【正文】 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)風(fēng)險分析報告集裝箱運(yùn)輸行業(yè)風(fēng)險分析報告摘 要一、2010年集裝箱運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展環(huán)境在政府調(diào)控和國家宏觀政策的支持下，2010年我國的國民經(jīng)濟(jì)總體形勢向好發(fā)展。主要表現(xiàn)為：2010年，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值397983億元，按可比價格計(jì)算，%，；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長，糧食連續(xù)七年增產(chǎn)；工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，企業(yè)效益大幅提高；投資保持較快增長，投資結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善；消費(fèi)平穩(wěn)較快增長，熱點(diǎn)商品銷售旺盛；進(jìn)出口總額較快增長，貿(mào)易順差有所減少；城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長，農(nóng)村居民收入增速快于城鎮(zhèn)；貨幣供應(yīng)量穩(wěn)定增長，人民幣存貸款增量減少。2010年，集裝箱行業(yè)的相關(guān)政策較少，交通運(yùn)輸業(yè)的投資增長比2009年有所降緩。，%，%。2010年交通運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)投資增長雖然有所放緩，但穩(wěn)定增長局面沒有改變，截至目前略低于同期全國各行業(yè)平均固定資產(chǎn)投資增幅5個百分點(diǎn)。各相關(guān)產(chǎn)業(yè)中，鐵路運(yùn)輸業(yè)、道路運(yùn)輸業(yè)與城市公共交通業(yè)仍然是投資重點(diǎn)，%，航空運(yùn)輸業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅依然保持相關(guān)行業(yè)內(nèi)最快，水上運(yùn)輸業(yè)開始轉(zhuǎn)入淡季，其固定資產(chǎn)投資增長相應(yīng)有所回落?？傮w而言各類運(yùn)輸產(chǎn)業(yè)投資情況差異較大。二、集裝箱運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r20062010年是中國公路建設(shè)快速發(fā)展的五年。截至2010年底，2010年鐵路固定資產(chǎn)投資為83406961萬元，%。2010年我國大陸已有21個港口成為億噸港口；2010年我國港口生產(chǎn)穩(wěn)步增長，集裝箱泊位延續(xù)了2009年的增長態(tài)勢，水路集裝箱運(yùn)輸供給能力有所增強(qiáng)。預(yù)計(jì)2011年我國外貿(mào)進(jìn)出口總額增幅在15%～20%。外貿(mào)形勢的回暖直接影響到集裝箱運(yùn)輸市場行情，2010年以來各主干航線市場運(yùn)價平均水平較去年大幅提升，但四季度起運(yùn)輸需求明顯滑坡，供需關(guān)系出現(xiàn)失衡。隨著2011年大量超大型集裝箱船舶的集中交付，船公司將面臨可用運(yùn)力規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大的壓力，市場運(yùn)價下行壓力將繼續(xù)增大。但如果船公司能夠加速優(yōu)化各航線的運(yùn)力部署、保持有效運(yùn)力的合理供給、維護(hù)市場供求關(guān)系的平衡，則2011年市場運(yùn)價將有望保持穩(wěn)定。三、集裝箱運(yùn)輸行業(yè)競爭狀況集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的初始投資較大，因此其進(jìn)入和退出壁壘比較高。從波特五力模型的角度分析，可以發(fā)現(xiàn)：集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的競爭激烈；潛在進(jìn)入者的威脅不大；集運(yùn)服務(wù)替代品對集運(yùn)服務(wù)市場的影響較?。簧嫌钨Y源供應(yīng)商的議價能力對集運(yùn)行業(yè)的影響較大；集運(yùn)服務(wù)的購買者中大貨主的議價能力較強(qiáng)。