【正文】 行業(yè)季度分析報告 通信設備制造業(yè)（2009年2季度）正文目錄1 2009年2季度通信設備制造業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 6 宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 6 世界經(jīng)濟下滑速度放慢 6 中國經(jīng)濟企穩(wěn)回升 6 宏觀經(jīng)濟環(huán)境改善使通信設備制造業(yè)景氣觸底回升 9 產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境解讀 9 《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》全面實施將給通信設備制造業(yè)帶來新的發(fā)展機遇 9 對接國家產(chǎn)業(yè)政策，地方政府紛紛制定區(qū)域電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃 11 國家全面實施區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略，惠及通信設備制造業(yè) 12 相關產(chǎn)業(yè)——通信行業(yè)發(fā)展情況 14 通信行業(yè)運行狀況和特點 14 電信固定資產(chǎn)投資完成情況和3G網(wǎng)絡建設情況 152 2009年2季度通信設備制造業(yè)運行情況分析 18 固定資產(chǎn)投資情況 18 生產(chǎn)情況 19 銷量與庫存 23 進出口情況 243 2009年2季度通信設備制造業(yè)經(jīng)濟效益走勢分析 27 盈利能力分析 27 償債能力分析 28 營運能力分析 30 成長能力分析 324 2009年下半年通信設備制造業(yè)發(fā)展趨勢展望 33 宏觀經(jīng)濟環(huán)境國內(nèi)好于國際 33 世界經(jīng)濟最壞時候已經(jīng)過去，但仍處于深度調(diào)整之中 33 中國經(jīng)濟增速回升，保“8”問題不大 36 主要靠內(nèi)需拉動，全年通信設備制造業(yè)生產(chǎn)有望實現(xiàn)正增長 38 電信投資持續(xù)處于高位，通信設備制造業(yè)繼續(xù)受益 38圖表目錄圖 1 2007年1季度2009年2季度中國季度GDP同比增長趨勢 6圖 2 2008年6月2009年6月中國工業(yè)增加值同比增長趨勢 6圖 3 20082009年同期電信業(yè)固定資產(chǎn)投資完成情況比較 15圖 4 通信設備制造業(yè)和全國規(guī)模以上工業(yè)各月總產(chǎn)值同比增長趨勢比較 18圖 5 通信設備制造業(yè)和全國規(guī)模以上工業(yè)各月累計增加值同比增長趨勢比較 19圖 6 通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)各月累計增加值同比增長趨勢 19圖 7 通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)各月累計新產(chǎn)品產(chǎn)值同比增長趨勢 20圖 8 通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)各月累計銷售產(chǎn)值同比增長趨勢 22圖 9 通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)各月累計產(chǎn)銷率走勢比較 23圖 10 通信設備制造業(yè)工業(yè)銷售產(chǎn)值中內(nèi)外需比重變化情況 24圖 11 通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)各月累計出口交貨值同比增長趨勢 24圖 12 通信設備制造業(yè)主營業(yè)務利潤率和成本費用利潤率走勢比較 26圖 13 通信設備制造業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)負債率走勢比較 27圖 14 通信設備制造業(yè)利息保障倍數(shù)變化趨勢 28圖 15 通信設備制造業(yè)企業(yè)虧損面和虧損度變化趨勢 28圖 16 通信設備制造業(yè)應收帳款占主營業(yè)務收入比重變化趨勢 29圖 17 通信設備制造業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)走勢 30圖 18 通信設備制造業(yè)主要成長性指標走勢 31圖 19 國際貨幣基金組織預測20091010年全球GDP增長趨勢 32圖 20 2008年6月2009年6月部分宏觀經(jīng)濟先行指標變化趨勢 36圖 21 2006年4季度2009年2季度經(jīng)濟學家信心指數(shù)走勢 36表 1 2009年2季度末通信行業(yè)主要通信能力 15表 2 2009年上半年通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)投資情況 17表 3 2009年16月通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)投資同比增長情況 17表 4 2009年上半年通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值實現(xiàn)情況 18表 5 