【正文】 新巴塞爾協(xié)議和操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則新巴塞爾協(xié)議和操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則鐘偉 沈聞一摘要：一個(gè)典型的全面風(fēng)險(xiǎn)管理框架應(yīng)該包含辨識(shí)和定義公司所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估它們的強(qiáng)度，使用各種手段來緩釋風(fēng)險(xiǎn)，并且為潛在的損失配置資本和計(jì)提準(zhǔn)備等基本要素，目前國(guó)際上優(yōu)秀的商業(yè)銀行主要是通過建立各種模型來完善風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的，但是不是所有的風(fēng)險(xiǎn)都能夠很容易地被量化并且納入模型之中。 2001年9月，巴塞爾推出的新協(xié)議對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)提出了明確的定義、專門的法定資本金計(jì)提規(guī)定以及風(fēng)險(xiǎn)管理的基本框架，并且在新巴塞爾協(xié)議的三大支柱中，都體現(xiàn)了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管原則，這反映了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的日益重視。本文側(cè)重討論介紹操作風(fēng)險(xiǎn)的類型和各國(guó)新近實(shí)踐的基礎(chǔ)上，就新巴塞爾協(xié)議的三大支柱中，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的原則、組織架構(gòu)和流程進(jìn)行了初步討論，以期對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的操作風(fēng)險(xiǎn)管理提供可借鑒的素材。關(guān)鍵詞：新巴塞爾協(xié)議 三大支柱 操作風(fēng)險(xiǎn) 監(jiān)管原則一、 操作風(fēng)險(xiǎn)類型及對(duì)銀行的影響 操作風(fēng)險(xiǎn)的定義與類型與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理和信用風(fēng)險(xiǎn)管理不同，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注和研究是近幾年才開始的，90年代后，金融創(chuàng)新層出不窮，商業(yè)銀行的盈利空間在迅速擴(kuò)大的同時(shí)伴隨的操作風(fēng)險(xiǎn)也日益嚴(yán)重，類似巴林銀行“李森”事件的低頻高危事件顯示出，即使商業(yè)銀行符合資本充足率的要求，也可能因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)而陷入經(jīng)營(yíng)困境，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。近年來，大量的操作風(fēng)險(xiǎn)損失，過程自動(dòng)化，電子商務(wù)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，全球化，公司治理，大量并購(gòu)等驅(qū)動(dòng)因素和全面風(fēng)險(xiǎn)管理及監(jiān)管的要求，促使各國(guó)政府及金融機(jī)構(gòu)在宏觀經(jīng)濟(jì)和金融體系中不斷尋求合理、高效的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，以完善和鞏固本國(guó)的金融體系。同樣有趣的是，與定義相對(duì)清晰的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)相比，操作風(fēng)險(xiǎn)的定義一直在不斷發(fā)展，操作風(fēng)險(xiǎn)的定義方法存在著廣義和狹義兩種。廣義的觀點(diǎn)認(rèn)為，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外的所有風(fēng)險(xiǎn)均視為操作風(fēng)險(xiǎn)。這種定義最大的優(yōu)勢(shì)在于涵蓋了所有除市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)以外的剩余風(fēng)險(xiǎn)，但該定義對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理和計(jì)量而言幾乎毫無意義。狹義的觀點(diǎn)認(rèn)為，只有與金融機(jī)構(gòu)中運(yùn)營(yíng)部門相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)才是操作風(fēng)險(xiǎn)。近年來，廣義的定義逐漸被狹義的定義所取代。JP Morgan對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的定義是，操作風(fēng)險(xiǎn)是各公司業(yè)務(wù)和支持活動(dòng)中內(nèi)生的一種風(fēng)險(xiǎn)因素，這類風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為各種形式的錯(cuò)誤、中斷或停滯，可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)損失或者給公司帶來其他方面的損害。英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)（BBA）將操作風(fēng)險(xiǎn)定義為“由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)”，從1998年至今，巴塞爾委員會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義均沿用了BBA的定義 操作風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)類型可以分為四種，分別為內(nèi)部操作流程，人為因素，體制因素和外部事件；按風(fēng)險(xiǎn)因素可以分為七種類型，包括：內(nèi)部欺詐（Internal fraud）；外部欺詐（External fraud）；雇員活動(dòng)和工作場(chǎng)所的安全問題（Employment practices and workplace safety）；客戶、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動(dòng)的安全問題（Clients, products amp。 business practices）；銀行維系經(jīng)營(yíng)的實(shí)物資產(chǎn)損壞（Damage to physical assets）；業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)錯(cuò)誤（Business disruption and system failures）；行政、交付和過程管理（Execution, delivery amp。 process management）等 下表給出了新巴塞爾協(xié)議中三大風(fēng)險(xiǎn)的簡(jiǎn)要分類情況。表1：操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及信用風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)類型 利率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)股東權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)存貨風(fēng)險(xiǎn) 違約風(fēng)險(xiǎn)集中決策風(fēng)險(xiǎn)信用惡化風(fēng)險(xiǎn)授信風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)部操作風(fēng)險(xiǎn)人的風(fēng)險(xiǎn)體制風(fēng)險(xiǎn)外部事件風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)因素 基本點(diǎn)價(jià)值及其時(shí)間波動(dòng)曲線 信用狀況變動(dòng)矩陣違約率違約損失率 內(nèi)部欺詐外部欺詐雇員活動(dòng)和工作場(chǎng)所的安全問題客戶、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)活動(dòng)的安全問題銀行維系經(jīng)營(yíng)的實(shí)物資產(chǎn)損壞業(yè)務(wù)中斷和系統(tǒng)錯(cuò)誤行政、交付和過程管理資料來源：作者根據(jù)1996年以來巴塞爾委員會(huì)的文件整理而成。