【正文】 IAbstract II前　言 2第一章 應(yīng)收賬款融資在社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀及意義 3一、應(yīng)收賬款的基本概念 3二、應(yīng)收賬款在目前國內(nèi)社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀 4三、應(yīng)收賬款對資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來負(fù)面影響 4第二章 國內(nèi)中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的迫切性及必然性 7一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 7（一）中小企業(yè)自身方面 7（二）銀行方面 8（三）社會制度和金融環(huán)境方面 9二、利用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的適用性分析 10（一）中小企業(yè)融資與“麥克米倫缺口” 10（二）應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對我國中小企業(yè)的獨(dú)特優(yōu)勢 11（三）政策環(huán)境及法律制度的支持 13第三章 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資介紹 14一、 應(yīng)收賬款質(zhì)押融資基本概念 14二、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的操作流程 15三、 我國現(xiàn)階段應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款的發(fā)展現(xiàn)狀 16四、　應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款案例 22第四章　應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對中小企業(yè)融資作用 23一、應(yīng)收賬款質(zhì)押為改善企業(yè)融資能力助一臂之力 23二、應(yīng)收賬款質(zhì)押在企業(yè)債發(fā)行中發(fā)揮積極作用。 23三、應(yīng)收賬款系統(tǒng)成為質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的平臺。 24四、應(yīng)收賬款質(zhì)押登記在司法審判中有力保護(hù)銀行等債權(quán)人的利益 24五、應(yīng)收賬款融資促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，豐富了信貸產(chǎn)品 25第五章 應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資風(fēng)險(xiǎn)及防范 26一、　應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析 26（一）信用風(fēng)險(xiǎn)分析 26（二）法律風(fēng)險(xiǎn)分析 27（三）操作風(fēng)險(xiǎn)分析 28二、防范應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)的對策 29（一）信用風(fēng)險(xiǎn)控制措施 29（二）中小企業(yè)應(yīng)重視和維護(hù)自身信用，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理 30（三）強(qiáng)化貸前調(diào)查評估，選擇合格的應(yīng)收賬款，合理確定貸款質(zhì)押擔(dān)保率 31（四）銀行應(yīng)提升應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款融資的風(fēng)險(xiǎn)管理水平和評估控制能力 32（五）銀監(jiān)會應(yīng)盡快制定應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引 32（六）完善應(yīng)收賬款質(zhì)押的法律制度建設(shè) 33結(jié) 論 35參考文獻(xiàn) 36 前　言改革開放２０多年來，我國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，已成為國民經(jīng)濟(jì)的重要支撐力量之一。中小企業(yè)的活力不僅關(guān)系到整個(gè)經(jīng)濟(jì)競爭的活力，而且也關(guān)系到整個(gè)社會的繁榮和穩(wěn)定。世界各國的經(jīng)驗(yàn)表明，中小企業(yè)發(fā)展所面臨的一個(gè)最普遍和最關(guān)鍵的制約因素就是融資問題。中小企業(yè)在發(fā)展過程中一方面面臨融資約束，另一方面又沉淀了大量的應(yīng)收賬款，要解決中小企業(yè)融資難的問題，關(guān)鍵在于融資創(chuàng)新。