2009年上半年通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)新產(chǎn)品產(chǎn)值實現(xiàn)情況 21表 6 2009年上半年通信設備制造業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量完成情況 21表 7 2009年上半年通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)工業(yè)銷售產(chǎn)值實現(xiàn)情況 22表 8 2009年上半年通信設備制造業(yè)進出口情況 23表 9 2009年上半年通信設備制造業(yè)及其子行業(yè)出口交貨值實現(xiàn)情況 25表 10 IMF對主要國家/地區(qū)20092010年經(jīng)濟增長、對外貿(mào)易的預測 3338 / 381 2009年2季度通信設備制造業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 世界經(jīng)濟下滑速度放慢二季度，世界經(jīng)濟繼續(xù)衰退，但得益于前所未有的宏觀和金融政策支持，世界經(jīng)濟下滑速度在放慢。在擴張性宏觀政策的刺激下，4月份以來，世界各主要經(jīng)濟體的一些經(jīng)濟先行指標出現(xiàn)了不同程度反彈，但就業(yè)形勢仍在惡化，一些潛在的金融風險還可能暴露，實現(xiàn)復蘇需要一個較長的過程。發(fā)達經(jīng)濟體繼續(xù)負增長，但多數(shù)發(fā)達經(jīng)濟體的衰退步伐有放緩跡象。在經(jīng)歷了超過一年半的經(jīng)濟衰退后，美國經(jīng)濟開始呈現(xiàn)穩(wěn)定跡象。美國商務部公布的數(shù)據(jù)顯示，二季度美國國內(nèi)生產(chǎn)總值以年率計算下降1%。二季度的GDP數(shù)據(jù)表明，美國二戰(zhàn)后最長的經(jīng)濟衰退或許正在接近尾聲。但美國就業(yè)市場形勢依然嚴峻，失業(yè)率還維持在26年來的最高水平（%）。歐元區(qū)經(jīng)濟也呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象。歐盟統(tǒng)計局初步統(tǒng)計數(shù)字顯示，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后，%，是歐元區(qū)GDP連續(xù)第5個季度出現(xiàn)環(huán)比下降，但降幅卻是美國次貸危機爆發(fā)以來的最低水平，大大低于一季度降幅（%）。%，也略低于一季度降幅（%）。其中，德、%，均為2008年初以來首次增長，%%。今年第一季度，歐元區(qū)經(jīng)濟受國際金融危機沖擊最嚴重。隨著歐盟和各成員國經(jīng)濟刺激計劃的逐步實施，該地區(qū)經(jīng)濟形勢有所好轉(zhuǎn)。但由于個人消費仍然低迷、工業(yè)生產(chǎn)不振、失業(yè)率居高不下，歐洲經(jīng)濟仍處于不穩(wěn)定狀態(tài)。日本經(jīng)濟首現(xiàn)正增長。日本內(nèi)閣府發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，%，%，這是日本經(jīng)濟自2008年第一季度以來首次實現(xiàn)環(huán)比正增長。二季度日本經(jīng)濟恢復增長最主要拉動因素是外需。以亞洲地區(qū)為主要代表，全球經(jīng)濟出現(xiàn)一定程度復蘇，帶動日本出口明顯好轉(zhuǎn)。第二季度，%，是2002年第二季度以來的最大季度增幅。這一貢獻度也是5個季度以來首次由負轉(zhuǎn)正。此外，%?？紤]到全球經(jīng)濟前景依然不明朗，國內(nèi)失業(yè)率居高不下，日本經(jīng)濟是否能夠持續(xù)快速復蘇還有不確定性。 中國經(jīng)濟企穩(wěn)回升隨著國家一攬子經(jīng)濟刺激方案的逐步落實，中國經(jīng)濟企穩(wěn)向好，經(jīng)濟增速顯著回升。國家統(tǒng)計局初步核算顯示，上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值139862億元，按可比價格計算，%。其中，%，扭轉(zhuǎn)了此前連續(xù)七個季度的回落態(tài)勢。工業(yè)生產(chǎn)加快回升。%。其中，%，%。從月度增速來看，工業(yè)增加值也明顯觸底回升，%，達到去年10月以來的最高點。固定資產(chǎn)投資快速增長。上半年，全社會固定資產(chǎn)投資91321億元，%。其中，城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資78098億元，%。在城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資中，%，%，%。城鄉(xiāng)居民收入繼續(xù)增長。上半年，城鎮(zhèn)居民家庭人均總收入9667元。其中，人均可支配收入8856元，%，扣除價格因素，%。農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入2733元，%，扣除價格因素，%。圖 1 2007年1季度2009年2季度中國季度GDP同比增長趨勢數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局圖 2 2008年6月2009年6月中國工業(yè)增加值同比增長趨勢數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局值得注意的是，上半年中國經(jīng)濟增長主要拉動力量為內(nèi)需，包括消費和投資，外需對經(jīng)濟增長貢獻率仍為負值。