【正文】 2022/6/4 1 第十九章 金融創(chuàng)新 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、種類與動因 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內容 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 第四節(jié) 金融創(chuàng)新的影響 第五節(jié) 我國的金融創(chuàng)新 返回目錄 2022/6/4 2 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 一、金融創(chuàng)新的概念與種類 （一）金融創(chuàng)新的概念 ? 廣義的金融創(chuàng)新。既有歷史上各種貨幣和信用形式的創(chuàng)新以及所導致的貨幣信用制度、宏觀管理制度的創(chuàng)新，又有金融機構組織和經營管理上的創(chuàng)新以及金融業(yè)結構的歷次創(chuàng)新，也有金融工具、交易方式、操作技術、服務種類以及金融市場等業(yè)務上的各種創(chuàng)新，還有當代以電子化為龍頭的大規(guī)模全方位金融創(chuàng)新等等。 ? 狹義的金融創(chuàng)新指的是金融業(yè)務創(chuàng)新。 2022/6/4 3 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 （二）金融創(chuàng)新的種類 ? 金融制度創(chuàng)新。包括各種貨幣制度創(chuàng)新、信用制度創(chuàng)新、金融管理制度創(chuàng)新等與制度安排相關的金融創(chuàng)新。 ? 金融組織結構創(chuàng)新。包括金融機構創(chuàng)新、金融業(yè)結構創(chuàng)新、金融機構內部經營管理創(chuàng)新等與金融業(yè)組織結構相關的創(chuàng)新。 ? 金融企業(yè)經營管理創(chuàng)新。包括商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司、保險公司等各類金融企業(yè)經營模式、管理方法的創(chuàng)新。 ? 金融業(yè)務創(chuàng)新。包括金融工具創(chuàng)新、金融技術創(chuàng)新、金融交易方式或服務創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新等與金融業(yè)務活動相關的創(chuàng)新。 2022/6/4 4 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 二、金融創(chuàng)新的動因 （一）金融創(chuàng)新是商品經濟發(fā)展的客觀要求 ? 金融創(chuàng)新反映了商品經濟發(fā)展的客觀要求，當今世界商品經濟處于不斷發(fā)展的進程之中。特別是日新月異的技術進步，使得商品經濟的發(fā)展不斷突破時間、地域以及各種社會傳統(tǒng)的界限，涌現(xiàn)出更多、更新的為人類文明生存與發(fā)展所需的行業(yè)、部門、模式和手段。在這種形勢下，當然就會從不同角度、不同層次對于為之服務的金融事業(yè)提出新的要求。 2022/6/4 5 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 （二）金融創(chuàng)新是克服經濟環(huán)境中各種風險的需要 ? 當代西方經濟金融發(fā)展的內在矛盾沖突，導致了價格、利率、匯率的易變性和不定性大大增加，日益上升的金融風險成為矛盾的焦點，使得轉移風險、增加流動性方面的金融需求極為旺盛。 ? 20世紀 80年代初的國際債務危機，加劇了國際金融的不穩(wěn)定性，對發(fā)達國家和發(fā)展中國家的經濟都產生了極大的影響，這一重大變化客觀上要求金融業(yè)務與其相適應，作為教訓，債權債務雙方都采取并創(chuàng)造了許多新的解決債務問題的方法。從而導致了大批新的融資方式的誕生，促進了金融創(chuàng)新的形成。 2022/6/4 6 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 (三 ) 金融管制和金融自由化思潮促進了金融創(chuàng)新的發(fā)展 ? 金融管制是一把“雙刃劍”，它在一定程度上束縛了銀行的手腳，造成資金的閑置和利潤的損失。 ? 在 20世紀 70年代 的經濟自由主義思潮支配下，金融業(yè)強烈要求當局放松戰(zhàn)后設置的種種限制和管制，并不約而同地通過金融創(chuàng)新逃避管制，形成了金融自由化浪潮。而各國當局在經濟自由主義思潮影響下，一方面主動放棄了一些明顯不合時宜的管制；另一方面被迫默認了許多規(guī)避性創(chuàng)新的成果，放松了金融管制的程度，進一步促進了金融創(chuàng)新。 2022/6/4 7 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 (四 )科學技術進步加快了金融創(chuàng)新的步伐 ? 新技術的應用，金融機構可以以直接或間接的方式，及時地為過去在分散、孤立的市場中進行商業(yè)活動的用戶提供他們需要的、跨國界的各種服務，電子計算機和通信技術的普遍應用已為西方世界創(chuàng)造了一個全球性的金融市場。 ? 計算機和信息處理技術的發(fā)展使得市場創(chuàng)造者不斷設計出復雜的金融工具，并計算出其價格，連續(xù)監(jiān)視這些新金融工具產生的風險，然后設計出針對這些風險的相應的保護措施。 2022/6/4 8 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內容 一、金融制度創(chuàng)新 (一 )國際貨幣制度的創(chuàng)新 ? 20世紀 70年代初，以美元和固定匯率制體系為基礎的布雷頓森林體系徹底崩潰以后，以 1976年國際貨幣基金組織 20國臨時委員會在牙買加達成的“國際貨幣制度改革協(xié)議”為起點，以主要發(fā)達國家正式宣布實行浮動匯率制為標志，創(chuàng)立了現(xiàn)行的在多元化儲備貨幣體系下以浮動匯率制為核心的新型國際貨幣制度。 ? 國際貨幣制度創(chuàng)新的另一重要表現(xiàn)是區(qū)域性貨幣一體化趨勢。它通常以某一地區(qū)的若干國家組成貨幣聯(lián)盟的形式而存在，成員國之間統(tǒng)一匯率、統(tǒng)一貨幣管理、統(tǒng)一貨幣政策。 2022/6/4 9 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內容 (二 )國際金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新 ? 在國際經濟和金融一體化進程中，面對動蕩的國際金融環(huán)境、頻繁的國際金融創(chuàng)新和日益嚴重的金融風險，各國強烈要求創(chuàng)建新型有效的國際金融監(jiān)管體制。 ? 1975年，在國際清算銀行主持下成立了“巴塞爾委員會”，專門致力于國際銀行的監(jiān)管工作。 2022/6/4 10 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內容 二、金融組織結構創(chuàng)新 ? 金融業(yè)的國際化使金融機構的組織形式發(fā)生變化，在過去單一制、總分行制的基礎上出現(xiàn)了連鎖制、控