【正文】 2022/6/4 1 第十九章 金融創(chuàng)新 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、種類與動因 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 第四節(jié) 金融創(chuàng)新的影響 第五節(jié) 我國的金融創(chuàng)新 返回目錄 2022/6/4 2 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 一、金融創(chuàng)新的概念與種類 （一）金融創(chuàng)新的概念 ? 廣義的金融創(chuàng)新。既有歷史上各種貨幣和信用形式的創(chuàng)新以及所導(dǎo)致的貨幣信用制度、宏觀管理制度的創(chuàng)新，又有金融機構(gòu)組織和經(jīng)營管理上的創(chuàng)新以及金融業(yè)結(jié)構(gòu)的歷次創(chuàng)新，也有金融工具、交易方式、操作技術(shù)、服務(wù)種類以及金融市場等業(yè)務(wù)上的各種創(chuàng)新，還有當(dāng)代以電子化為龍頭的大規(guī)模全方位金融創(chuàng)新等等。 ? 狹義的金融創(chuàng)新指的是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 2022/6/4 3 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 （二）金融創(chuàng)新的種類 ? 金融制度創(chuàng)新。包括各種貨幣制度創(chuàng)新、信用制度創(chuàng)新、金融管理制度創(chuàng)新等與制度安排相關(guān)的金融創(chuàng)新。 ? 金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。包括金融機構(gòu)創(chuàng)新、金融業(yè)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、金融機構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營管理創(chuàng)新等與金融業(yè)組織結(jié)構(gòu)相關(guān)的創(chuàng)新。 ? 金融企業(yè)經(jīng)營管理創(chuàng)新。包括商業(yè)銀行、投資銀行、證券公司、保險公司等各類金融企業(yè)經(jīng)營模式、管理方法的創(chuàng)新。 ? 金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。包括金融工具創(chuàng)新、金融技術(shù)創(chuàng)新、金融交易方式或服務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新等與金融業(yè)務(wù)活動相關(guān)的創(chuàng)新。 2022/6/4 4 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 二、金融創(chuàng)新的動因 （一）金融創(chuàng)新是商品經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求 ? 金融創(chuàng)新反映了商品經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求，當(dāng)今世界商品經(jīng)濟處于不斷發(fā)展的進程之中。特別是日新月異的技術(shù)進步，使得商品經(jīng)濟的發(fā)展不斷突破時間、地域以及各種社會傳統(tǒng)的界限，涌現(xiàn)出更多、更新的為人類文明生存與發(fā)展所需的行業(yè)、部門、模式和手段。在這種形勢下，當(dāng)然就會從不同角度、不同層次對于為之服務(wù)的金融事業(yè)提出新的要求。 2022/6/4 5 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 （二）金融創(chuàng)新是克服經(jīng)濟環(huán)境中各種風(fēng)險的需要 ? 當(dāng)代西方經(jīng)濟金融發(fā)展的內(nèi)在矛盾沖突，導(dǎo)致了價格、利率、匯率的易變性和不定性大大增加，日益上升的金融風(fēng)險成為矛盾的焦點，使得轉(zhuǎn)移風(fēng)險、增加流動性方面的金融需求極為旺盛。 ? 20世紀(jì) 80年代初的國際債務(wù)危機，加劇了國際金融的不穩(wěn)定性，對發(fā)達國家和發(fā)展中國家的經(jīng)濟都產(chǎn)生了極大的影響，這一重大變化客觀上要求金融業(yè)務(wù)與其相適應(yīng)，作為教訓(xùn)，債權(quán)債務(wù)雙方都采取并創(chuàng)造了許多新的解決債務(wù)問題的方法。從而導(dǎo)致了大批新的融資方式的誕生，促進了金融創(chuàng)新的形成。 2022/6/4 6 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 (三 ) 金融管制和金融自由化思潮促進了金融創(chuàng)新的發(fā)展 ? 金融管制是一把“雙刃劍”，它在一定程度上束縛了銀行的手腳，造成資金的閑置和利潤的損失。 ? 在 20世紀(jì) 70年代 的經(jīng)濟自由主義思潮支配下，金融業(yè)強烈要求當(dāng)局放松戰(zhàn)后設(shè)置的種種限制和管制，并不約而同地通過金融創(chuàng)新逃避管制，形成了金融自由化浪潮。而各國當(dāng)局在經(jīng)濟自由主義思潮影響下，一方面主動放棄了一些明顯不合時宜的管制；另一方面被迫默認了許多規(guī)避性創(chuàng)新的成果，放松了金融管制的程度，進一步促進了金融創(chuàng)新。 2022/6/4 7 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 (四 )科學(xué)技術(shù)進步加快了金融創(chuàng)新的步伐 ? 新技術(shù)的應(yīng)用，金融機構(gòu)可以以直接或間接的方式，及時地為過去在分散、孤立的市場中進行商業(yè)活動的用戶提供他們需要的、跨國界的各種服務(wù)，電子計算機和通信技術(shù)的普遍應(yīng)用已為西方世界創(chuàng)造了一個全球性的金融市場。 ? 計算機和信息處理技術(shù)的發(fā)展使得市場創(chuàng)造者不斷設(shè)計出復(fù)雜的金融工具，并計算出其價格，連續(xù)監(jiān)視這些新金融工具產(chǎn)生的風(fēng)險，然后設(shè)計出針對這些風(fēng)險的相應(yīng)的保護措施。 2022/6/4 8 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 一、金融制度創(chuàng)新 (一 )國際貨幣制度的創(chuàng)新 ? 20世紀(jì) 70年代初，以美元和固定匯率制體系為基礎(chǔ)的布雷頓森林體系徹底崩潰以后，以 1976年國際貨幣基金組織 20國臨時委員會在牙買加達成的“國際貨幣制度改革協(xié)議”為起點，以主要發(fā)達國家正式宣布實行浮動匯率制為標(biāo)志，創(chuàng)立了現(xiàn)行的在多元化儲備貨幣體系下以浮動匯率制為核心的新型國際貨幣制度。 ? 國際貨幣制度創(chuàng)新的另一重要表現(xiàn)是區(qū)域性貨幣一體化趨勢。它通常以某一地區(qū)的若干國家組成貨幣聯(lián)盟的形式而存在，成員國之間統(tǒng)一匯率、統(tǒng)一貨幣管理、統(tǒng)一貨幣政策。 2022/6/4 9 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 (二 )國際金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新 ? 在國際經(jīng)濟和金融一體化進程中，面對動蕩的國際金融環(huán)境、頻繁的國際金融創(chuàng)新和日益嚴重的金融風(fēng)險，各國強烈要求創(chuàng)建新型有效的國際金融監(jiān)管體制。 ? 1975年，在國際清算銀行主持下成立了“巴塞爾委員會”，專門致力于國際銀行的監(jiān)管工作。 2022/6/4 10 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 二、金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新 ? 金融業(yè)的國際化使金融機構(gòu)的組織形式發(fā)生變化，在過去單一制、總分行制的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了連鎖制、控