已排版國際金融第三次作業(yè)答案(已修改)
2025-07-07 07:30 本頁面
【正文】 名詞解釋套匯:是指套匯者利用不同地點匯價上的差異進行賤買或貴賣，并從中牟利的一種外匯交易。遠期外匯交易:也稱為期匯交易，是指外匯買賣雙方先簽訂遠期外匯買賣合同，規(guī)定買賣外匯的幣種、金額、匯率和將來交割的時間，到規(guī)定的交割日期，再按合同規(guī)定的幣種、金額和匯率，由賣方交匯，買方付款的一種預(yù)約性外匯交易。無拋補套利:是指資金持有者利用兩個不同金融蟲市場上短期利率的差異，將資金從利率較低的國家調(diào)往利率較高的國家，以賺取利率差額的一種外匯交易。無拋補套利往往是在有關(guān)的兩種貨幣匯率比較穩(wěn)定的情況下進行的。掉期交易:是指人們同時進行不同交割期限同一筆外匯的兩筆反向交易。外匯期貨:是金融期貨的一種。又稱貨幣期貨，指在期貨交易所進行的買賣外匯期貨合同的交易。套期保值:原意為“兩面下注”，引申到商業(yè)上是指人們在現(xiàn)貨市場和期貨交易上采取方向相反的買賣行為。即在買進現(xiàn)貨的同時賣出期貨，或在賣出現(xiàn)貨的同時買進期貨，以達到避免價格風(fēng)險的目的。外匯期權(quán):又稱外幣期權(quán)，是一種選擇權(quán)契約，指期權(quán)買方以一定保險金為代價，獲得是否在一定時間按照協(xié)定匯率買進或賣出一定數(shù)量的外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。外匯風(fēng)險：指一個經(jīng)濟實體或個人， 在涉外經(jīng)濟活動中(如對外貿(mào)易、國際金融、國際交流等)因外匯匯率的變動，使其以外幣計價的資產(chǎn)或負債價值漲跌而蒙受損失的可能性。貨幣選擇法:是指經(jīng)濟主體通過涉外業(yè)務(wù)中計價貨幣的選擇來減少外匯風(fēng)險的一種管理手段。填空外匯市場的交易一般包括兩種類型，一類是（本幣與外幣之間的相互買賣）；另一類是（不同幣種的外匯之間的相互買賣）。我國外匯調(diào)劑公開交易，實行（會員制度），經(jīng)紀商會員只能（代客戶交易），自營商會員只許（為自己買賣外匯）。外匯銀行對外報價時，一般同時報出（買入價）和（賣出價）。間接套匯又可分為（三角套匯）和（多角套匯）。商業(yè)性即期外匯交易，一般是在銀行與客戶之間通過（電匯）、（信匯）、（票匯）等方式直接進行。遠期匯率的報價方法通常有兩種，即（直接報價法）和（點數(shù)報價法）。遠期外匯投機有（買空）和（賣空）兩種基本形式。價格調(diào)整法主要有（加價保值）和（壓價保值）兩種。即期交易和遠期交易的加價都有固定的公式，加價后的商品價格=（加價前商品價格）（1+貨幣貶值率）。套利的真正條件應(yīng)當是（利率差大于預(yù)期匯率變動率）與（單位外匯交易）的手續(xù)費之和。在掉期交易中，一種貨幣在被買入的同時，即被（賣出），并且（所買入的貨幣）與（賣出的貨幣）在數(shù)量上是相等的。在掉期交易中，把遠期匯水折合年率稱為（掉期率）。拋補套利實際是（無拋補套利）與（掉期）相結(jié)合的一種交易方式。點數(shù)報價法除了要顯示即期匯率之外，還要表明（升水）或（貼水）的點數(shù)。外匯期貨是（金融）期貨的一種，是指在交易所迸行的買賣（外匯期貨合同）的交易。絕大多數(shù)期貨交易都是在到期日之前，以（對沖）方式了結(jié)。保證金制度可以使清算所不必顧及客戶的（信用程度），減少了期貨交易中的（相應(yīng)風(fēng)險）。外匯期貨交易的買賣雙方不僅要交（保證金），而且要交（傭金）。清算所是（期貨交易所）之下的負責(zé)期貨合同交易的（盈利性機構(gòu)），它擁有法人地位。期貨交易的參加者，按市場交易參加者的主要目的區(qū)分，可分為（商業(yè)性交易商）與（非商業(yè)性交易商）兩大類。外匯期貨交易基本上可分為兩大類:（套期保值交易）和（投機性期貨交易）。外匯期權(quán)的價格，即外匯期權(quán)的（市價），表現(xiàn)形式就是（期權(quán)費），也稱（權(quán)利金和保險金）。無論是看張期權(quán)還是看跌期權(quán)，按行使期權(quán)的有效日劃分，又分（歐式期權(quán)）和（美式期權(quán)）。套期保值是指人們在現(xiàn)貨市場和期貨交易上采?。ǚ较蛳喾矗┑馁I賣行為。（本幣）、（外幣）和（時間）三個要素共同構(gòu)成外匯風(fēng)險。根據(jù)外匯風(fēng)險的表現(xiàn)形式，可將外匯風(fēng)險分為（交易風(fēng)險）、（經(jīng)濟風(fēng)險）、（會計風(fēng)險）。經(jīng)濟風(fēng)險可分為（真實資產(chǎn)的風(fēng)險）、（金融資產(chǎn)風(fēng)險）和（營業(yè)收入）風(fēng)險三方面。在利用外資中，選擇貨幣要考慮（利率）的高低和（匯率）發(fā)展趨勢這兩個因素。有關(guān)經(jīng)濟主體通過（借款）、（即期外匯交易）和（投資），爭取消除外匯風(fēng)險的管理辦法稱為BS I法。BSI法不僅可以為外幣債權(quán)人作為（外匯風(fēng)險管理工具），而且可以被外幣債務(wù)人作為（避險手段）。判斷如果兩個市場存在明顯的匯率差異，人們就會進行時間套匯。（錯）為避免外匯交易的風(fēng)險，外匯銀行需不斷進行軋平頭寸交易。（對）套匯是指套匯者利用不同時間匯價上的差異，迸行賤買或貴賣，并從中牟利的外匯交易。（錯）銀行間即期外匯交易，主要在外匯銀行之間進行，一般不需外匯經(jīng)紀人參與外匯交易。（錯）遠期外匯交易的交割期限一般按季計算，其中一個季度最為常見。（錯）直接報價法的優(yōu)點
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