在世界范圍內(nèi)，利用應(yīng)收賬款融資已成為企業(yè)融資重要渠道之一。2007年公布的《中華人民共和國物權(quán)法》也將應(yīng)收賬款新增作為權(quán)利質(zhì)押標(biāo)的種類之一，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資以其獨(dú)特的融資優(yōu)勢，能有效地盤活企業(yè)的應(yīng)收賬款，為解決中小企業(yè)融資難提供了有效的途徑。本文主要分五章對中小企業(yè)質(zhì)押貸款融資進(jìn)行討論。第一章從應(yīng)收賬款的基本概念入手，分析了應(yīng)收賬款目前在我國社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀及應(yīng)收賬款對資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來的負(fù)面影響。第二章對我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析及利用應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的適用性分析，說明國內(nèi)中小企業(yè)利用應(yīng)收賬款融資的迫切性及必然性。第三章介紹應(yīng)收賬款質(zhì)押融資產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程及在我國發(fā)展現(xiàn)狀。第四章應(yīng)收賬款質(zhì)押融資對我國中小企業(yè)融資作用。第五章分析應(yīng)收賬款質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及探討如何防范應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)，幫助我國中小企業(yè)獲得發(fā)展資金、解決融資困境。第一章 應(yīng)收賬款融資在社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀及意義在今天的市場經(jīng)濟(jì)條件下，對于那些處于非壟斷行業(yè)的商品產(chǎn)品，尤其是替代品和同類商品較多的以及商品處于供大于求或飽和狀態(tài)，其市場競爭是非常激烈的。在這種環(huán)境下，企業(yè)利用信用銷售的方式持有應(yīng)收賬款會使企業(yè)的銷售收入大幅度增加，但我們也必須認(rèn)識到持有應(yīng)收賬款也是有成本的。因此，應(yīng)收賬款管理應(yīng)該同時(shí)考慮到資金的流動(dòng)性和效益性。對企業(yè)財(cái)務(wù)管理而言，應(yīng)收賬款的流動(dòng)性僅次于現(xiàn)金和短期有價(jià)證券投資的營運(yùn)資金項(xiàng)目。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，應(yīng)收賬款在個(gè)業(yè)賬上所占的比重極小，因而在財(cái)務(wù)管理中對其并不重視。但是，隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)日趨完善，特別是在加入WTO和進(jìn)入世界經(jīng)濟(jì)大循環(huán)的今天，市場競爭日趨激烈和信用銷售的廣泛應(yīng)用，應(yīng)收賬款日益成為企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中的一個(gè)重要組成部分。一、應(yīng)收賬款的基本概念,信用銷售是廠家在同購貨客戶簽訂購銷協(xié)議以后,讓客戶將企業(yè)生產(chǎn)的商品產(chǎn)品取走,購貨客戶則按照購貨協(xié)議規(guī)定的付款日期付款或以分期付款的形式逐漸付清貨款。在了解企業(yè)信用銷售的概念后,就不難理解和定義企業(yè)的應(yīng)收賬款。企業(yè)應(yīng)收賬款的定義可以分為廣義和狹義兩種,廣義的應(yīng)收賬款包括應(yīng)收銷貨款、分期應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收賬款；狹義的應(yīng)收賬款主要是指應(yīng)收銷貨款， 即企業(yè)對外銷售商品間或提供服務(wù)時(shí)因運(yùn)用信用銷售而導(dǎo)致的客戶欠款。本文所論述的重是指生產(chǎn)加工型企業(yè)的狹義的應(yīng)收賬款，即生產(chǎn)加工型企業(yè)的應(yīng)收銷貨。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷深入和完善，應(yīng)收賬款數(shù)額占流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)的比重不斷加大。 應(yīng)收賬款作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)，代表著企業(yè)的債權(quán)，體現(xiàn)著企業(yè)未來的現(xiàn)金流入。