【正文】 鋼鐵行業(yè)風險分析報告摘 要本報告所分析的鋼鐵行業(yè)是指《國民經(jīng)濟行業(yè)分類》(GB/T47542002)中的黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)，行業(yè)代碼為32。按照國民經(jīng)濟分類標準，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)包括煉鐵、煉鋼、鋼壓延加工、鐵合金冶煉等4個子行業(yè)，見下表。鋼鐵行業(yè)子行業(yè)分類行業(yè)及代碼子行業(yè)及代碼行業(yè)描述32黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)3210煉鐵指用高爐法、直接還原法、熔融還原法等，將鐵從礦石等含鐵化合物中還原出來的生產(chǎn)過程。3220煉鋼指利用不同來源的氧（如空氣、氧氣）來氧化爐料（主要是生鐵）所含雜質(zhì)的金屬提純過程，稱為煉鋼活動。3230鋼壓延加工指通過熱軋、冷加工、鍛壓和擠壓等塑性加工使連鑄坯、鋼錠產(chǎn)生塑性變形，制成具有一定形狀尺寸的鋼材產(chǎn)品的生產(chǎn)活動。3240鐵合金冶煉指鐵與其他一種或一種以上的金屬或非金屬元素組成的合金生產(chǎn)活動。數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局一、行業(yè)地位得到提高次貸危機發(fā)生后，全球性的金融危機對國內(nèi)外經(jīng)濟產(chǎn)生破壞性作用。為了刺激經(jīng)濟恢復增長，我國實施了積極的政策措施組合拳，四萬億投資計劃出臺、十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃相繼發(fā)布、刺激國內(nèi)消費的汽車、家電下鄉(xiāng)陸續(xù)實施等等。在國家政策的刺激作用下，宏觀經(jīng)濟逐漸好轉(zhuǎn)，經(jīng)濟增長勢頭良好，鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營也有了恢復性增長，產(chǎn)銷兩旺。這一輪刺激經(jīng)濟增長的措施以加大固定資產(chǎn)投資為主，基礎設施建設加大，對鋼鐵行業(yè)的需求拉動作用明顯，鋼鐵行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值增長明顯。2010年，%，%，行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位有所恢復提高。二、產(chǎn)消數(shù)量適度增長從鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)量看，2010年，我國鋼鐵行業(yè)的生產(chǎn)繼續(xù)保持高增長。2010年，生鐵、%、%%。宏觀政策推動經(jīng)濟恢復，鋼材市場需求預期增加，再加上鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩的現(xiàn)實，促使鋼鐵企業(yè)加大力度生產(chǎn)，產(chǎn)品產(chǎn)量創(chuàng)造新高。2010年，，%。三、價格低位震蕩上行2010年鋼材綜合價格平均指數(shù)（鋼鐵協(xié)會價格指數(shù)CSPI），%。其中，%；，%。從2010年各月走勢情況看，14月，國內(nèi)市場鋼材價格逐月上升，%。57月，鋼材價格由升轉(zhuǎn)降；89月，鋼材價格有所回升；10月份價格保持平穩(wěn)；1112月呈現(xiàn)持續(xù)上漲走勢。至12月末，鋼材綜合價格指數(shù)升至全年最高點——，與2009年同期相比，%。四、出口市場出現(xiàn)好轉(zhuǎn)2010年，%；%。，%，說明我國鋼材出口結(jié)構(gòu)呈量增價跌的狀態(tài)，特別是低附加值鋼材的出口數(shù)量大幅度增加，鋼材出口價格并沒有跟隨國際鋼材價格的上漲而上漲，鋼材出口仍以打價格戰(zhàn)為競爭優(yōu)勢。五、行業(yè)效益恢復增長2010年，經(jīng)濟刺激政策作用下，宏觀經(jīng)濟環(huán)境好轉(zhuǎn)，我國鋼鐵行業(yè)也逐漸復蘇，產(chǎn)量快速增長，需求增加，價格整體有回升，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況變好，企業(yè)效益普遍改善。從具體指標來看，2010年111月，鋼鐵行業(yè)的盈利能力提高；營運能力相對穩(wěn)定；償債能力提高；發(fā)展能力指標大幅增長；鋼鐵行業(yè)的財務狀況表現(xiàn)好于2009年。六、行業(yè)運行風險依舊2011年，鋼鐵行業(yè)面臨的不確定性因素仍較多，風險點仍然存在。鋼鐵行業(yè)存在的主要風險有：國內(nèi)外經(jīng)濟波動的風險；供需矛盾突出的風險；產(chǎn)業(yè)政策的風險；原材料價格變化的風險；國際鋼材貿(mào)易摩擦加大的風險；人民幣匯率上升的風險；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩和周期性產(chǎn)能過剩的風險等。