案例蒙牛融資歷程ppt課件(已修改)
2025-05-13 01:27 本頁面
【正文】 蒙牛乳業(yè)融資歷程 蒙牛成立背景 ? 1999年 1月，從“伊利”退出的牛根生和幾個原“伊利”高管成立了蒙牛乳業(yè)有限責任公司，注冊資金 100萬元。 ? 1999年 8月，“內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)股份有限公司”宣告成立。 ? 1999～ 2022年間，總資產(chǎn)從 1000多萬增長到近 10億元，年銷售額從 99年的 4365萬元增長到 2022年的 20多億元，在全國乳制品企業(yè)排名中，從 1116位上升到第 4位。 蒙牛集團 2022～ 2022年現(xiàn)金流量表 蒙牛的融資選擇 ?1999年 8月，新成立的蒙牛進行了股份制改革，注冊資本增至 1398萬元，發(fā)起人是 10個自然人。 ?只要變成股份有限公司，發(fā)起人的股份 3年內(nèi)就既不能出售也不能轉(zhuǎn)讓。 蒙牛的融資選擇 ?短期內(nèi)無法上市。 ?增加注冊資本，又不能使公司的主要股東結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。否則業(yè)績不能連續(xù)計算會導致上市無望。 ?民間融資受挫。 蒙牛私募權(quán)益融資運作設計 ?2022年初，股東會、董事會均同意，在法國巴黎百富勤的輔導下到香港二板上市。 ?然而，香港二板除了極少數(shù)公司外，流動性不好，機構(gòu)投資者一般都不敢興趣，企業(yè)再融資非常困難。 蒙牛引入私募資金的考慮 ?引入外部戰(zhàn)略投資者，提供持續(xù)擴張的資金及外部約束機制。 ?重組公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，使其具有較強的拓展邊界。 ?利用多種金融工具建立公司內(nèi)部激勵機制。 融資設計 ?蒙牛與“英聯(lián)”、鼎輝、摩根士坦利三家私募投資者達成協(xié)議： ?蒙牛原股東持有 2/3的股份，三家私募投資者持有 1/3的股份；其中，摩根士坦利占 2/3。 融資設計 ?出資價格：外資系出資 1/3的股權(quán)。 ? 2022年底，蒙牛稅后利潤位 7786萬元，并且蒙牛擔保能夠在未來一年至少實現(xiàn)復合增長翻番。 ?請思
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