浪模式和紅籌模式ppt課件(已修改)
2025-05-17 18:54 本頁面
【正文】 202203 紅籌模式和新浪模式 2022年 4月 2 169。 2022 Cybernaut 何謂“紅籌模式” 所謂“紅籌模式” ，是指境內(nèi)企業(yè)實(shí)際控制人通過在海外設(shè)立控股公司，將中國境內(nèi)企業(yè)的資產(chǎn)或權(quán)益注入境外控股公司，并以境外控股公司的名義實(shí)現(xiàn)海外上市的目的。 一般與境內(nèi)公司的股東結(jié)構(gòu)一致 有時(shí)不止一層 BVI，可實(shí)現(xiàn)外匯匯入、避稅、隱匿股東、便于股權(quán)運(yùn)作等多重目的 境外擬上市主體 英屬維京群島（ BVI）注冊(cè)離岸公司 境外 境內(nèi) 紅籌模式分類 操作過程中，在轉(zhuǎn)移境內(nèi)資產(chǎn)和權(quán)益時(shí)，能夠采用換股、行政劃撥的方式的國有企業(yè) 境外上市模式 采用收購股權(quán)和資產(chǎn)收購等方式，履行行政審批手續(xù)，民營企業(yè) 可采用的境外上市模式 大紅籌 小紅籌 3 169。 2022 Cybernaut 紅籌模式的成因 ?內(nèi)地證劵市場(chǎng)不能完全滿足企業(yè)尋求資金的需求 經(jīng)濟(jì)因素 ?境外融資環(huán)境更為成熟 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)完善 資本充足 融資不受時(shí)限 上市時(shí)間更短 境外對(duì)擬上市公司經(jīng)營記錄要求寬松 法律因素 ?境內(nèi)審批更為簡(jiǎn)單 ?更能被各方接受 ?更適于股份流通 ?稅務(wù)豁免及優(yōu)惠 ?更 有利于股權(quán)運(yùn) 作 ?國有股權(quán)退出較為可行 4 169。 2022 Cybernaut 紅籌上市的利弊 利 弊 ?促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展 ?促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和技 術(shù)升級(jí) ?紅籌上市帶動(dòng)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展 ?對(duì)國企改革的示范意義 方便腐敗官員侵吞國有財(cái)產(chǎn) 方便資本外逃 造成潛在投資爭(zhēng)議 公司欺詐更加便利 5 169。 2022 Cybernaut 紅籌模式架構(gòu) （ WOFE公司 ） 設(shè)立境外特殊目的公司（ SPV） 并購境內(nèi)企業(yè) 支付并購對(duì)價(jià) 境外資金進(jìn)入 SPV 控股股東將并購對(duì)價(jià)借給境內(nèi)企業(yè)
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