【正文】 某某股份公司項目貸款評估報告第一章 企業(yè)資信評估河北某某股份有限公司1998年經(jīng)河北省人民政府股份制領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室冀股辦[1998]第**號文批準由河北**集團有限公司獨家發(fā)起，以募集方式設(shè)立。經(jīng)中國證監(jiān)會證監(jiān)發(fā)字[1998]**號文批準，公司于1998年6月29日在上海證券交易所上網(wǎng)定價發(fā)行4500萬股人民幣普通股A股，另向公司職工配售500萬股公司職工股，每股面值1元，發(fā)行價5元。公司于1998年7月21日在河北省工商行政管理局登記注冊，1998年9月18日公司股票在上海證券交易所掛牌交易。經(jīng)過近幾年的增資擴股，截止2001年底，該公司總股本41250萬股，國有股29250萬股，社會公眾股12000萬股。借款人組織機構(gòu)情況：注冊資本母公司權(quán)益經(jīng)營范圍分公司上海分公司100%負責該公司在華東地區(qū)的產(chǎn)品銷售、市場開拓及投資管理包裝材料分公司100%負責以流延膜為主的塑料制品和復(fù)合包裝材料的生產(chǎn)及銷售創(chuàng)業(yè)分公司100%PE農(nóng)用薄膜生產(chǎn)銷售氯堿分公司100%氯堿產(chǎn)品糖醇分公司100%木糖醇等產(chǎn)品綠源分公司100%土工膜、PE管子公司該地區(qū)中產(chǎn)新型塑料包裝材料有限公司520萬美元75%BOPP薄膜及其系列產(chǎn)品該地區(qū)富太塑料包裝材料有限公司1800萬美元40%(控股)BOPP薄膜及其系列產(chǎn)品該地區(qū)德瑪斯新型建筑材料有限公司75%PVC異型材及塑鋼門窗該地區(qū)寶匯新型建筑材料有限公司9960萬元75%PVC異型材及塑鋼門窗河北某某管材有限公司10000萬元70%PVC管材管件該地區(qū)寶源塑料包裝材料有限公司9960萬元75%聚烯烴熱收縮膜該公司管理結(jié)構(gòu)優(yōu)化合理，公司領(lǐng)導(dǎo)班子具有豐富的管理經(jīng)驗，具備了較高的知識結(jié)構(gòu)，管理層團結(jié)協(xié)作，有先進的經(jīng)營理念，勇于創(chuàng)新，人力資源合理配置，有一大批能夠勝任生產(chǎn)、技術(shù)和管理工作的合格人才。主要領(lǐng)導(dǎo)年齡學歷/職稱簡歷**58大專、高工現(xiàn)任公司董事長，曾任該地區(qū)賽片廠廠長、塑料廠廠長，某某集團董事長兼總經(jīng)理。97年獲全國“五一”勞動獎?wù)?*47大專、高工現(xiàn)任公司董事、總經(jīng)理，曾任該地區(qū)塑料廠副廠長、中產(chǎn)包裝公司總經(jīng)理、某某集團副總經(jīng)理。96年獲河北杰出貢獻的青年科學技術(shù)管理專家稱號***40大專、會計師現(xiàn)任公司董事、副總經(jīng)理、會計師，曾任集團副總經(jīng)理、總會計師。多年從事財務(wù)會計管理工作，有豐富企業(yè)理財經(jīng)驗 借款人生產(chǎn)經(jīng)營情況：該公司所處行業(yè)為塑料加工行業(yè)，同時生產(chǎn)經(jīng)營部分化工產(chǎn)品，其產(chǎn)品主要有PVC管材管件、PE農(nóng)地膜、BOPP薄膜、PVC塑料異型材及塑鋼門窗、氯堿產(chǎn)品、木糖醇等。