我國集裝箱運(yùn)輸行業(yè)在國際競爭中具有較大的優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級、港口的建設(shè)等幾個方面，國家對集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的重視程度越來越高，國際集裝箱運(yùn)輸市場的不斷回穩(wěn)，國內(nèi)集裝箱運(yùn)輸市場的鞏固和提高都保證了我國集裝箱運(yùn)輸市場的平穩(wěn)較快發(fā)展。四、集裝箱運(yùn)輸子行業(yè)發(fā)展情況（一）公路2010年，同比增長14%，比2009年增幅有較大提升。（二）鐵路2010年，%，增速大幅提高。（三）水路2010年，同比增長14%，高出2009年11個百分點(diǎn)。2010年11月份，規(guī)模以上港口完成集裝箱吞吐量1309萬TEU，%。1至11月份，規(guī)模以上港口累計(jì)完成集裝箱吞吐量13298萬TEU，%。五、集裝箱運(yùn)輸區(qū)域發(fā)展情況按照箱源腹地劃分，港口碼頭主要集中在三個區(qū)域，形成北、東、南三大集裝箱主樞紐港群鼎立形勢。環(huán)渤海、長三角、珠三角區(qū)域是我國經(jīng)濟(jì)、交通最發(fā)達(dá)的地區(qū)，是外貿(mào)出口貨物、集裝箱貿(mào)易的主要集散地，為我國經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)和對外貿(mào)易的發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。（一）環(huán)渤海地區(qū)近年來，我國環(huán)渤海地區(qū)港口發(fā)展較快，涌現(xiàn)出一批年吞吐量百萬噸以上的港口。繼2001年11月天津港率先成為北方第一個億噸大港后，大連港貨物吞吐量也超過億噸，秦皇島港也成為第一個億噸煤炭輸出港，2010年青島港已經(jīng)成為世界十大集裝箱之一。2008年，青島、天津、大連、營口港分列全國港口集裝箱吞吐量第三、六、九、十。（二）長三角地區(qū)長三角地區(qū)是我國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)地區(qū)之一，這里主要港口包括上海港、連云港港、寧波港、舟山港、溫州港、南京港、鎮(zhèn)江港、南通港、蘇州港、江陰港、揚(yáng)州港、嘉興港、臺州港等。這些港口在改善本地區(qū)的投資環(huán)境，提升區(qū)域綜合競爭力和服務(wù)外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了重要作用。在長三角港口群中，以寧波—舟山港為核心的浙江港口對區(qū)域經(jīng)濟(jì)的拉動作用正在體現(xiàn)。據(jù)悉，到2010年，寧波—舟山港在上海國際航運(yùn)中心集裝箱運(yùn)輸體系中的作用顯著增強(qiáng)；華東沿海礦石中轉(zhuǎn)運(yùn)輸基地、原油中轉(zhuǎn)運(yùn)輸和儲備基地的地位將確立；集裝箱吞吐量超過1300萬TEU。到2020年，寧波—舟山港將成為長三角及長江沿線地區(qū)重要物資的轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐、上海國際航運(yùn)中心的重要組成部分、浙江省外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要依托以及我國中部地區(qū)重要運(yùn)輸樞紐和現(xiàn)代物流平臺；集裝箱吞吐量將超過2200萬TEU，預(yù)計(jì)可進(jìn)入世界集裝箱港口前八位。（三）珠三角地區(qū)隨著珠江三角洲地區(qū)外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展高速，外貿(mào)貨物大幅增長，珠三角地區(qū)得以飛速發(fā)展，逐步形成了以香港為國際航運(yùn)中心，深圳港和廣州港為區(qū)域性航運(yùn)中心，加上其他眾多港口構(gòu)成的集裝箱港口群。六、集裝箱運(yùn)輸重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r由于集裝箱運(yùn)輸行業(yè)進(jìn)入和退出的壁壘較高，國內(nèi)經(jīng)營集裝箱運(yùn)輸業(yè)務(wù)的企業(yè)并不多，其中上市企業(yè)為11家，1家主要從事鐵路集裝箱運(yùn)輸，其余10家均開展水路集裝箱運(yùn)輸業(yè)務(wù)。選取中海發(fā)展和唐山國際港務(wù)兩家上市公司為代表，從盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力和發(fā)展能力四個角度分析其財務(wù)狀況。2010年,中海完成貨物運(yùn)輸周轉(zhuǎn)量2, 億噸海里，%， 億元，%； 億元，%； 億元，%。