金融學(xué)院投行知識(shí)點(diǎn)(已修改)
2025-07-04 03:10 本頁面
【正文】 金融學(xué)院投行知識(shí)點(diǎn)作者：日期：第三節(jié) 投資銀行的業(yè)務(wù)范圍 一、證券承銷 證券承銷是投資銀行幫助證券發(fā)行人就發(fā)行證券進(jìn)行策劃，并將公開發(fā)行的證券出售給投資者以籌集所需資本的業(yè)務(wù)活動(dòng)。投資銀行所做的工作主要有： 1．就證券發(fā)行種類、發(fā)行條件和時(shí)間提出建議，幫助設(shè)計(jì)、策劃，提供咨詢服務(wù) 2．與發(fā)行人簽訂承銷協(xié)議并按協(xié)議條件從發(fā)行人處購買證券 3．向公眾分銷（distribution） 二、證券交易 1．經(jīng)紀(jì)人 以委托代理人的身份為客戶買賣證券 2．交易商 用自己的資金和賬戶從事證券買賣，為自營交易的每種證券確定買進(jìn)和賣出的價(jià)格和數(shù)量 3．做市商 通過參與證券交易，為其所承銷的證券或某些特定的證券建立一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級市場，并維持其市場價(jià)格的平穩(wěn) 三、證券私募 證券私募（private placement）是指證券私下發(fā)行，即發(fā)行人向少數(shù)特定的投資者發(fā)售證券募集資金的行為，這是與公募發(fā)行（即公開發(fā)行）相對應(yīng)的一種證券發(fā)行方式。 投資銀行為發(fā)行人和潛在的投資者設(shè)計(jì)能滿足雙方需要的證券，制作交易協(xié)議并為證券定價(jià)，執(zhí)行財(cái)務(wù)顧問功能，根據(jù)證券的發(fā)行條件和資金供給者的投資需求及風(fēng)險(xiǎn)偏好，對潛在的投資者進(jìn)行分類和排隊(duì)，幫助發(fā)行人尋找和確定適合的機(jī)構(gòu)投資者，參加私募證券的助銷交易。 四、兼并與收購 兼并與收購是企業(yè)產(chǎn)權(quán)變動(dòng)、產(chǎn)權(quán)交易的基本形式。兼并是指任何一項(xiàng)由兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)實(shí)體形成一個(gè)新經(jīng)濟(jì)單位的交易。收購是指一家公司與另一家公司進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權(quán)或資產(chǎn)以達(dá)到控制該公司的行為。 投資銀行參與并購活動(dòng)的方式：?。?）評估公司發(fā)展規(guī)劃和并購風(fēng)險(xiǎn)，尋找并購對象 ?。?）提供交易價(jià)格和非價(jià)格條件咨詢，設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)，安排談判或者幫助制定反并購策略?。?）策劃并購融資方案 ?。?）為并購后公司整合和戰(zhàn)略調(diào)整提供咨詢 五、資產(chǎn)管理 資產(chǎn)管理，通常是指投資銀行作為受托人，根據(jù)與委托人（投資者）簽訂的資產(chǎn)委托管理協(xié)議，為委托人交給的資產(chǎn)提供理財(cái)服務(wù)，以期為委托人控制風(fēng)險(xiǎn)，獲得較高投資收益或提高理財(cái)效用的活動(dòng)或行為?！≠Y產(chǎn)管理業(yè)務(wù)具有多種具體形式。投資銀行既可以為單一客戶進(jìn)行量身訂做，辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也可以為眾多客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，還可以為客戶提供專項(xiàng)資產(chǎn)管理等。在范圍廣泛的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中，受托基金投資管理是投資銀行承辦的一項(xiàng)最主要的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。 六、商人銀行業(yè)務(wù) 在美國，商人銀行業(yè)務(wù)是指投資銀行運(yùn)用自有資本投資于公司股權(quán)，或?qū)静①徧峁┵J款從而成為公司債權(quán)人的業(yè)務(wù)。 這主要包括兩個(gè)方面的情形： ?。?）投資銀行為追求自身利益，以自有資本收購某一特定公司即目標(biāo)公司的股權(quán)?。?）投資銀行為客戶杠桿收購特定的公司提供過橋貸款 七、風(fēng)險(xiǎn)投資 風(fēng)險(xiǎn)投資（venture investment）是指對新興的極具發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)特別是新興高科技
醫(yī)療健康相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1