金融計量學(xué)課程報告(已修改)
2025-05-26 04:03 本頁面
【正文】 . . . .課程代碼： 081543學(xué)時/學(xué)分： 2 成績：經(jīng)濟管理學(xué)院研究生課 程 論 文（計量金融學(xué)）論文題目：基于ARMA和GARCH族模型對上證指數(shù)波動性的實證研究課程教師： 楊繼平學(xué)生姓名： 凌巍學(xué) 號： sy1409152 年年 2014 年12月20日摘要 中國證券市場發(fā)展迅速，股市幾度成為投資者進軍的主要領(lǐng)域。成為了宏觀經(jīng)濟和金融的“晴雨表“。因此越來越多的市民對股票逐漸產(chǎn)生了興趣。炒股已經(jīng)不再是個別現(xiàn)象，全民參股的盛況可謂空前。但由于缺乏對其風(fēng)險的判斷，在最近幾年開始的股市大波動中，絕大多數(shù)的新股民都虧損嚴(yán)重。分析股票走勢并預(yù)測其未來趨勢有重要現(xiàn)實意義，本文以1990年12 月到2013年 4月的上證每日收盤指數(shù)為數(shù)據(jù) ，通過GARCH族和ARMA模型對該數(shù)據(jù)進行研究和分析。關(guān)鍵詞:上證指數(shù)。ARMA模型。GARCH模型 。EGARCH模型。TGARCH模型 Abstract China39。s securities market is developing rapidly, the stock market has bee the main field of a few degrees of investors to enter the. As a” barometer of economic and financial . Therefore, more and more people on the stock gradually became interested in. The stock market is no longer the individual phenomenon, the grand national participation is unprecedented. But because of the lack of the risk judgment, in the stock market large fluctuations in recent years, new people are the majority of the serious losses. Analysis of the trend of the stock and has important practical significance to predict its future trend, this paper in 1990 December to 2013 April the Shanghai Daily index data, through the ARCH and ARMA model to analyze the data.Keywords: Shanghai Composite Index。 ARMA model。 GARCH model。 EGARCH model引言 股票市場的波動對投資決策來說至關(guān)重要，也成為金融經(jīng)濟學(xué)家們長期關(guān)注的問題。經(jīng)過大量關(guān)于金融價格行為的實證研究已經(jīng)證實：波動是隨時間變化而變化的。 ,即自回歸滑動平均模型 (AutoregressiveMovingAverageModel)，Engle于 1982年首次提出自回歸條件異方差A(yù)RCH模型(Autoregressive conditional heteroskedasticity model)之后，進一步證實在某種程度上波動是可以預(yù)測的。我國新興股票市場價格的波動性有許多自身的特征，本文將利用自回歸滑動平均模型ARMA模型和自回歸條件異方差 ARCH族模型對上證綜合指數(shù)進行實證研究，進一步分析股票市場的波動性。數(shù)據(jù)選取本文以上證綜合指數(shù)為代表，研究上證綜合指數(shù)和收益率的波動特征，選取的數(shù)據(jù)來自新浪財經(jīng)網(wǎng)站，選取較新的數(shù)據(jù)（每交易
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