2010年，唐山國際港務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入255,688 萬元，同比增長32%，其中裝卸港務(wù)管理收入169,584 萬元，%；營業(yè)成本170,304 萬元，同比增長43%，其中裝卸港務(wù)管理成本95,689 萬元，%；實(shí)現(xiàn)利潤總額49,918 萬元，同比增長31%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤34,393 萬元，同比增長36%。七、集裝箱運(yùn)輸行業(yè)授信風(fēng)險分析及提示從環(huán)境風(fēng)險上看，2010年全球經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢，%左右，但各經(jīng)濟(jì)體的復(fù)蘇進(jìn)程出現(xiàn)了明顯的分化。2011年世界經(jīng)濟(jì)的增長速度估計(jì)在4%左右，債務(wù)危機(jī)、失業(yè)率高企、貿(mào)易失衡、匯率紛爭等一系列復(fù)雜問題，將是經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇所面臨的主要困難，而破解的關(guān)鍵在于各國經(jīng)濟(jì)政策的相互協(xié)調(diào)。隨著世界經(jīng)濟(jì)的企穩(wěn)回升，我國的經(jīng)濟(jì)也在平穩(wěn)較快的發(fā)展。2009年我國已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，產(chǎn)品出口首次超過德國成為世界第一大出口國，%，首次超過日本位居世界第二，進(jìn)出口貨物吞吐量連續(xù)七年世界第一，港口集裝箱吞吐量連續(xù)八年世界第一，占世界港口集裝箱吞吐量的四分之一。從政策方面分析，由于我國集裝箱制造行業(yè)的生產(chǎn)能力處于過剩，集裝箱制造不是屬于鼓勵的行業(yè)?？紤]到行業(yè)的產(chǎn)能過剩情況，預(yù)計(jì)產(chǎn)業(yè)政策的限制政策較多，存在政策上的風(fēng)險。同時也可能存在融資政策限制等問題。從市場風(fēng)險看，主要有以下風(fēng)險：集裝箱制造產(chǎn)能過剩風(fēng)險、港口集裝箱吞吐量下降風(fēng)險、集裝箱運(yùn)力過剩風(fēng)險、集裝箱運(yùn)價波動風(fēng)險。從其他風(fēng)險上看，主要是集裝箱用鋼價格變化風(fēng)險、燃油價格上漲風(fēng)險。八、集裝箱運(yùn)輸行業(yè)授信機(jī)會及建議2010年，集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的總體信貸原則是：支持近幾年發(fā)展較為穩(wěn)健的企業(yè)進(jìn)行信貸投放，如鐵龍物流，以規(guī)避可能出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)硬著陸風(fēng)險。地域方面選擇重點(diǎn)區(qū)域的重點(diǎn)企業(yè)。從行業(yè)角度分析，公路集裝箱運(yùn)輸具有良好的發(fā)展前景和較穩(wěn)定的發(fā)展市場，鼓勵增加授信額度。鐵路集裝箱運(yùn)輸具有較廣闊的發(fā)展市場，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的發(fā)展比較穩(wěn)定，競爭環(huán)境良好，應(yīng)長期關(guān)注鐵路集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的發(fā)展，鼓勵增加對鐵龍物流這種大型企業(yè)的信貸支持力度，對其他小型企業(yè)也可增加授信額度。水路方面，遠(yuǎn)洋集裝箱運(yùn)輸是授信的重點(diǎn)行業(yè)，總體來說，可增加授信。在授信過程中，不能一味的看重排名，更應(yīng)該重視企業(yè)的獲利能力和發(fā)展能力，對獲利能力較大的國際集裝箱運(yùn)輸企業(yè)加大投資力度。目 錄第一章 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)基本情況 1第一節(jié) 集裝箱的定義、分類及其標(biāo)準(zhǔn) 1一、集裝箱的定義 1二、集裝箱的分類 1三、集裝箱的標(biāo)準(zhǔn) 1第二節(jié) 集裝箱運(yùn)輸及其行業(yè)的特點(diǎn) 3一、集裝箱運(yùn)輸?shù)亩x及其分類 3二、集裝箱運(yùn)輸?shù)奶攸c(diǎn) 3三、集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的特點(diǎn) 4第三節(jié) 中國在世界集裝箱運(yùn)輸行業(yè)中的地位 5第二章 