七、鋼鐵行業(yè)信貸建議2011年，鋼鐵行業(yè)的信貸總體原則是：嚴格執(zhí)行國家的產(chǎn)業(yè)政策，加強信貸投放的控制管理；關(guān)注大型優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)的信貸需求，建立良好的銀企合作關(guān)系；選擇具有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)勢的企業(yè)，尋找差異化投資機會；關(guān)注具有資源優(yōu)勢的企業(yè)，參與企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展；支持高附加值產(chǎn)品和技改升級項目，謹慎對待擁有落后產(chǎn)能的企業(yè)的信貸項目；選擇性參與大型實力鋼鐵企業(yè)的兼并重組項目，以及沿海鋼鐵基地建設項目。目 錄第一章 鋼鐵行業(yè)基本情況 1第一節(jié) 鋼鐵行業(yè)的定義及分類 1第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位 1第二章 2010年鋼鐵行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析 3第一節(jié) 2010年宏觀經(jīng)濟環(huán)境分析 3一、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟運行 3二、國際宏觀經(jīng)濟運行 10三、宏觀經(jīng)濟運行對鋼鐵行業(yè)的影響 11第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)政策環(huán)境分析 12一、政策匯總分析 12二、重點政策解讀 13第三節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)社會環(huán)境分析 15一、行業(yè)發(fā)展社會環(huán)境概述 15二、節(jié)能環(huán)保環(huán)境分析 15第四節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)技術(shù)環(huán)境分析 17一、行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語及簡要解釋 17二、行業(yè)生產(chǎn)工藝技術(shù) 18三、2010年行業(yè)勞動生產(chǎn)率 20四、行業(yè)技術(shù)未來發(fā)展趨勢預測 21第三章 2010年鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況分析 24第一節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)規(guī)模分析 24第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)供給分析及預測 25一、供給總量分析 25二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 27三、供給預測 30第三節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)需求分析及預測 31一、需求總量分析 31二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 33三、鋼材主要產(chǎn)品使用情況 33四、需求預測 35第四節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)市場分析 36一、供需平衡分析及預測 36二、價格變化分析及預測 38第五節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)投融資情況分析 40一、行業(yè)資金渠道分析 40二、固定資產(chǎn)投資分析 41三、行業(yè)投資結(jié)構(gòu)分析 42四、兼并重組情況分析 44第六節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)運行主要特點 48一、鋼鐵產(chǎn)需超預期，進口下降 48二、原燃料成本上升，行業(yè)利潤較低 48三、鐵礦石對外依存度高，價格受制于人 49四、淘汰落后穩(wěn)步推進，兼并重組有序進行 49第四章 2010年鋼鐵行業(yè)全球市場及我國進出口情況分析 50第一節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)全球市場情況分析 50一、2010年國際鋼鐵行業(yè)運行情況 50二、全球主要國家生產(chǎn)情況分析 52三、鋼鐵行業(yè)全球市場發(fā)展趨勢預測 53四、鋼鐵行業(yè)全球貿(mào)易政策分析 54第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)進口情況分析 54一、進口數(shù)量分析 54二、進口結(jié)構(gòu)分析 55三、進口趨勢預測 57第三節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)出口情況分析 57一、出口數(shù)量分析 57二、出口結(jié)構(gòu)分析 58三、出口趨勢預測 59第五章 行業(yè)競爭狀況分析 61第一節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)進入與退出壁壘分析 61一、進入壁壘分析 61二、退出壁壘分析 