其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于食品包裝、農(nóng)業(yè)、市政建設(shè)、水利工程、化纖、造紙等行業(yè)，銷售以國內(nèi)市場多為主，部分木糖醇產(chǎn)品出口南韓、東南亞等國家和地區(qū)，其塑料加工制品多以其質(zhì)量優(yōu)勢占領(lǐng)市場，主要生產(chǎn)設(shè)備為國際九十年代先進技術(shù)水平，通過引進國外先進技術(shù)、設(shè)備，并消化吸收和改造，企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷完善，生產(chǎn)能力、產(chǎn)品質(zhì)量同時得到較大提高，該公司依靠現(xiàn)有技術(shù)指標的領(lǐng)先性和具有國際領(lǐng)先水平的裝備，提高了市場競爭力，擴大了產(chǎn)品的市場占有率，保持了公司在同行業(yè)中的領(lǐng)先地位，椐中國輕工信息中心及中國塑料工業(yè)加工協(xié)會公布的資料顯示，該公司在2001年度全國塑料工業(yè)重點企業(yè)排行榜中，其銷售收入、利稅、產(chǎn)品總產(chǎn)量等指標均居國內(nèi)前列。近三年主要產(chǎn)品產(chǎn)、銷情況： （單位：萬噸）主要產(chǎn)品設(shè)計生產(chǎn)能力99年2000年2001年產(chǎn)量銷量產(chǎn)量銷量產(chǎn)量銷量農(nóng)地膜55000噸497544961751935502895443555688樹脂25000噸96391035917239179112834628561燒堿30000噸248462685231650301153235331226鹽酸5000噸461649484470483550494700木糖醇等4500噸364934912815297727742181CPP薄膜5000噸120899425632552PVC管材25000噸8042914812473120992363122159BOPP薄膜17000噸179841804518382182081873019052PVC型材6000噸581458495703608555655038塑鋼門窗50萬M2104438125570148102146398108250104635該公司主導(dǎo)產(chǎn)品符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，同時狠抓產(chǎn)品質(zhì)量及營銷，實施名牌戰(zhàn)略，提高服務(wù)質(zhì)量，并千方百計的加快新項目建設(shè)進度，在所處行業(yè)市場競爭日益激烈、PVC樹脂價格大幅度波動的情況下，仍取得了較好的成果，有著較強的抗風險和持續(xù)發(fā)展能力。2001年該公司實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入111341萬元，%，實現(xiàn)凈利潤7207萬元，%。由于該公司屬石油產(chǎn)品下游加工企業(yè)，2001年由于國際原油價格的大幅波動,加上國內(nèi)市場供求關(guān)系的影響,塑料原料價格也隨之大幅波動,對該公司經(jīng)營和成本控制造成一定困難。該公司已制定了如原材料比價采購、內(nèi)部挖潛降耗等一系列降低成本的措施，來最大限度的降低由于原材料價格波動對其經(jīng)營的影響，另外該公司自2002年1月1日起不再享受稅收先征33%再返還18%（實征15%）的優(yōu)惠政策，一定程度的影響了該公司未來的利潤指標，但隨著該公司在建及配股投向項目的陸續(xù)投產(chǎn)，將給其帶來新的利潤增長點，預(yù)計其今后盈利水平仍將得到提高。近三年主要財務(wù)數(shù)據(jù)：(合并報表) 單位：萬元項 目1999年2000年2001年2002年3月總資產(chǎn)流動資產(chǎn)總負債流動負債短期借款長期負債長期借款股東權(quán)益銷售收入稅后利潤資產(chǎn)負債率%%%%流動比率%%104%103%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/籌資現(xiàn)金凈流量/投資現(xiàn)金凈流量/該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為理想, 資產(chǎn)負債率優(yōu)于行業(yè)滿意值；近三年該公司銷售收入逐年增加,是因為其募、配資金及其他投資項目的陸續(xù)投產(chǎn)，該公司有很強的發(fā)展能力，保持了公司的持續(xù)經(jīng)營和經(jīng)濟實力的不斷增強；該公司流動比率、速動比率等指標同比有所下降，不十分理想，主要原因是部分固定資產(chǎn)類借款反映在短期借款科目，隨著到期貸款的歸還，上述指標將更趨于合理；該公司現(xiàn)金流充足，；籌資現(xiàn)金流增加，主要原因為銀行借款增加，說明其融資能力較強；投資現(xiàn)金流出較大，主要原因是其對配股項目的投入；另外該公司2001年度加大了銷售回款力度，應(yīng)收帳款的清理較為理想，同2000年相比下降18%。