2010年集裝箱運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 6第一節(jié) 2010年集裝箱運(yùn)輸行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析 6一、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 6三、國際宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 23第二節(jié) 2010年集裝箱運(yùn)輸行業(yè)政策環(huán)境分析 28一、重點(diǎn)政策匯總 28二、重點(diǎn)政策分析 28第三章 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展情況分析 33第一節(jié) 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)供給分析及預(yù)測 33一、供給情況分析 33二、供給預(yù)測 34三、在建項(xiàng)目分析 35第二節(jié) 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)需求分析及預(yù)測 36一、行業(yè)需求分析 36二、運(yùn)輸需求預(yù)測 36第三節(jié) 2011年集裝箱運(yùn)輸行業(yè)供需平衡分析及預(yù)測 40一、2010年供需平衡及運(yùn)價變化分析 40二、2011年國際供需平衡預(yù)測 41三、2011年國內(nèi)供需平衡預(yù)測 41第四章 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)競爭狀況分析 42第一節(jié) 2010年集裝箱行業(yè)進(jìn)入與退出壁壘分析 42第二節(jié) 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 43一、同行業(yè)內(nèi)競爭者的競爭程度 43二、潛在進(jìn)入者的威脅 44三、產(chǎn)品替代者的威脅 44四、上游供應(yīng)商的議價能力 44五、集運(yùn)服務(wù)購買者的議價能力 45第三節(jié) 我國集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的國際競爭力分析 46一、我國集裝箱運(yùn)輸?shù)膰H競爭力現(xiàn)狀 46第五章 集裝箱運(yùn)輸子行業(yè)分析及預(yù)測 48第一節(jié) 集裝箱運(yùn)輸子行業(yè)對比分析 48第二節(jié) 公路集裝箱運(yùn)輸發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 49一、發(fā)展概況 49二、發(fā)展趨勢 49第三節(jié) 鐵路集裝箱運(yùn)輸發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 52一、發(fā)展概況 52二、展望 52第四節(jié) 水路集裝箱運(yùn)輸發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 55一、水路集裝箱運(yùn)輸發(fā)展概況 55二、港口集裝箱運(yùn)輸概況 55第六章 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)重點(diǎn)地區(qū)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 57第一節(jié) 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測 57第二節(jié) 環(huán)渤海區(qū)域行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 60一、環(huán)渤海地區(qū)港口概況 60二、環(huán)渤海地區(qū)港口群競爭形勢與發(fā)展分析 60第三節(jié) 長三角區(qū)域行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 66一、長江流域內(nèi)河集裝箱運(yùn)輸現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢 66二、長三角地區(qū)沿海港口發(fā)展分析 69三、區(qū)域競爭預(yù)測分析 72第三節(jié) 珠三角區(qū)域行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析及預(yù)測 74一、珠三角地區(qū)各港口概況 74二、三大港口競爭與發(fā)展分析 77第七章 