【正文】 中國(guó)（商業(yè)）保理行業(yè)發(fā)展情況綜述目 錄一、保理的概念 2《國(guó)際保理公約》對(duì)保理的定義 2保理業(yè)務(wù)的分類 2國(guó)際保理業(yè)務(wù)的主要運(yùn)行模式 4二、國(guó)內(nèi)保理行業(yè)的現(xiàn)狀及前景 5保理業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展 5國(guó)內(nèi)商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展前景 7三、國(guó)內(nèi)主要的商業(yè)保理公司 9商業(yè)保理公司的初起 9中國(guó)保理業(yè)的“首都”——天津 10主要商業(yè)保理公司簡(jiǎn)介 11（1）、天津渤海保理有限公司 11（2）、中安信成保理有限公司 12（3）、達(dá)泰（天津）國(guó)際保理服務(wù)有限公司 13（4）、鑫銀國(guó)際保理有限公司 14（5）、灜寰東潤(rùn)（中國(guó)）國(guó)際保理有限公司 16（6）、嘉融信（天津）國(guó)際保理有限公司 17（7）、浙江大道保理有限公司 19（8）、盈信保理（上海）有限公司 20（9）、天津信諾國(guó)際保理有限公司 20（10）、重慶寶煜保理有限公司 21（11）、天津克萊德國(guó)際保理有限公司 21（12）、華安國(guó)際保理有限公司 22（13）、天津圣都國(guó)際保理有限公司 22（14）、高銀保理（中國(guó)）有限公司 23（15）、龍橋（天津）保理有限公司 24（16）、西易（天津）國(guó)際保理服務(wù)有限公司 24（17）、美保理貿(mào)易咨詢（上海）有限公司 25（18）、泰安國(guó)際保理有限公司 26（19）、中新力合保理有限公司 27（20）、天津鼎石國(guó)際保理有限公司 27（21）、天津瑞達(dá)信保理有限公司 28（22）、IBM保理(中國(guó))有限公司 29（23）、德寶國(guó)際保理有限公司 30（24）、長(zhǎng)興永盛保理有限公司 30（25）、天津溢美國(guó)際保理有限公司 31附：國(guó)際保理商組織介紹 32一、保理的概念《國(guó)際保理公約》對(duì)保理的定義保理業(yè)務(wù)是近年來(lái)隨著國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈, 國(guó)際貿(mào)易買(mǎi)方市場(chǎng)逐漸形成而迅速在歐美發(fā)達(dá)國(guó)家興起的一項(xiàng)集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)業(yè)務(wù)。國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)《國(guó)際保理公約》對(duì)保理的定義：應(yīng)收賬款管理服務(wù)機(jī)構(gòu)以保理商身份和以賒銷方式提供商品或服務(wù)的銷售商之間的一項(xiàng)持續(xù)性安排，根據(jù)這一安排，銷售商將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買(mǎi)方(債務(wù)人)訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項(xiàng)：貿(mào)易融資；銷售分戶賬管理；應(yīng)收賬款催收；信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保。保理業(yè)務(wù)在20 世紀(jì)50 年代的美國(guó)和西歐國(guó)家得到迅速發(fā)展。保理業(yè)作為一種新穎的貿(mào)易融資方式，近20 年來(lái)在世界各國(guó)的國(guó)際貿(mào)易和國(guó)內(nèi)貿(mào)易中都得到了廣泛運(yùn)用。全球的國(guó)際保理業(yè)務(wù)量已經(jīng)超過(guò)了6 000億美元，目前國(guó)際上已成立包括我國(guó)在內(nèi)的130 多個(gè)國(guó)家或地區(qū)參加的國(guó)際保理聯(lián)合會(huì)(Factors Chain International,FCI) ，并公布了世界各國(guó)保理公司所接受的統(tǒng)一慣例：國(guó)際保理慣例規(guī)則(Code of International Factoring Customs) 。保理業(yè)務(wù)的分類（1）有追索權(quán)保理和無(wú)追索權(quán)保理。有追索權(quán)保理指保理方憑債權(quán)轉(zhuǎn)讓向供商融資后，如果買(mǎi)方拒絕付款或無(wú)力支付，保理商有權(quán)向供應(yīng)商要求償還資金。無(wú)追索權(quán)保理指保理方憑債權(quán)轉(zhuǎn)讓向供應(yīng)商融通資金后，即放棄對(duì)供應(yīng)商追索的權(quán)利，保理方獨(dú)立承擔(dān)買(mǎi)方拒絕付款或無(wú)力付款的風(fēng)險(xiǎn)。（2）融資保理和非融資保理。融資保理是指保理方銀行承購(gòu)供應(yīng)商的應(yīng)收賬款，給予資金融通，并通過(guò)一定方式向買(mǎi)方催還欠款。