借款人與各家銀行合作情況 單位：萬元建設(shè)銀行工商銀行中國銀行其他金融機構(gòu)存款戶開立情況基本戶一般戶一般戶一般戶銷售收入結(jié)算率56%20%18%6%月均存款余額3500200030004000固定資產(chǎn)貸款余額17000///流動資金貸款余額19200144331300010630票據(jù)承兌75001090500/各類信用余額合計43700165131350010630其中：逾期、墊款合計//// 欠息合計////上表為截止2002年3月末數(shù)據(jù)。截止目前，某某股份（合并財務(wù)報表）在我行各類信用余額43700萬元。貸款情況見下表： 單位：萬元合同借款人小計流動資金固定資產(chǎn)承兌某某股份240001270070004300富太包裝公司（股份）39002500/1400寶匯建材公司（股份）14000400010000/德瑪斯建材公司（股份）800//800某某管材公司（股份）1000//1000合計4370019200170007500該公司在我行貸款不欠息，2001年度被**分行評為AAA級信用企業(yè)。借款人發(fā)展前景：該公司所處行業(yè)為完全競爭性行業(yè)，同時做為加工企業(yè)，獲取的原材料與產(chǎn)品之間的差額利潤，原材料和產(chǎn)品價格的變化及外來競爭者的加入者會直接影響行業(yè)的利潤。該公司主要產(chǎn)品在質(zhì)量、市場、技術(shù)、品牌和規(guī)模上均具有一定優(yōu)勢，在中國入世后，不會受到較大影響。但如何進一步加強科研開發(fā)、技術(shù)改造、完善健全銷售體系和搞高服務(wù)質(zhì)量，以提高市場占有率和盈利水平，而真正發(fā)展成為專業(yè)化、規(guī)?；?、高效益的上市公司，企業(yè)有待解決的問題與困難還很多也較為艱巨。第二章 項目概況一、項目基本情況項目名稱：年產(chǎn)21000噸水、氣用PE管材管件項目。建設(shè)內(nèi)容項目廠址位于該地區(qū)市高開區(qū)化纖北路33號，河北某某管材有限公司院內(nèi)，占地面積15000M2。新建原料庫、生產(chǎn)車間、管件庫及其它配套工程，總計建筑面積8928M2。項目共有4條PE管材擠出生產(chǎn)線，其中引進國外生產(chǎn)線3條，采用國內(nèi)生產(chǎn)線1條。引進國外管件注塑機2臺及其它配套設(shè)備、模具28臺（套）(含相應(yīng)的生產(chǎn)技術(shù))；采用國內(nèi)管件注塑機8臺，配套設(shè)備、模具131臺（套）?？偼顿Y：。項目建設(shè)期：1年申請建行固定資產(chǎn)貸款：11000萬元；配套流動資金貸款6000萬元。貸款方式：保證貸款期限：貸款利率：%設(shè)計單位：中國**設(shè)計院，具有甲級設(shè)計資格。二、項目進展情況2001年11月，國家經(jīng)貿(mào)委以國經(jīng)貿(mào)投資[2001]***號將該項目列入第二批國家重點技術(shù)改造項目“雙高一優(yōu)”項目導(dǎo)向計劃，視同立項。項目前期三通一平工作已經(jīng)完成。三、項目建設(shè)必要性評估國家大力推廣應(yīng)用化學建材，自1995年起相繼出臺了一系列文件和政策，其中建設(shè)部出臺的國家化學建材行業(yè)《“十五”計劃和2015年發(fā)展規(guī)劃綱要》中指出：到2005年，塑料管道在全國各類管道中市場占有率達到50%以上，塑料管道的推廣應(yīng)用主要以PVC－U和PE為主。