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r分析 79第一節(jié) 行業(yè)企業(yè)特征分析 79第二節(jié) 業(yè)內(nèi)上市公司運(yùn)營狀況對比分析 81一、概述 81二、2010年我國集裝箱運(yùn)輸行業(yè)上市公司排名 83第三節(jié) 行業(yè)內(nèi)上市公司介紹 84一、中國遠(yuǎn)洋 84二、上海國際港務(wù)（集團(tuán)）股份有限公司 88三、中海集運(yùn) 90第八章 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)風(fēng)險分析 93第一節(jié) 環(huán)境風(fēng)險分析及提示 93一、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險 93二、市場供需風(fēng)險 93第二節(jié) 其他風(fēng)險 93一、集裝箱用鋼價格變化風(fēng)險 93二、燃油價格上漲風(fēng)險 94第三節(jié) 行業(yè)政策風(fēng)險分析及提示 95第九章 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)授信機(jī)會及建議 96第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則 96第二節(jié) 子行業(yè)授信機(jī)會及建議 97一、公路集裝箱運(yùn)輸行業(yè)的信貸建議 97二、鐵路集裝箱運(yùn)輸信貸建議 97三、水路集裝箱運(yùn)輸信貸建議 97第三節(jié) 區(qū)域授信機(jī)會及建議 99第四節(jié) 企業(yè)授信機(jī)會及建議 100附 表表1 2010年集裝箱運(yùn)輸行業(yè)相關(guān)法規(guī)政策匯總 28表2 交通運(yùn)輸行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)備主要擬在建項(xiàng)目 35表3 2010年我國集裝箱港口排名 38表4 2011年全球集裝箱海運(yùn)需求預(yù)測 39表5 20002009年公路集裝箱運(yùn)輸行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r 49表6 鐵路集裝箱貨運(yùn)量及其占貨運(yùn)總量的比例 52表7 20032010年我國水路集裝箱運(yùn)輸量 55表8 我國三大港口群及其箱源腹地 57表9 2010年11月我國全國港口國際標(biāo)準(zhǔn)集裝箱吞吐量前十名排序表 58表10 我國集裝箱運(yùn)輸行業(yè)上市公司一覽表 79表11 2010年行業(yè)內(nèi)上市公司財務(wù)狀況表 81表12 我國集裝箱運(yùn)輸行業(yè)上市公司排名 83表13 中國遠(yuǎn)洋財務(wù)指標(biāo)表 86表14 中國遠(yuǎn)洋SWOT分析表 87表15 上港集團(tuán)財務(wù)指標(biāo)表 89表16 上港集團(tuán)SWOT分析表 90表17 中海集運(yùn)財務(wù)指標(biāo)表 91表18 中海集運(yùn)SWOT分析表 92表19 集裝箱運(yùn)輸企業(yè)信貸支持策略細(xì)分 100附 圖圖1 20062010年GDP走勢情況 6圖2 2006年以來工業(yè)增加值增速情況 7圖3 2007年以來我國重工業(yè)及輕工業(yè)工業(yè)增加值增速情況 8圖4 2008年以來工業(yè)增加值增速與PMI走勢對比圖 8圖5 2008年以來城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速情況 9圖6 城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)累計(jì)增速情況（中央項(xiàng)目、地方項(xiàng)目） 10圖7 2008年以來國內(nèi)名義消費(fèi)增速情況 11圖8 2010年不同產(chǎn)品零售額同比增速 11圖9 我國進(jìn)出口月度增速情況 12圖10 2008年以來我國貿(mào)易順（逆）差情況 13圖11 2010年CPI不同構(gòu)成部分漲幅 14圖12 2006年以來我國CPI、PPI走勢情況 14圖13 2011年CPI翹尾因素 15圖14 2008年以來我國貨幣供給情況（MM2增速） 16圖15 月度信貸投放規(guī)模 17圖16 2010年112月中國出口集裝箱綜合運(yùn)價指數(shù) 37圖17 集裝箱運(yùn)輸行業(yè)進(jìn)入與退出模型分析 42圖18 波特五力分析模型 43圖19 我國沿海及內(nèi)河碼頭分布圖 57圖20 我國區(qū)域集裝箱運(yùn)輸行業(yè)市場狀