非融資保理指保理方在保理業(yè)務(wù)中不向供應(yīng)商提供融資，只提供資信調(diào)查，銷售款清收以及賬務(wù)管理等非融資性服務(wù)。（3）公開(kāi)型保理和隱蔽型保理。公開(kāi)型保理指?jìng)鶛?quán)轉(zhuǎn)讓一經(jīng)發(fā)生供應(yīng)商須以書(shū)面形式將保理商的參與情況通知買(mǎi)方，并指示買(mǎi)方將貨款直接付給保理方。隱蔽型保理指供應(yīng)商不將債權(quán)轉(zhuǎn)讓以及保理商參與情況通知買(mǎi)方，買(mǎi)方仍將貨款付給供應(yīng)商，供應(yīng)商收到貨款后轉(zhuǎn)付給保理商。整個(gè)操作過(guò)程只在供應(yīng)商與保理方之間進(jìn)行。此外，按照賣(mài)方的銷售經(jīng)營(yíng)行為是否跨境、交易對(duì)手是否為境外可以分為國(guó)際保理與國(guó)內(nèi)保理；根據(jù)服務(wù)主體不同，保理可分為由銀行提供服務(wù)的銀行保理和由商業(yè)保理機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的商業(yè)保理。在歐美國(guó)家的國(guó)際貿(mào)易中，保理已基本取代信用證成為最主要的結(jié)算方式。主要是由于近年來(lái)國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，買(mǎi)方市場(chǎng)逐漸形成，賒銷日益盛行。與傳統(tǒng)的匯款托收信用證等結(jié)算方式相比較，保理業(yè)務(wù)能為企業(yè)帶來(lái)擴(kuò)大銷售、降低成本費(fèi)用、控制風(fēng)險(xiǎn)等益處， 具體如表2－1 所示。表2－1 保理業(yè)務(wù)對(duì)購(gòu)銷雙方所帶來(lái)的益處益處對(duì)銷售方對(duì)購(gòu)買(mǎi)方增加營(yíng)業(yè)額對(duì)于新的或現(xiàn)有的客戶提供更有競(jìng)爭(zhēng)力的O/ A、D/ A 付款條件，以拓展市場(chǎng)，增加營(yíng)業(yè)額利用O/ A、D/ A 優(yōu)惠付款條件，以有限的資本，購(gòu)進(jìn)更多貨物，加快資金流動(dòng)，擴(kuò)大營(yíng)業(yè)額風(fēng)險(xiǎn)保障進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)由保理商承擔(dān)，出口商可以得到100 %的收匯保障純因公司的信譽(yù)和良好的財(cái)務(wù)表現(xiàn)而獲得進(jìn)口商的信貸，無(wú)須抵押節(jié)約成本資信調(diào)查、賬務(wù)管理和賬款追收都由保理商負(fù)責(zé)， 消除財(cái)務(wù)報(bào)表中的應(yīng)收賬款，減輕業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)，節(jié)約管理成本，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)能力省卻了開(kāi)立信用證和處理繁雜文件的費(fèi)用簡(jiǎn)化手續(xù)免除了一般信用證交易的繁瑣手續(xù)在批準(zhǔn)信用額度后，購(gòu)買(mǎi)手續(xù)簡(jiǎn)化，進(jìn)貨快捷在我國(guó)，傳統(tǒng)意義認(rèn)為，保理業(yè)屬于金融服務(wù)行業(yè)。國(guó)際保理和信用證（L/C）、出口信用保險(xiǎn)一起被稱為國(guó)際貿(mào)易結(jié)算和風(fēng)險(xiǎn)防范領(lǐng)域里的“三駕馬車(chē)”。但是從本質(zhì)上分析，我們認(rèn)為保理業(yè)務(wù)的屬性不能單純其開(kāi)展業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)屬性判斷，而應(yīng)該從保理業(yè)務(wù)運(yùn)作的機(jī)制和規(guī)律界定。由于我國(guó)的情況相對(duì)特殊，從保理業(yè)務(wù)誕生時(shí)起，主要是銀行從事對(duì)出口企業(yè)的國(guó)際保理服務(wù)，因此將起界定為金融業(yè)務(wù)，由銀監(jiān)會(huì)和人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管。但實(shí)際業(yè)務(wù)中，保理業(yè)務(wù)既可以由銀行承做，也可以由一般商業(yè)機(jī)構(gòu)承做，只要具備風(fēng)險(xiǎn)承受能力和專業(yè)化的服務(wù)手段，就可以開(kāi)展保理業(yè)務(wù)。從這個(gè)意義上說(shuō)，保理是信用管理行業(yè)的重要分支，銀行保理和商業(yè)保理都能夠發(fā)揮分散風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)貿(mào)易安全的作用。國(guó)際保理業(yè)務(wù)的主要運(yùn)行模式國(guó)際保理業(yè)務(wù)的主要運(yùn)行模式分為單保理和雙保理。單保理：由出口保理商單獨(dú)購(gòu)買(mǎi)賣(mài)方的應(yīng)收帳款，進(jìn)口保理商只為出口保理商承擔(dān)壞帳風(fēng)險(xiǎn)，而不承擔(dān)向買(mǎi)方收取貨款的義務(wù)；只有當(dāng)賣(mài)方嚴(yán)重預(yù)期不付款時(shí)，進(jìn)口保理商才啟動(dòng)一定程序負(fù)責(zé)催收帳款。