操作風(fēng)險(xiǎn)和銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理跨國(guó)銀行重新審視和關(guān)注操作風(fēng)險(xiǎn)，正是由于它已成為風(fēng)險(xiǎn)管理中的薄弱環(huán)節(jié)。英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)（BBA）和Coopersamp。Lybrand曾經(jīng)在BBA成員中進(jìn)行了一次調(diào)查，針對(duì)45個(gè)BBA成員（這已經(jīng)足夠反映英國(guó)銀行業(yè)的基本狀況）的報(bào)告顯示，多于67%的銀行認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)同樣（或更加）顯著，24%的銀行在過去3年中遭受過大于100萬英鎊的損失 此外，在BBA，ISDA，RMA所作的全球性調(diào)查中（該調(diào)查覆蓋了54%的全球性大規(guī)模銀行，5%的投資銀行，5%的資產(chǎn)管理公司，9%的財(cái)務(wù)公司和27%的現(xiàn)金中心和零售銀行），發(fā)現(xiàn)已有84%的銀行實(shí)行了操作風(fēng)險(xiǎn)管理，其中30家機(jī)構(gòu)有自己的操作風(fēng)險(xiǎn)定義和政策，24家機(jī)構(gòu)對(duì)跨國(guó)公司操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，22家機(jī)構(gòu)將操作風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系，19家機(jī)構(gòu)執(zhí)行和發(fā)展了操作風(fēng)險(xiǎn)自我評(píng)估體系，18家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了操作風(fēng)險(xiǎn)管理訓(xùn)練。有80%的機(jī)構(gòu)發(fā)展了量化操作風(fēng)險(xiǎn)的方法。但金融機(jī)構(gòu)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)定量管理仍然持相當(dāng)保守的態(tài)度，有24家機(jī)構(gòu)認(rèn)為定性方法有益于操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，但卻只有15家機(jī)構(gòu)認(rèn)為定量方法有益于操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。因此國(guó)際金融行業(yè)報(bào)告的操作風(fēng)險(xiǎn)損失仍達(dá)70億美元之多。從當(dāng)前情況來年，盡管沒有任何一種操作風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法被普遍接受，但是大多數(shù)機(jī)構(gòu)都將其作為未來的選擇，并試圖將起納入到全面風(fēng)險(xiǎn)管理的框架中 二、 發(fā)展中的操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則巴塞爾委員會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的持續(xù)關(guān)注盡管對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義和量化存在不少困難，但在操作風(fēng)險(xiǎn)正式被納入新巴塞爾協(xié)議資本充足率要求之前，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的討論已得到相當(dāng)重視。總結(jié)近十多年來巴塞爾委員會(huì)在此方面研究的進(jìn)展，代表性文獻(xiàn)包括：《計(jì)算機(jī)和電訊系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)》（1989年7月）、《衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（1994年7月）、《電子銀行和電子貨幣業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理》（1998年3月）等文件中都涉及了操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管方法。1998年9月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)首次發(fā)布了《操作風(fēng)險(xiǎn)管理》的咨詢文件，著重強(qiáng)調(diào)了控制銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的重要性。1999年6月，在新巴塞爾協(xié)議中，操作風(fēng)險(xiǎn)正式與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一起納入到資本充足率的計(jì)算框架中，并強(qiáng)調(diào)，“巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于銀行來說日趨重要，銀行有必要投入足夠的資源來對(duì)其進(jìn)行定量分析，并將其納入衡量資本充足的范圍”。從而引起了金融業(yè)、專家學(xué)者和各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的廣泛關(guān)注和討論。2001年1月和2001年9月，在巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)提出的關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)衡量的咨詢文件和最終文件中進(jìn)一步指出，“銀行應(yīng)當(dāng)披露更為詳細(xì)的操作風(fēng)險(xiǎn)的信息”，并提供了三種計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)資本的方法：基本指標(biāo)法（Basic Indicator Approach）、標(biāo)準(zhǔn)法（Standardized Approach），以及高級(jí)衡量法(Advanced Measurement Approach，AMA法)。這三種方法在復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)敏感度方面漸次加強(qiáng)。2003年2月,巴塞爾又公布了對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的十條原則，供跨國(guó)銀行進(jìn)行討論。各國(guó)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的新近實(shí)踐在巴塞爾委員會(huì)的示范性作用之下，各國(guó)政府和金融機(jī)構(gòu)也逐漸將操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管提上議程。新近各國(guó)在操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管原則方面較為重要的實(shí)踐包括：2002 年6月，美國(guó)的SarbanesOxley法案第302條提出建立有效的控制程序以確保提交資料的正確性，并對(duì)有簽字權(quán)的官員的職責(zé)提出了一系列的要求；第404條提出建立有效的控制程序以確保財(cái)政報(bào)告的準(zhǔn)確性 2002年7月英國(guó)金融服務(wù)管理局FSA（Financial Service Authority）在一系列咨詢文件的基礎(chǔ)上，布了關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)和控制的文件（簡(jiǎn)稱CP142） ，準(zhǔn)備在綜合各方意見后實(shí)施。文件的內(nèi)容主要涉及兩方面，一是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容管理，二是對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的流程管理。在內(nèi)容管理上，CP142采用SYSC（Senior Management Arrangements, Systems and Controls）的方法來管理控制形成操作風(fēng)險(xiǎn)的因素，包括人的因素、過程和系統(tǒng)、外部事件及其他變化、外部采購(gòu)和保險(xiǎn)。在流程管理上，F(xiàn)SA建議使用PSB（Integrated Prudential Sourcebook）方法，主要包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)、控制和記錄。 160