61三、鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)范條件 61第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析 63一、“波特五力”模型分析 63二、行業(yè)當前競爭特點總結(jié) 66第三節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)生命周期分析 66第六章 2010年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 69第一節(jié) 鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈介紹 69一、產(chǎn)業(yè)鏈簡圖 69二、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)及特點 69第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)分析 70一、上游行業(yè)對鋼鐵行業(yè)影響分析 70二、鐵礦石行業(yè)發(fā)展分析 70二、焦炭行業(yè)發(fā)展分析 76第三節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)下游產(chǎn)業(yè)分析 79一、下游行業(yè)對鋼鐵行業(yè)影響分析 79二、房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展分析 81三、汽車行業(yè)發(fā)展分析 84四、機械行業(yè)發(fā)展分析 89第七章 2010年鋼鐵行業(yè)財務狀況分析 93第一節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)三費變化情況 93第二節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)經(jīng)營效益分析 94一、鋼鐵行業(yè)效益狀況 94二、行業(yè)盈利能力分析 95三、行業(yè)營運能力分析 96四、行業(yè)償債能力分析 96五、行業(yè)發(fā)展能力分析 97第三節(jié) 2010年鋼鐵行業(yè)財務狀況總體評價 98第八章 2010年鋼鐵行業(yè)區(qū)域發(fā)展情況分析 99第一節(jié) 鋼鐵行業(yè)區(qū)域分布總體分析 99一、鋼鐵行業(yè)區(qū)域分布特點分析 99二、行業(yè)規(guī)模指標區(qū)域分布分析 101三、行業(yè)效益指標區(qū)域分布分析 102第二節(jié) 吉林省鋼鐵行業(yè)發(fā)展分析及預測 107一、行業(yè)地位 107一、區(qū)域企業(yè)情況 107三、區(qū)域整體評價 112第三節(jié) 遼寧省鋼鐵行業(yè)發(fā)展分析及預測 109一、行業(yè)地位變化 109二、行業(yè)規(guī)模和效益 110三、企業(yè)結(jié)構(gòu)情況 110四、行業(yè)效益分析 111第九章 2010年鋼鐵行業(yè)子行業(yè)發(fā)展情況分析 113第一節(jié) 煉鐵行業(yè)發(fā)展情況分析 113一、行業(yè)規(guī)模 113二、供求狀況 114三、財務情況 118四、運行特點 118五、發(fā)展趨勢 119第二節(jié) 煉鋼行業(yè)發(fā)展情況分析 119一、行業(yè)規(guī)模 119二、供求狀況 120三、財務情況 122四、運行特點 123五、發(fā)展趨勢 123第三節(jié) 鋼壓延加工行業(yè)發(fā)展情況分析 124一、行業(yè)規(guī)模 124二、供求狀況 125三、財務情況 127四、運行特點 128五、發(fā)展趨勢 128第四節(jié) 鐵合金冶煉行業(yè)發(fā)展情況分析 128一、行業(yè)規(guī)模 128二、供求狀況 129三、財務情況 132四、運行特點 133五、發(fā)展趨勢 133第五節(jié) 子行業(yè)對比分析 133第十章 2010年鋼鐵行業(yè)企業(yè)發(fā)展情況分析 136第一節(jié) 行業(yè)內(nèi)企業(yè)競爭情況分析 136一、企業(yè)規(guī)模特征分析 136二、企業(yè)所有制特征分析 137三、企業(yè)集中度分析 139第二節(jié) 行業(yè)內(nèi)上市公司綜合排名及各項指標排名 142一、總資產(chǎn)排名 142二、銷售收入排名 143三、凈利潤排名 144四、凈利潤增長率排名 145五、綜合排名 145第三節(jié) 寶鋼股份發(fā)展情況分析 147一、企業(yè)簡介 147二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu) 147三、經(jīng)營狀況分析 148四、主導產(chǎn)品分析 149五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 150六、SWOT分析 151七、企業(yè)競爭力評價 151第四節(jié) 鞍鋼股份發(fā)展情況分析 152一、企業(yè)簡介 152二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu) 152三、經(jīng)營狀況分析 153四、主導產(chǎn)品分析 