風(fēng)險(xiǎn)投資基金簡介(已修改)
2025-06-28 18:31 本頁面
【正文】 風(fēng)險(xiǎn)投資基金 一、 風(fēng)險(xiǎn)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資基金風(fēng)險(xiǎn)投資（Venture Capital，VC）是指投資于極具發(fā)展?jié)摿Φ膭?chuàng)業(yè)企業(yè)并為之提供專業(yè)化經(jīng)營服務(wù)的一種權(quán)益性資本。其基本內(nèi)涵是“以資本支持與管理服務(wù)，培育和輔導(dǎo)企業(yè)創(chuàng)業(yè)與發(fā)展”。風(fēng)險(xiǎn)投資，依據(jù)其組織化程度，可以劃分為三種形態(tài)：一是“個(gè)人分散性的風(fēng)險(xiǎn)投資”，即“天使投資”（angles）,它由個(gè)人分散的將資金投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，或通過律師、會(huì)計(jì)師等費(fèi)職業(yè)性中介人將資金投資于創(chuàng)業(yè)企業(yè)。二是“非專業(yè)管理的機(jī)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)投資”，一些控股公司和保險(xiǎn)公司等并非專門從事風(fēng)險(xiǎn)投資的機(jī)構(gòu)，以部分自有資本直接投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)。三是“專業(yè)化和機(jī)構(gòu)化管理的風(fēng)險(xiǎn)投資”，即風(fēng)險(xiǎn)投資基金，它與前兩類的本質(zhì)區(qū)別在于風(fēng)險(xiǎn)投資基金是通過專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)——投資銀行，實(shí)現(xiàn)投資主體的專業(yè)化和機(jī)構(gòu)化。風(fēng)險(xiǎn)投資基金是風(fēng)險(xiǎn)投資的高級(jí)形態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)投資基金又叫創(chuàng)業(yè)基金，是當(dāng)今世界上廣泛流行的一種新型投資機(jī)構(gòu)。它以一定的方式吸收機(jī)構(gòu)和個(gè)人的資金，投向于那些不具備上市資格的中小企業(yè)和新興企業(yè)，尤其是高新技術(shù)企業(yè)。風(fēng)險(xiǎn)投資基金無需風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的資產(chǎn)抵押擔(dān)保，手續(xù)相對簡單。它的經(jīng)營方針是高風(fēng)險(xiǎn)中追求高收益。風(fēng)險(xiǎn)投資基金多以股份的形式參與投資，其目的是為了幫助所投資的企業(yè)盡快成熟，取得上市資格，從而使資本增值。一旦公司股票上市后，風(fēng)險(xiǎn)投資基金就可以通過證券市場轉(zhuǎn)讓股權(quán)而收回資金，繼續(xù)投向其他風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。與“個(gè)人分散性的風(fēng)險(xiǎn)投資”和“非專業(yè)管理的機(jī)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)投資”相比，風(fēng)險(xiǎn)投資基金存在如下優(yōu)勢：第一、風(fēng)險(xiǎn)投資基金具有較大的資金規(guī)模，可以通過組合投資分散和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)；第二、風(fēng)險(xiǎn)投資基金由專家管理，有利于提高運(yùn)作效率；第三、由于實(shí)現(xiàn)了管理的機(jī)構(gòu)化，有利于市場對其進(jìn)行及時(shí)的監(jiān)督和評(píng)價(jià)。 風(fēng)險(xiǎn)投資基金的特點(diǎn)如下： 投資對象：主要是不具備上市資格的小型的、新興的或未成立的高新技術(shù)企業(yè)。 投資周期：一般周期是25年 投資回報(bào)率：相當(dāng)高，一般平均為年20%~40%1
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