海關統(tǒng)計顯示，上半年，進出口總額9461億美元，%。其中，出口5215億美元，%；進口4246億美元，%。貿(mào)易順差969億美元，同比減少21億美元。國家統(tǒng)計局計算顯示，上半年在GDP增長的三大需求中，%，；投資（即資本形成總額。資本形成總額不完全是固定資產(chǎn)投資，還包括庫存）%，；國外需求（即凈出口）對經(jīng)濟增長的貢獻率為負41%。為穩(wěn)定外需擴大出口，政府各個部門采取了一系列政策措施：推進貿(mào)易便利化，提高貨物通關和檢驗檢疫效率，減免農(nóng)產(chǎn)品出入境檢驗檢疫費和紡織服裝出口檢驗費用，調(diào)整了出口收結(jié)匯聯(lián)網(wǎng)核查制度；加大財稅支持力度，連續(xù)7次提高部分產(chǎn)品出口退稅率，出臺了短期出口信用保險的支持政策，降低費率，擴大覆蓋面，到今年上半年短期出口信用的保險規(guī)模已經(jīng)增長了31%左右，特別是6月份當月增長超過百分之百；支持中小企業(yè)開拓國際市場、培育出口品牌、建立自主營銷網(wǎng)絡；改善對進出口的金融服務，暫停加工貿(mào)易限制類商品保證金臺賬實轉(zhuǎn)，鼓勵和支持信貸擔保機構(gòu)為中小企業(yè)貿(mào)易融資提供擔保，落實擴大信保覆蓋面、降低保險費率政策，上半年短期險累計承保金額242億美元，%；營造良好的國際經(jīng)貿(mào)環(huán)境，狠抓廣交會等重要展會出口成交，加快自貿(mào)區(qū)建設，積極推動多哈回合談判，堅決反對貿(mào)易保護主義，成功應對多起貿(mào)易摩擦大案。中國政府穩(wěn)定外需的政策對出口增速下滑放慢起到了一定作用，但出口萎縮的根本原因在于國際市場需求減少，外需的回升根本上取決于世界經(jīng)濟的實際復蘇。二季度，世界經(jīng)濟雖有好轉(zhuǎn)跡象，但基本面沒有根本改善，實體經(jīng)濟仍處于下滑狀態(tài)。這導致上半年中國產(chǎn)品出口步履維艱，同比降幅仍很大。 宏觀經(jīng)濟環(huán)境改善使通信設備制造業(yè)景氣觸底回升通信設備制造業(yè)出口依存度比較高。世界經(jīng)濟二季度盡管出現(xiàn)了一些積極變化，但仍處于衰退之中，因此國際市場需求萎縮情況幾乎還沒有變化，通信設備制造業(yè)出口仍低位徘徊，同比降幅仍然比較高。國內(nèi)經(jīng)濟增速回升比較明顯，內(nèi)需成為拉動通信設備制造業(yè)增長的主要力量。 產(chǎn)業(yè)政策環(huán)境解讀二季度，《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》公布并開始實施，將給通信設備制造業(yè)帶來新的機遇；電子產(chǎn)業(yè)發(fā)達省份紛紛結(jié)合區(qū)域?qū)嶋H，制定本地區(qū)的電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃，有助于推動區(qū)域優(yōu)勢通信設備制造業(yè)加快發(fā)展；國家應對金融危機而全面實施的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略和政策將直接和間接惠及通信設備制造業(yè)的發(fā)展。 《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》全面實施將給通信設備制造業(yè)帶來新的發(fā)展機遇為應對國際金融危機的影響，確保電子信息產(chǎn)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展，加快結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動產(chǎn)業(yè)升級，國務院組織編制了《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）。2009年4月15日，國務院辦公廳公布了《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》全文?！兑?guī)劃》是我國電子信息產(chǎn)業(yè)綜合性應對措施的行動方案。規(guī)劃期為2009―2011年。目前，該《規(guī)劃》已經(jīng)進入組織實施階段?！兑?guī)劃》明確提出以新一代移動通信、下一代互聯(lián)網(wǎng)的建設為契機，加速通信設備制造業(yè)發(fā)展，培育新的增長點，大力發(fā)展第三代移動通信產(chǎn)業(yè)。主要從以下幾方面著手：一是落實擴大內(nèi)需政策。以第三代移動通信網(wǎng)建設為契機，加強設備制造企業(yè)與電信運營商的互動；加強相關標準制定，帶動國產(chǎn)通信系統(tǒng)設備、終端、芯片、關鍵元器件產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，構(gòu)建完善的3G產(chǎn)業(yè)鏈；以規(guī)模應用促進通信設備制造業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)3G規(guī)?；逃?。在第三代移動通信網(wǎng)絡建設中，加強設備制造企業(yè)與電信運營商的互動，推進產(chǎn)品和服務的融合創(chuàng)新，以規(guī)模應用促進行業(yè)發(fā)展。建立內(nèi)容、終端、傳輸、運營企業(yè)相互促進、共贏發(fā)展的新體系。同時