么方式確定建筑商？　　答案只有一個(gè)：依法招標(biāo)發(fā)包。這是因?yàn)椋骸　∈紫?，法律法?guī)有明確規(guī)定。《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》第三條規(guī)定：“在中華人民共和國(guó)境內(nèi)進(jìn)行下列工程建設(shè)項(xiàng)目包括項(xiàng)目的勘察、設(shè)計(jì)、施工、監(jiān)理、以及與工程建設(shè)有關(guān)的重要設(shè)備、材料等的采購(gòu)，必須進(jìn)行招標(biāo)：大型基礎(chǔ)設(shè)施、公用事業(yè)等關(guān)系社會(huì)公共利益、公眾安全的項(xiàng)目；全部或者部分使用國(guó)有資金投資或者國(guó)家融資的項(xiàng)目；使用國(guó)際組織或者外國(guó)政府貸款、援助資金的項(xiàng)目。”《房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程施工招標(biāo)投標(biāo)辦法》（即建設(shè)部第89號(hào)令）第三條規(guī)定：“房屋建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施工程的施工單項(xiàng)合同估算價(jià)在200萬(wàn)元人民幣以上，或者項(xiàng)目總投資在3000萬(wàn)元人民幣以上的，必須進(jìn)行招標(biāo)。”BT項(xiàng)目都是基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，政府是項(xiàng)目的真正業(yè)主，項(xiàng)目建成后，政府最終要用國(guó)有資金將其購(gòu)回，因此，必須按照規(guī)定的范圍和規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行招標(biāo)發(fā)包?！　∑浯?，BT是由BOT演變而來(lái)，而BOT通常采用國(guó)際招標(biāo)的方式確定投資商，BT也應(yīng)該采用這種國(guó)際慣例。三、項(xiàng)目的招標(biāo)應(yīng)該注意的問(wèn)題　　首先，應(yīng)組建一個(gè)項(xiàng)目法人來(lái)代表政府行使業(yè)主的權(quán)利履行業(yè)主的義務(wù)。政府是國(guó)家的行政管理機(jī)關(guān)，不便于與建筑商形成招投標(biāo)的關(guān)系和經(jīng)濟(jì)合同關(guān)系，應(yīng)由項(xiàng)目法人作為業(yè)主統(tǒng)管所有的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，從事相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)?！　∑浯危Y格預(yù)審時(shí)應(yīng)有側(cè)重點(diǎn)。BT的核心在于B（建設(shè)），而B（建設(shè)）的重要內(nèi)容之一在于建筑商要有較強(qiáng)的投融資能力，他要在規(guī)定的期限內(nèi)用自己的資金將項(xiàng)目建成，沒(méi)有較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和融資能力是不行的。因此，資格預(yù)審文件在這方面一定要有嚴(yán)格的明確的規(guī)定，例如，投標(biāo)人的財(cái)務(wù)狀況、銀行的資信等級(jí)、銀行的授信額度等等，必要時(shí)，還應(yīng)當(dāng)?shù)皆撈髽I(yè)或者相關(guān)部門、相關(guān)銀行進(jìn)行考察。資格預(yù)審時(shí)，除了對(duì)投標(biāo)人交來(lái)的相關(guān)資料的復(fù)印件認(rèn)真進(jìn)行審查外，還應(yīng)與原件進(jìn)行核對(duì)，以防止弄虛作假?！　〉谌瑓⒓油稑?biāo)的建筑商必須具備相應(yīng)的施工資質(zhì)。建筑商必須具有他所承建的項(xiàng)目應(yīng)該具有的國(guó)家規(guī)定的相應(yīng)資質(zhì)，沒(méi)有相應(yīng)資質(zhì)的建筑商不能參加投標(biāo)。參加投標(biāo)的建筑商可以由一方組成，也可以由多方組成，必須符合中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、中華人民共和國(guó)建設(shè)部、中華人民共和國(guó)鐵道部、中華人民共和國(guó)交通部、中華人民共和國(guó)信息產(chǎn)業(yè)部、中華人民共和國(guó)水利部、中國(guó)民用航空總局第30號(hào)令發(fā)布的《工程建設(shè)項(xiàng)目施工招標(biāo)投標(biāo)辦法》（以下簡(jiǎn)稱第30號(hào)令）中第四十二條至第四十五條關(guān)于聯(lián)合體投標(biāo)的規(guī)定。　　第四，第30號(hào)令完全適用于BT項(xiàng)目。BT項(xiàng)目的重要內(nèi)容除了投融資便是施工，BT項(xiàng)目的招標(biāo)，可以說(shuō)就是招施工單位。