論測算中小企業(yè)貸款資金需求的三種方法(已修改)
2025-07-07 02:24 本頁面
【正文】 測算中小企業(yè)貸款資金需求的三種方法 目前各家銀行授信審查部門在測算企業(yè)貸款額時，主要有兩種方法：一是根據(jù)經(jīng)驗資產(chǎn)負(fù)債率結(jié)合同業(yè)占比控制線確定，如企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率不高于70％，在可接受資產(chǎn)負(fù)債率的基礎(chǔ)上結(jié)合行業(yè)信貸政策確定同業(yè)控制線不超過某一標(biāo)準(zhǔn)；二是根據(jù)抵押物價值和可接受的抵押率確定。上述方法是以控制企業(yè)最大承債水平或資產(chǎn)變現(xiàn)價值為核心，但其缺陷顯而易見，最大的問題是沒有結(jié)合企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況、資產(chǎn)負(fù)債表項目與收入的聯(lián)動關(guān)系，尤其是忽視了企業(yè)現(xiàn)金流的重要作用。鑒于目前各家銀行紛紛將中小企業(yè)貸款及私營企業(yè)主貸款作為新的業(yè)務(wù)增長點，所以本文重點是探討對這一類企業(yè)最佳（或最大）貸款額的測算方法。我們認(rèn)為，中小企業(yè)的財務(wù)報表相對大型企業(yè)或上市公司的財務(wù)報表，一是報表項目較少，像多數(shù)上市公司存在的非貨幣性交易、少數(shù)股東權(quán)益等復(fù)雜的會計交易事項，中小企業(yè)一般較少涉及，其財務(wù)報表中的項目也相對簡單；二是中小企業(yè)財務(wù)報表會計核算不太規(guī)范，為了規(guī)避納稅，多種中小企業(yè)會計報表存在少計收入、多計成本和費用、少計利潤的傾向（如果企業(yè)的主要動機是傾向于多計收入和利潤，我們是可以根據(jù)會計報表之間的勾稽關(guān)系、收入和納稅額之間的關(guān)系，并重點追查其大額交易的原始憑證，結(jié)合行業(yè)平均盈利水平來合理判斷其會計報表的可信程度）?；谥行∑髽I(yè)財務(wù)報表的上述特點，我們認(rèn)為，運用下文所述貸款額度的測算方法，可以計算出企業(yè)最佳（或最大）貸款額。這三種方法分別是： （一）銷售百分比法，即根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益類科目與收入的線性關(guān)系測算企業(yè)最佳資金需求；（二）倒推法，即根據(jù)月收入凈額倒推最大可融資額度；（三）營業(yè)周期法，即根據(jù)企業(yè)營業(yè)周期計算企業(yè)合理資金需求。 銷售百分比法 （一）測算融資額度 銷售預(yù)測。依據(jù)可持續(xù)增長率（或成長率），可以初步預(yù)測下一年度的銷售收入。 所謂可持續(xù)增長率是指不增發(fā)新股并保持目前經(jīng)營效率和財務(wù)政策條件下企業(yè)銷售所能增長的最大比率。從根本上講，企業(yè)的持續(xù)增長率是由企業(yè)長期穩(wěn)定的經(jīng)營效率（體現(xiàn)于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售凈利率）、財務(wù)政策（體現(xiàn)于資產(chǎn)負(fù)債率和收益留存率）等綜合決定的。超長增長只能是短期的，從長期看企業(yè)增長總是受到可持續(xù)增長率的制約。
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