國(guó)內(nèi)單保理業(yè)務(wù)流程（以銀行為保理主體）雙保理：出口商在采用賒銷（O/A）方式向債務(wù)人（進(jìn)口商）銷售貨物時(shí)，由國(guó)內(nèi)保理商和國(guó)外保理商共同為出口商提供的集貿(mào)易融資、帳務(wù)管理、帳款催收、信用風(fēng)險(xiǎn)控制及壞帳擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)。 國(guó)內(nèi)雙保理業(yè)務(wù)流程（以銀行為保理主體）：二、國(guó)內(nèi)保理行業(yè)的現(xiàn)狀及前景保理業(yè)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展從上世紀(jì)90年代開(kāi)始，中國(guó)銀行首先試辦國(guó)際保理業(yè)務(wù)，此后10年中國(guó)保理業(yè)務(wù)處于起步階段。2000年以后，中國(guó)保理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了高速發(fā)展。據(jù)FCI（國(guó)際保理商聯(lián)合會(huì)）統(tǒng)計(jì)，從2008年1月開(kāi)始，中國(guó)出口雙保理業(yè)務(wù)量躍居世界第一并一直保持至今。2010年，中國(guó)加入FCI的會(huì)員有23家；保理總金額達(dá)到1,，其中，國(guó)內(nèi)保理總金額為1,。 雖然國(guó)內(nèi)保理行業(yè)發(fā)展迅速，但銀行保理和商業(yè)保理發(fā)展極不平衡。從2001年到2009年，銀行保理業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)了70倍。據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)保理專業(yè)委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)開(kāi)展保理業(yè)務(wù)的銀行有28家，2009年完成國(guó)際保理業(yè)務(wù)量250億美元，國(guó)內(nèi)保理業(yè)務(wù)量5709億元人民幣，在國(guó)際上已居于前列。但是與此同時(shí)，商業(yè)保理卻發(fā)展緩慢。目前，除香港等地區(qū)外，國(guó)內(nèi)的商業(yè)保理機(jī)構(gòu)有24家，其中天津21家、北京1家、上海1家和河南1家。其中超過(guò)一半是外資公司，而且絕大多數(shù)保理公司只做國(guó)際貿(mào)易保理業(yè)務(wù)，真正做內(nèi)貿(mào)保理的只有1—2家。上述商業(yè)保理機(jī)構(gòu)年?duì)I業(yè)額只有數(shù)十億人民幣，部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域幾乎還是空白。其原因在于：（1）商業(yè)保理機(jī)構(gòu)注冊(cè)受限。由于在企業(yè)注冊(cè)名稱中不允許非金融機(jī)構(gòu)含有類似“金融”、“借貸”字樣，因此各地工商管理部門(mén)均不允許注冊(cè)“保理”機(jī)構(gòu)。2006年5月，國(guó)務(wù)院下發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)天津?yàn)I海新區(qū)開(kāi)發(fā)開(kāi)放有關(guān)問(wèn)題的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2006]20號(hào)），鼓勵(lì)天津?yàn)I海新區(qū)在金融企業(yè)、金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融開(kāi)放等方面先行先試。據(jù)此，天津市上報(bào)了《天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)金融創(chuàng)新專項(xiàng)方案》，將保理列為創(chuàng)新內(nèi)容之一。2009年10月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，國(guó)家發(fā)改委做出批復(fù)，原則同意方案內(nèi)容。至此，商業(yè)保理在國(guó)內(nèi)才正式得到認(rèn)可，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)在天津可以登記注冊(cè)。（2）行業(yè)監(jiān)管缺失。目前，商業(yè)保理行業(yè)沒(méi)有明確專門(mén)的監(jiān)管主體。在天津，該行業(yè)也只是由金融辦負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)、服務(wù)和推動(dòng)。同時(shí)，缺乏法律、法規(guī)和政策的統(tǒng)一規(guī)范和管理。特別是應(yīng)收賬款催收等業(yè)務(wù)游離于法律規(guī)范的邊緣，存在較大的法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。