111231銀行pe版圖：投貸聯(lián)動(已修改)
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【正文】 銀行PE版圖：投貸聯(lián)動深度介入 正文 我來說兩句(0人參與)2011年12月03日09:30來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 復(fù)制鏈接 打印 大 中 小 胡中彬 胡蓉萍 前不久，擬上市公司新星化工冶金材料(深圳)有限公司與建行深圳分行因一紙“期權(quán)財(cái)務(wù)顧問協(xié)議”糾紛被曝光撕開了國內(nèi)銀行在“放貸+PE”模式中謀取巨大收益的冰山一角。 受制于政策限制，國內(nèi)的商業(yè)銀行本身不能進(jìn)行直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)，但現(xiàn)狀是，除此塊業(yè)務(wù)外，銀行已經(jīng)基本上覆蓋了PE產(chǎn)業(yè)鏈上的其他業(yè)務(wù)。 不過，銀行的PE夢遠(yuǎn)不止于此?！ ∈治肇S富LP資源及項(xiàng)目資源的銀行，不甘只是成為PE的募資通道。據(jù)悉，部分銀行現(xiàn)在在充分整合自身體系內(nèi)的資源優(yōu)勢，通過開展“投貸聯(lián)動”及設(shè)立類PE基金等創(chuàng)新方式深度介入PE業(yè)務(wù)和市場。而這也為曾“僅靠吃利差”賺錢的銀行業(yè)增添了利潤增長的新空間?！ ↓嫶蟮腜E觸角 事實(shí)上，銀行涉足PE業(yè)務(wù)早已不是新鮮事。國內(nèi)幾乎各大銀行都將觸角伸向了這片利潤豐厚的領(lǐng)域，幾乎其他所有與PE相關(guān)的業(yè)務(wù)都已經(jīng)成為銀行的盤中餐?！ ≌w而言，目前銀行涉足PE的有兩種主流的模式，一是繞道海外再曲線投資和PE綜合服務(wù)模式。 前者主要被數(shù)家大型國有銀行所采用。如早在2006年底，中國銀行就通過在香港的中銀國際投資成立了渤海產(chǎn)業(yè)基金，建設(shè)銀行旗下香港子公司建銀國際(控股)有限公司則同樣返回國內(nèi)，設(shè)立了建銀國際財(cái)富管理公司。據(jù)悉，建銀國際的該業(yè)務(wù)發(fā)展最為突出，而工銀國際、中銀國際、農(nóng)銀國際也正迎頭趕上。 PE投資綜合服務(wù)模式則是國內(nèi)中小型銀行全力布局的版圖。它們建立起了一個(gè)龐大的PE金融超市，向PE機(jī)構(gòu)提供非常綜合的服務(wù)?！ ∫訮E業(yè)務(wù)開展得最為成熟的浦發(fā)銀行為例，浦發(fā)銀行從上世紀(jì)末開始為上海市創(chuàng)業(yè)投資公司等國內(nèi)第一批創(chuàng)投企業(yè)提供賬戶監(jiān)管服務(wù)，到2003年8月，取得國內(nèi)第一只規(guī)范意義上的產(chǎn)業(yè)投資基金的托管資格，初步涉足PE領(lǐng)域。而在2008年6月，浦發(fā)銀行開始大舉發(fā)力PE業(yè)務(wù)，其推出了“PE綜合金融服務(wù)方案”，并在天津成立了總行直接股權(quán)基金業(yè)務(wù)部?！捌职l(fā)內(nèi)部也推出了一個(gè)龐大的股權(quán)基金項(xiàng)目庫系統(tǒng)，撮合PE基金與企業(yè)合作，這個(gè)龐大的項(xiàng)目庫對很多PE都有很強(qiáng)的吸引力?！逼职l(fā)銀行一位負(fù)責(zé)人此前也曾透露?！ ?jù)稱，在該項(xiàng)目庫中，凈利潤超過500萬且營業(yè)收入增長率不低于30%的項(xiàng)目高達(dá)十余萬，對于尋找優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目越來越難的PE來說，這無疑是個(gè)巨大的寶藏庫。 而浦發(fā)銀行現(xiàn)在的PE基金綜合金融服務(wù)方案，其實(shí)是涵蓋了PE整個(gè)生命周期的產(chǎn)品體系，從資金的募集設(shè)立到項(xiàng)目投資、到投資后管理以及投資推出階段整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?！ ∑职l(fā)銀行PE版圖并不僅僅是個(gè)案?！皣鴥?nèi)股份制商業(yè)銀行在這塊做得最早、最成熟，比如招商銀行等都已經(jīng)做了很多年了，其他大型國有銀行是最近兩年才剛剛起步，但它們的勢頭也很猛。”一位大型PE人士稱。 LP資源積聚 蘊(yùn)藏著大量高端客戶的銀行私人銀行，是PE心目中理想的LP來源之地，越來越多的PE機(jī)構(gòu)都將目光瞄向此地?！八饺算y行部門有大量的高凈值人群，他們投資理財(cái)?shù)男枨蠓浅?qiáng)烈，PE逐漸成為主流的資產(chǎn)配置選擇，因而銀行和PE合作是水到渠成的。”工商銀行一位人士稱。 但在開放私人銀行資源上，不同銀行也有不同的做法。比如，工商銀行私人銀行部門除了助其內(nèi)部如投行部發(fā)產(chǎn)品外，也會對外部PE資源放開渠道；而建設(shè)銀行私人銀行部則幾乎不會與外部的PE機(jī)構(gòu)合作?！ ≡c多家銀行有過合作的松禾資本創(chuàng)始合伙人、董事長兼總經(jīng)理羅飛就直言，“在國內(nèi)券商(投行)、信托不發(fā)達(dá)的情況下，銀行這個(gè)渠道顯得格外重要。沒有渠道就沒有關(guān)系，PE希望有更多的渠道，而能用合理的成本找到合適的投資人就是好渠道?！薄 E而言，借助銀行渠道能夠迅速助其完成基金的募集，時(shí)間成本大大降低。不久前，普凱投資借助銀行渠道就在短短幾個(gè)星期時(shí)間內(nèi)完成12億元基金的募集?！耙话銇碚f，只要是條件談得差不多，進(jìn)入募資階段，一兩個(gè)星期募集幾億甚至十億都不是問題?！鄙鲜龉ば腥耸糠Q?！ ∽畛酰y行僅是通過私人銀行部門與P
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