154五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 155六、SWOT分析 155七、企業(yè)競爭力評價 156第五節(jié) 河北鋼鐵發(fā)展情況分析 156一、企業(yè)簡介 156二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu) 156三、經(jīng)營狀況分析 157四、主導產(chǎn)品分析 158五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 158六、SWOT分析 159七、企業(yè)競爭力評價 159第六節(jié) 武鋼股份發(fā)展情況分析 159一、企業(yè)簡介 159二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu) 160三、經(jīng)營狀況分析 160四、主導產(chǎn)品分析 162五、企業(yè)經(jīng)營策略和發(fā)展戰(zhàn)略分析 162六、SWOT分析 163七、企業(yè)競爭力評價 163第十一章 2011年鋼鐵行業(yè)風險分析 164第一節(jié) 經(jīng)濟環(huán)境風險 165第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)政策風險 166第三節(jié) 市場供需風險 167一、供給過剩風險 167二、需求減弱風險 167三、原材料風險 167四、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)風險 168第四節(jié) 其他風險 168一、技術(shù)風險 168二、兼并重組風險 169三、人民幣匯率風險 169第十二章 2011年投資及信貸建議 171第一節(jié) 行業(yè)信貸情況分析 171一、銀企信貸合作情況 171二、鋼鐵行業(yè)銀行貸款情況 171第二節(jié) 行業(yè)總體授信原則 172第三節(jié) 鼓勵類信貸政策建議 173第四節(jié) 允許類信貸政策建議 175第五節(jié) 限制類信貸政策建議 176第六節(jié) 退出類信貸政策建議 177表 錄表1 鋼鐵行業(yè)子行業(yè)分類 1表2 20062010年鋼鐵行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重 2表3 2010年鋼鐵行業(yè)相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策 12表4 鋼鐵行業(yè)社會環(huán)境因素分析 15表5 鋼鐵行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語、簡寫及解釋 17表6 20062010年我國鋼鐵行業(yè)全行業(yè)人均粗鋼產(chǎn)量 21表7 20062010年鋼鐵行業(yè)主要指標統(tǒng)計 24表8 20062010年鋼鐵行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 25表9 20062010年鋼鐵行業(yè)產(chǎn)量情況 26表10 20062010年普通建筑用鋼材產(chǎn)量 27表11 20062010年薄板材產(chǎn)量 28表12 20062010年中厚板產(chǎn)量 28表13 20062010年無縫鋼管、焊接鋼管產(chǎn)量 28表14 我國主要鋼材品種自給率水平 29表15 2010年上半年我國鋼鐵行業(yè)新增產(chǎn)能情況 30表16 鋼鐵行業(yè)供給預測表 31表17 20062010年鋼鐵行業(yè)銷售收入情況 32表18 20062010年鋼材表觀消費量 32表19 2010年鋼材細分品種表觀消費量情況 33表20 2011年中國粗鋼需求量（表觀消費量）預測值 35表21 2010年全國主要城市主要鋼材品種庫存情況 37表22 20072011年中國鋼鐵行業(yè)單位投資金額分析 41表23 20052010年鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資情況 41表24 2009年鋼鐵行業(yè)按建設性質(zhì)分城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額 42表25 2009年鋼鐵行業(yè)按構(gòu)成分城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資額 42表26 2009年鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資按隸屬關(guān)系和注冊類型分類 43表27 2010年鋼鐵行業(yè)主要兼并重組情況 45表28 鋼鐵行業(yè)七大區(qū)域基地 47表29 2011年鋼鐵行業(yè)兼并重組事件預測 47表30 2010年全球粗鋼生產(chǎn)統(tǒng)計 52表31 粗鋼產(chǎn)量前10位國家產(chǎn)量情況 52表32 2010年來各國或地區(qū)發(fā)布的主要鋼鐵貿(mào)易政策 54表33 20022010年我國鋼材進口情況 55表34 2010年我國鋼材分品種進口數(shù)量 55表35 2010年中國鋼材分國別進口情況 56表36 20022010年我國鋼材出口情況 57表37 2010年我國鋼材分品種出口數(shù)量 58表38 2010年中國鋼材分國別出口情況 59