（3）配套機(jī)制缺乏。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)保理機(jī)構(gòu)的融資渠道有限，融資成本較高。特別是外匯結(jié)轉(zhuǎn)限制使得商業(yè)保理機(jī)構(gòu)的海外業(yè)務(wù)發(fā)展受到較大制約。同時(shí)，由于不被允許進(jìn)入銀行征信系統(tǒng)查詢信息，又缺乏再保險(xiǎn)機(jī)制，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)往往缺乏風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和轉(zhuǎn)移手段。（4）外部環(huán)境不完善。長(zhǎng)期以來(lái)，保理一直被界定為銀行開(kāi)展的一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，而商業(yè)保理則被排除在管理體制之外。這使得商業(yè)保理的社會(huì)認(rèn)知度大大降低，從而阻礙了該行業(yè)的發(fā)展。同時(shí)，社會(huì)信用體系不健全，市場(chǎng)信用環(huán)境不佳，應(yīng)收賬款逾期和三角債現(xiàn)象普遍，商業(yè)保理機(jī)構(gòu)承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)較大。國(guó)內(nèi)商業(yè)保理行業(yè)的發(fā)展前景（1）貿(mào)易結(jié)算方式的轉(zhuǎn)變決定了保理行業(yè)具有廣闊的前景隨著全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的時(shí)代，短缺經(jīng)濟(jì)已被過(guò)剩經(jīng)濟(jì)所取代，買(mǎi)方市場(chǎng)形成。在買(mǎi)方市場(chǎng)條件下，賒銷結(jié)算方式日漸盛行。以國(guó)際貿(mào)易為例，L/C(信用證)的使用率已經(jīng)降至16%，在發(fā)達(dá)國(guó)家已降到10%以下，賒銷基本上取代了信用證成為主流結(jié)算方式。在國(guó)內(nèi)貿(mào)易中，以賒銷為結(jié)算方式的商業(yè)活動(dòng)在國(guó)內(nèi)貿(mào)易中的占比也已近80％。我國(guó)對(duì)外貿(mào)易結(jié)算中，信用證結(jié)算比例已下降到20%以下，而賒銷比例上升到70%以上，而國(guó)內(nèi)貿(mào)易更是大量采用賒銷方式，這為我國(guó)保理業(yè)務(wù)奠定了良好的市場(chǎng)基礎(chǔ)。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，未來(lái)幾年內(nèi)，中國(guó)將成為全球最大的保理市場(chǎng)。（2）企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的不斷提高決定了保理業(yè)具有良好的發(fā)展前景根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，%。從工業(yè)企業(yè)數(shù)字來(lái)看，應(yīng)收賬款總量和增長(zhǎng)速度都是很高的。這說(shuō)明，應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)很高。科法斯企業(yè)信用管理調(diào)查結(jié)果顯示，%受訪企業(yè)曾于2010年遭遇國(guó)內(nèi)買(mǎi)家拖欠付款，這一比例與2009年的72%相比，%，但由于交易規(guī)模的擴(kuò)大，被拖欠付款的絕對(duì)數(shù)額并未下降。而據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)查，2009年，我國(guó)逾期賬款平均超過(guò)60天的企業(yè)占33%，較2008年同期增長(zhǎng)了50個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)的壞賬率高達(dá)1%至2%，且呈逐年增長(zhǎng)勢(shì)頭，而相比較下，%%。企業(yè)在國(guó)內(nèi)進(jìn)行交易的話，貨款回收通常需要90天左右。而在國(guó)外，平均回收期大概30天。這樣一來(lái)，國(guó)內(nèi)一年只能周轉(zhuǎn)4次，不僅限制了交易的規(guī)模，加大了資金投入的成本，也加大了融資的難度。研究資料表明，美國(guó)企業(yè)的無(wú)效成本只有3％，得益于企業(yè)重視和實(shí)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)管理，而中國(guó)企業(yè)的無(wú)效成本平均高達(dá)14％，中國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)躺在應(yīng)收賬款上的。（3）銀行保理和商業(yè)保理的差異，決定了商業(yè)保理有更大的發(fā)展空間目前銀行保理更側(cè)重于融資，銀行在辦理業(yè)務(wù)時(shí)仍然要嚴(yán)格考察賣(mài)家的資信情況，并需要有足夠的抵押支持，還要占