1999年全國化學建材工作會議也出臺了《關(guān)于加強技術(shù)創(chuàng)新推進化學建材產(chǎn)業(yè)化的若干意見》、《推廣應(yīng)用化學建材和限制淘汰落后技術(shù)產(chǎn)品的管理辦法》等文件。PE管材管件也在推廣應(yīng)用之列，這一切為PE塑料管材的發(fā)展提供了極好的機遇。PE管材具有獨特的連接安全、可靠性、良好的柔韌性及鋪設(shè)施工方便等優(yōu)點，其應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴大，尤其其獨特的柔韌性，特別適于有地震危險的地區(qū)，成為震區(qū)的首選管材，同時項目的建設(shè)又適逢國家“西氣東輸”“南水北調(diào)”兩個工程啟動的歷史機遇，推廣引用PE管材管件具有較廣闊的前景。按照某某股份公司規(guī)劃，將塑料管材產(chǎn)業(yè)作為拳頭產(chǎn)品重點發(fā)展。該公司管材管件產(chǎn)量在國內(nèi)居第二位，且在大口徑管材市場有一定的壟斷性，該公司在充分掌握國家有關(guān)政策的前提下，結(jié)合在生產(chǎn)、技術(shù)、銷售方面的優(yōu)勢，本著塑料管材發(fā)展系列化、規(guī)?；脑瓌t，建設(shè)水、氣用PE管材管件項目，使某某股份的管材產(chǎn)業(yè)成為行業(yè)龍頭，進一步壯大企業(yè)自身實力。項目產(chǎn)品將依靠現(xiàn)有的技術(shù)、質(zhì)量、管理和市場優(yōu)勢，以質(zhì)優(yōu)價廉的產(chǎn)品滿足市場需求，尤其PE管件產(chǎn)品將有效改變國內(nèi)管材管件普遍配套困難的局面，促進相關(guān)行業(yè)的發(fā)展，項目產(chǎn)品具有較強的市場競爭力。四、項目工藝技術(shù)設(shè)備評估生產(chǎn)原理 PE管材：生產(chǎn)PE管材的生產(chǎn)方法為擠出成型法，將原料經(jīng)擠出機擠出，熱后通過模具定型，然后經(jīng)過冷卻、切割即得成品管材。 PE熱熔管件：生產(chǎn)PE熱熔管件為注射成型法，是將配制好的PE管件原料經(jīng)注射機一次性注射成型。PE電熔管件：生產(chǎn)PE電熔管件的方法為注射成型和自動繞線相結(jié)合的方法。是將已配制好的PE管件原料首先經(jīng)過注射機注射成一個管胚，再經(jīng)過全自動繞線系統(tǒng)在管件內(nèi)部纏繞電阻線，最后確定管件尺寸，即得成品管件。生產(chǎn)工藝 PE管材生產(chǎn)工藝簡述如下：已配制好的PE管原料經(jīng)過全自動輸配、干燥系統(tǒng)，送至擠出機主機料斗，再經(jīng)擠出機擠出，并通過模頭成型、真空定徑、冷卻牽引、定長切割等工序制成成品，從料臺或收卷機卸下，即可得成品管材。PE熱熔管件的生產(chǎn)工藝簡述如下：已配制好的PE管件原料經(jīng)過全自動輸配干燥系統(tǒng)，送至注塑機料斗，在一定的工藝溫度下，經(jīng)注射機融熔射出，模具定型冷卻、脫模，即得成品熱熔管件。PE電熔管件的生產(chǎn)工藝簡述如下：已配制好的PE管件原料經(jīng)過全自動輸送、干燥系統(tǒng)，送至注射機料斗，在一定的工藝溫度下，經(jīng)注射機射出，模具定型成為管件管胚；把管胚放在繞線機上繞線，放接線柱、檢測電阻；而后通過特制車床確定管件內(nèi)徑。這一系列過程都是全自動過程。設(shè)備選型 PE管材管件生產(chǎn)設(shè)備，其技術(shù)水平以歐美國家居高，近年來，我國通過引進消化、吸收，已經(jīng)能夠生產(chǎn)，其中在小口徑管材設(shè)備制造方面接近世界先進水平。但從總體上來看，國內(nèi)設(shè)備在加工精度、生產(chǎn)能力、對原材料的適應(yīng)性及成品率、自動化程度等方面均與國外先進設(shè)備存在著較大差距，尤其不適宜生產(chǎn)大口徑、高質(zhì)量的產(chǎn)品。該項目中主要設(shè)備國外引進，其PE管材擠出生產(chǎn)線擬引進德國巴登菲爾德和德國克勞