因此，對(duì)施工的招標(biāo)，就應(yīng)該用第30號(hào)令來(lái)規(guī)范。投融資方面的內(nèi)容在資格預(yù)審文件中做出規(guī)定，施工方面的內(nèi)容在招標(biāo)文件中提出要求，兩者加起來(lái)，就組成了整個(gè)BT項(xiàng)目的招標(biāo)內(nèi)容?！　〉谖澹肂T合同規(guī)范雙方行為。中標(biāo)人依法確定后，BT的項(xiàng)目法人必須與中標(biāo)的建筑商簽訂BT項(xiàng)目合同。該合同可在中華人民共和國(guó)建設(shè)部、國(guó)家工商行政管理局制定的《建設(shè)工程施工合同》（GF19990201）示范文本的基礎(chǔ)上加入投融資的有關(guān)條款即可。一、BT模式的概念 　 BT（Build——Transfer，即建設(shè)——移交）模式是BOT（Build——Operate——Transfer，即建設(shè)——運(yùn)營(yíng)——移交）模式的一種簡(jiǎn)化形式，是政府部門利用非政府資金來(lái)承建某些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的一種投融資方式。具體來(lái)說(shuō)BT模式的運(yùn)作過(guò)程是這樣的：政府或其授權(quán)的單位通過(guò)法定程序（一般是招投標(biāo)方式）選擇承建方（同時(shí)也是投資人）并與之簽訂合同，將擬建的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目授權(quán)給后者，由其負(fù)責(zé)在工程建設(shè)期內(nèi)組建BT項(xiàng)目公司進(jìn)行投資、融資、管理、施工總承包等工作；工程完工并通過(guò)驗(yàn)收后，由政府按照合同約定的方式將投資人與該項(xiàng)目有關(guān)的權(quán)利購(gòu)回。在BT項(xiàng)目期內(nèi)，中標(biāo)人不僅能獲得工程投融資過(guò)程中的融資費(fèi)用、項(xiàng)目管理費(fèi)用，還可以獲得一定數(shù)額的投資回報(bào)。每個(gè)BT項(xiàng)目都有特定的運(yùn)行過(guò)程，但總體來(lái)說(shuō)BT模式包括項(xiàng)目發(fā)起、立項(xiàng)和準(zhǔn)備、招投標(biāo)并簽訂協(xié)議、組建BT項(xiàng)目公司、工程融資和建設(shè)、移交并付款六個(gè)方面。 　　 二、BT模式的特點(diǎn)分析 　　 　　作為一種新型的投融資方式，BT項(xiàng)目融資主要適用于非經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目和公用事業(yè)項(xiàng)目?？傮w來(lái)說(shuō)BT模式具有以下特點(diǎn)： 　　第一，它是一種集投融資、建造和項(xiàng)目管理于一體的綜合方式，不同于單純的投資、施工承包或代理管理形式3。事實(shí)上BT項(xiàng)目的中標(biāo)者可以既是投資方，同時(shí)又是管理方和承建方。比如太平洋建設(shè)集團(tuán)，很多項(xiàng)目都是由集團(tuán)出面投標(biāo)，然后由各地子公司管理和建設(shè)，事實(shí)上BT項(xiàng)目的參與者就是集團(tuán)本身。 　　第二，項(xiàng)目公司和投資人共同負(fù)責(zé)項(xiàng)目的融資和建設(shè)管理。盡管投資人組建BT項(xiàng)目公司后，項(xiàng)目具體的投融資和管理工作都以BT項(xiàng)目公司的名義進(jìn)行。但是由于投資方必須對(duì)BT項(xiàng)目公司籌集建設(shè)資金提供擔(dān)保，并對(duì)項(xiàng)目按合同規(guī)定完工承擔(dān)最終責(zé)任，因此事實(shí)上是由投資人和BT項(xiàng)目公司共同承擔(dān)項(xiàng)目的融資和建設(shè)責(zé)任。 　　第三，BT模式事實(shí)上是一種“政府按揭”，借助政府信譽(yù)實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)大的融資功能4。政府將融資難題轉(zhuǎn)嫁給了中標(biāo)的投資方，大大緩解了政府部門對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的巨額投資壓力，提高了基建工程的建設(shè)效率和管理效率，分散了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)，可以看作一種“政府按揭”。對(duì)投資方來(lái)說(shuō)，由于政府信譽(yù)幾乎是零風(fēng)險(xiǎn)的，而且可以在項(xiàng)目移交后得到可觀的回報(bào)，因此BT項(xiàng)目可以順利地實(shí)現(xiàn)債權(quán)或者股權(quán)融資。 　　第四，BT模式實(shí)際上是將資金實(shí)力、資信實(shí)力和建造實(shí)力結(jié)合在一起的一種投融資方式，避免了直接施工招標(biāo)過(guò)程中一些實(shí)力較弱的承包商為了中標(biāo)盲目壓低報(bào)價(jià)、惡性競(jìng)爭(zhēng)的傾向3。 　　