因此，應(yīng)收賬款在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中越來越受人注目。 二、應(yīng)收賬款在目前國內(nèi)社會經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的現(xiàn)狀以上市公司統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為例，可以反映目前國內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模。專家統(tǒng)計(jì)得出：盡管大部分上市公司的收入和利潤指標(biāo)同比均有大幅增長，但同時(shí)暴露出來的應(yīng)收賬款及其他應(yīng)收款大幅增長問題，為上市公司的可持續(xù)發(fā)展蒙上了厚重的陰影。據(jù)上海證券報(bào)統(tǒng)計(jì)顯示，%。兩市1836家上市公司中有1090家公司2009年應(yīng)收賬款同比增加，%。以門類行業(yè)來看，生產(chǎn)性行業(yè)應(yīng)收賬款增長明顯。其中，%。，%。此外，制造業(yè)、建筑業(yè)和電力、煤氣及水生產(chǎn)供應(yīng)行業(yè)都有一定的漲幅。有79家公司三年以上應(yīng)收賬款占全部應(yīng)收賬款的50%以上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。繼上市公司大股東侵占巨額資金暴露后，應(yīng)收賬款激增已成為上市公司管理層關(guān)注的又一重要問題。管理水平較高的上市公司尚且如此，國內(nèi)為數(shù)眾多的中小企業(yè)一樣難以避開企業(yè)高速發(fā)展與應(yīng)收賬款激增之間的矛盾問題。根據(jù)有關(guān)部門統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)應(yīng)收賬款占用資金居高不下，很多企業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資金的比重60%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于發(fā)達(dá)國家20%的水平。如此高額的逾期應(yīng)收賬款，大部分已經(jīng)形成實(shí)際的呆賬、壞賬，卻長期得不到處理，已經(jīng)嚴(yán)重影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，成為我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一大頑癥。三、應(yīng)收賬款對資金實(shí)力薄弱的中小企業(yè)帶來負(fù)面影響應(yīng)收賬款除了能增加銷售量、增強(qiáng)企業(yè)競爭力和減少庫存、降低存貨成本以及有利于建立良好的客戶關(guān)系等方面外，它對企業(yè)的潛在危害主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：1. 降低企業(yè)的資金使用效率。由于企業(yè)的物流與資金流不一致，發(fā)出商品，開出銷售發(fā)票，貨款卻不能同步收回，而銷售已告成立，勢必產(chǎn)生沒有現(xiàn)金流量的銷售業(yè)務(wù)損益、銷售稅金的上繳及年內(nèi)所得稅預(yù)繳，如果涉及跨年度銷售收入導(dǎo)致的應(yīng)收賬款，則會產(chǎn)生企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)墊付股東年度分紅的現(xiàn)象，影響企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)，導(dǎo)致企業(yè)實(shí)際經(jīng)營情況被掩蓋，影響企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃和銷售計(jì)劃。2. 增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成本。 我國企業(yè)確認(rèn)收時(shí)遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，發(fā)生賒銷時(shí)的賬務(wù)處理為，借記“應(yīng)收賬款”科目，貸記“營業(yè)收入”和“應(yīng)繳稅費(fèi)”科目，將賒銷收入全部記入當(dāng)期收入。因此，本期利潤的增加并不能表示本期實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金收入。根據(jù)謹(jǐn)慎原則，企業(yè)可根據(jù)實(shí)際情況對應(yīng)收賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。在實(shí)務(wù)中，為了便于納稅，稅法規(guī)定計(jì)提比例一般為千分35。如果企業(yè)應(yīng)收賬款大量存在，存在壞賬的可能性也會隨之增加，實(shí)際發(fā)生的壞賬損失可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過提取的壞賬準(zhǔn)備。