總體來(lái)說(shuō)，由于BT模式不需要政府擔(dān)保，不增加外債，而且也不影響政府日后獲得項(xiàng)目的所有權(quán)，因此被地方政府在市政工程尤其是非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中廣泛采用，日益受到歡迎和重視。 三、商業(yè)銀行BT項(xiàng)目貸款面臨的風(fēng)險(xiǎn) 　　按照國(guó)際慣例，承接BT項(xiàng)目時(shí)要求投標(biāo)方成立獨(dú)立的法人項(xiàng)目公司，該公司應(yīng)該有超過(guò)項(xiàng)目投資總額30%的自有資金。因?yàn)锽T模式本來(lái)就是為了方便市政工程投融資才出現(xiàn)的，如果承建方?jīng)]有足夠的資金支持，那BT模式就失去了本來(lái)的意義了。除了這至少30% 的自有資金，其他的需要通過(guò)融資來(lái)實(shí)現(xiàn)，而商業(yè)銀行貸款在這里起著一個(gè)非常重要的作用。在BT模式中，商業(yè)銀行提供的項(xiàng)目貸款可能面臨以下的風(fēng)險(xiǎn)5： 　　BT項(xiàng)目公司本身的風(fēng)險(xiǎn)。這也是商業(yè)銀行審查任何貸款申請(qǐng)首先必須確認(rèn)的一點(diǎn)，即申請(qǐng)人是否具有申請(qǐng)BT項(xiàng)目貸款的主體資格。除了要有30%以上的自有資金以外，項(xiàng)目公司還應(yīng)該有充足的技術(shù)力量、具備建造和管理類似工程的業(yè)績(jī)和經(jīng)驗(yàn)以及政府部門在標(biāo)書中要求的條件和國(guó)家法律法規(guī)所規(guī)定的合法投標(biāo)主體所必須的資格條件。一般來(lái)說(shuō)能夠中標(biāo)政府機(jī)構(gòu)的BT項(xiàng)目并組建項(xiàng)目公司，基本都具備向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目貸款的條件，但貸款行還是要認(rèn)真審查。 　　BT項(xiàng)目合同產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。BT項(xiàng)目合同是整個(gè)BT模式賴以運(yùn)作的基礎(chǔ)，也是貸款銀行對(duì)項(xiàng)目放款的基礎(chǔ)。合同是由承建方（投資方）與政府部門簽訂的，銀行并沒(méi)有參與，但是合同本身對(duì)貸款銀行非常重要。項(xiàng)目合同所約定的權(quán)利越明確，意味著政府部門賦予項(xiàng)目發(fā)起人的權(quán)限就越大，政府對(duì)保障項(xiàng)目權(quán)益實(shí)現(xiàn)的承諾越多，銀行貸款的安全系數(shù)就越高。比如BT項(xiàng)目的期限就直接影響著銀行貸款的期限；又如BT項(xiàng)目公司給予貸款銀行的擔(dān)保權(quán)益，最重要的一項(xiàng)就是將合同項(xiàng)下的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給貸款人，但能否轉(zhuǎn)讓從根本上來(lái)講還是取決于BT項(xiàng)目合同本身。因此，貸款銀行必須明確BT項(xiàng)目合同的具體條款，以確定合適的貸款條件或者不予貸款。 　　BT項(xiàng)目按合同要求完工的風(fēng)險(xiǎn)。貸款人遇到的最重要的一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)就是項(xiàng)目建設(shè)不能按合同約定完工的風(fēng)險(xiǎn)。引發(fā)該風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有無(wú)法按時(shí)完工、成本超支、出現(xiàn)技術(shù)障礙或者勞資糾紛而中途停工、工程質(zhì)量不過(guò)關(guān)等等。 　　首先是項(xiàng)目不能按時(shí)完工，從而對(duì)按時(shí)還本付息產(chǎn)生影響。尤其是很多BT項(xiàng)目合同約定，如果承建方不能保質(zhì)保量按時(shí)完成任務(wù)，就必須依據(jù)違約條款承擔(dān)責(zé)任或者扣除部分工程款，而這將對(duì)銀行收回本金和利息產(chǎn)生極為不利的影響。 　　其次是關(guān)于成本超支，即BT項(xiàng)目的實(shí)際支出超過(guò)了工程預(yù)算，使得政府機(jī)構(gòu)需要更多的資金才能實(shí)現(xiàn)回購(gòu)。這里面的具體原因可能是多方面的，比如技術(shù)攻關(guān)的成本增加、通貨膨脹的影響、管理費(fèi)用的上升、勞資糾紛等導(dǎo)致項(xiàng)目成本增加或者中途停工。這種情況也會(huì)使貸款銀行陷入被動(dòng)的境地，無(wú)法按期收回本金和利息。 　再次是關(guān)于工程質(zhì)量問(wèn)題6。由于BT項(xiàng)目中政府機(jī)構(gòu)只與總承建方發(fā)生聯(lián)系，由后者具體負(fù)責(zé)BT項(xiàng)目公司的組建和其他事項(xiàng)的落實(shí)。因此，項(xiàng)目的具體實(shí)施經(jīng)常被細(xì)化和層層分包，如果政府機(jī)構(gòu)的監(jiān)管不能到位，就會(huì)經(jīng)常導(dǎo)致建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)內(nèi)容、施工進(jìn)度和工程質(zhì)量不達(dá)標(biāo)的問(wèn)題。資金周轉(zhuǎn)能力的風(fēng)險(xiǎn)。太平洋建設(shè)集團(tuán)的BT模式可以簡(jiǎn)單概括為：從政府拿單，再利用政府信譽(yù)向銀行申請(qǐng)貸款，利用銀行短期貸款啟動(dòng)BT項(xiàng)目，再靠占用下游設(shè)備和原材料供應(yīng)商或分包商和工程隊(duì)資金，最終獲得政府的長(zhǎng)期回款。這樣的運(yùn)作模式對(duì)資金的周轉(zhuǎn)速度要求非常高，一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題可能會(huì)殃及整個(gè)集團(tuán)的運(yùn)轉(zhuǎn)。對(duì)貸款銀行來(lái)講最關(guān)心的肯定是項(xiàng)目公司的現(xiàn)金流能否償還貸款本金和利息。很多時(shí)候，BT模式下的政府回購(gòu)是以分期付款的方式完成的，而一旦貸款合同到期時(shí)政府的付款不足以支付銀行借款的情況下，必須通過(guò)集團(tuán)內(nèi)部不同企業(yè)之間的拆借來(lái)還貸。這時(shí)回到文章開頭的一幕，多家銀行因4億元貸款向嚴(yán)介和逼債，并通過(guò)法律手段多次查封他以按揭貸款方式購(gòu)置的12套房產(chǎn)和其他財(cái)產(chǎn)，這些信號(hào)都是一種可怕的暗示。聯(lián)想到媒體公開報(bào)道的太平洋建設(shè)集團(tuán)手握2700億市政工程訂單和打包并購(gòu)的500億國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)，我們不得不在心底對(duì)其資金周轉(zhuǎn)能力打一個(gè)大大的問(wèn)號(hào)。 　　法律和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)還沒(méi)有針對(duì)BT模式的法律法規(guī)出臺(tái)，這一領(lǐng)域還處在法律監(jiān)管的真空地帶。但相關(guān)方面應(yīng)該參照《中華人民共和國(guó)招投標(biāo)法》、《政府采購(gòu)法》等法律的精神來(lái)進(jìn)行，一般應(yīng)采取公開招投標(biāo)的方式確定總承包方。然而由于市政工程訂單是稀缺資源，在監(jiān)管不到位的情況下，很容易發(fā)生錢權(quán)交易，滋生腐敗行為。另外個(gè)別地方政府官員可能出于政績(jī)上的考慮，不顧自身經(jīng)濟(jì)條件簽下巨額的BT訂單，如果下一任政府不能及時(shí)償還工程款，還會(huì)引發(fā)建設(shè)方資金鏈斷裂、民工工資拖欠等一系列的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)問(wèn)題。 四、BT模式下的貸款風(fēng)險(xiǎn)防范7 　　依據(jù)BT合同條款確定銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)限度，設(shè)置合理有效的貸款先決條件。貸款銀行要認(rèn)真審閱BT項(xiàng)目合同，充分掌握與自身權(quán)益實(shí)現(xiàn)有關(guān)的條款，如合同是否允許項(xiàng)目公司將合同項(xiàng)下權(quán)利轉(zhuǎn)讓給貸款人、合同期限、合同中關(guān)于項(xiàng)目管理自主權(quán)及限制條款等。為了降低風(fēng)險(xiǎn)，貸款人必須明確貸款支付前的先決條件，這些條件甚至包括要求政府對(duì)貸款人的利益做出承諾和擔(dān)保。設(shè)置合理有效的先決條件有利于貸款人成功收回貸款。 　　選擇合理的融資模式。根據(jù)借貸雙方的權(quán)利、義務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)情況的不同，BT項(xiàng)目融資可以采取無(wú)追索權(quán)的融資模式和有追索權(quán)的融資模式。前者是指貸款人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起人（即投資方或總承包方）沒(méi)有任何追索權(quán)的項(xiàng)目貸款。貸款人放款給項(xiàng)目公司之后，由項(xiàng)目建成后的政府回款作為還款的唯一來(lái)源，并在該項(xiàng)目的資產(chǎn)上設(shè)定擔(dān)保權(quán)益以保障自身利益。除此之外項(xiàng)目發(fā)起人再不提供任何擔(dān)保，如果項(xiàng)目公司不能履約的話，貸