這樣就等于夸大企業(yè)的經(jīng)營成果，而對可能發(fā)生的損失不能充分估計(jì)。3. 加速企業(yè)的現(xiàn)金流出賒銷雖然能使企業(yè)產(chǎn)生較多的利潤，但是并未真正使企業(yè)現(xiàn)金流入增加，反而使企業(yè)不得不運(yùn)用有限的流動(dòng)資金來墊付各種稅金和費(fèi)用，加了企業(yè)的現(xiàn)金流出。信用銷售加速企業(yè)的現(xiàn)金流出突出表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）支付商品銷售費(fèi)用。如廣告費(fèi)、包裝費(fèi)、運(yùn)雜費(fèi)、裝卸費(fèi)等；（2）支付流轉(zhuǎn)稅，流轉(zhuǎn)稅是以企業(yè)銷售額為計(jì)稅依據(jù)的，信用銷售雖然帶來銷售收入，但未實(shí)現(xiàn)收到現(xiàn)金，企業(yè)卻必須按時(shí)以現(xiàn)金交納流轉(zhuǎn)稅（包括增值稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等）；（3）支付所得稅，大量的信用銷售使企業(yè)形成巨額利潤，而信用銷售產(chǎn)生的利潤并未以現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)，但企業(yè)必須按時(shí)以現(xiàn)金交納所得稅；（4）支付給投資者股利，企業(yè)的股利分配是按照稅后利潤的一定比例進(jìn)行的，信用銷售形成的賬面利潤，雖然沒有現(xiàn)金流入，但企業(yè)必須以現(xiàn)金分給投資者股利。4． 影響企業(yè)的營業(yè)周期。 大量的應(yīng)收賬款的存在，使?fàn)I業(yè)周期延長，影響了企業(yè)的資金循環(huán)，使大部分的流動(dòng)資金沉淀于非生產(chǎn)環(huán)節(jié)，致使企業(yè)流動(dòng)資金短缺，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)的經(jīng)營周期是指企業(yè)從取得商品或原料存貨開始，到銷售商品存，并收回貨款為止的時(shí)間。信用銷售僅僅是將企業(yè)的商品存貨轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款的收回在很大程度上取決于客戶的經(jīng)營狀況，使收回的時(shí)間和數(shù)額具有不確定性，無形中延長了應(yīng)收賬款的變現(xiàn)時(shí)間。企業(yè)大量的流動(dòng)資金沉淀在結(jié)算環(huán)節(jié)上，影響了資金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，使企業(yè)出現(xiàn)支付危機(jī)，影響企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。 資金是企業(yè)的血液，如貸款不能如期收回，那么在生產(chǎn)經(jīng)營過程中投入的資源就不能得到及時(shí)的補(bǔ)充，資金周轉(zhuǎn)就會出現(xiàn)困難。在嚴(yán)重的情況下，企業(yè)簡單的再生產(chǎn)也難以維持，再談不上擴(kuò)大再生產(chǎn)。 5. 增加企業(yè)的總成本企業(yè)信用銷售發(fā)生的應(yīng)收賬款何時(shí)能夠變現(xiàn)，從理論上講，以購銷雙方協(xié)商的時(shí)間收回，但在實(shí)際工作中十分復(fù)雜，客戶往往有意無意地?zé)o限拖延。而企業(yè)持有的應(yīng)收賬款持續(xù)的時(shí)間越長，收賬費(fèi)用就越高，壞賬風(fēng)險(xiǎn)就越大，這樣就會使企業(yè)產(chǎn)生額外的成本。持有應(yīng)收賬款的成本大體上包括管理成本、機(jī)會成本和短缺成本，管理成本是指應(yīng)收賬款進(jìn)行管理而耗費(fèi)的開支，如對客戶的資信調(diào)查費(fèi)用，收賬費(fèi)用、壞賬損失等等；機(jī)會成本是指資金投放在應(yīng)收賬款上所喪失的其他收入，即企業(yè)資金如果不被應(yīng)收賬款占用，就可用于其他投資而取得相應(yīng)的收益，或歸還銀行借款而減少的利息負(fù)擔(dān)；短缺成本指的是企業(yè)持有應(yīng)收賬款的規(guī)模過低而沒有贏得最大的銷售產(chǎn)生的損失。 我國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)進(jìn)行收入與費(fèi)用的核算必須貫徹權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，并通過收入與費(fèi)用的配比來確定經(jīng)營成果。企業(yè)在信用銷售方式下，以發(fā)生商品確認(rèn)收入，在應(yīng)收賬款增加同時(shí)產(chǎn)生利潤，增強(qiáng)企業(yè)信用銷售在一定程度上夸大了企業(yè)的經(jīng)營成果。 在企業(yè)經(jīng)營實(shí)踐中，利用應(yīng)收賬款這種核算方式來故意夸大經(jīng)營成果