保險(xiǎn)投資發(fā)展歷程保險(xiǎn)分紅知識(shí)前言(已修改)
2025-05-08 13:51 本頁面
【正文】 培訓(xùn)部 分紅保險(xiǎn)利益鏈 不難看出 —— 作為從業(yè)者，必須了解 ? 中國保險(xiǎn)業(yè)投資曾經(jīng)面臨怎樣的問題 ， 走過怎樣的發(fā)展歷程 ， 未來前景會(huì)怎樣 ？ ? 1998年以前： 銀行存款、國債和金融債券 《 保險(xiǎn)法 》 頒布，第 104條規(guī)定 “ 保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式 ” 。 ? 銀行間 同業(yè)拆借 —— 中國人民銀行下發(fā) 《 關(guān)于保險(xiǎn)公司加入全國同業(yè)拆借市場(chǎng)有關(guān)問題的通知 》 保險(xiǎn)公司投資開放時(shí)間表 ? AA+級(jí)以上 中央企業(yè)債券 （投資上限 10％） ? 同業(yè)拆借市場(chǎng)辦理 債券回購 ? 證券投資基金 （投資上限 5％ ，后有所提高） ? 1999年國務(wù)院 351號(hào)文件，批準(zhǔn)保險(xiǎn)公司向商業(yè)銀行辦理 大額協(xié)議存款 業(yè)務(wù)， 3000萬起存，利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，雙方可協(xié)商。 保險(xiǎn)公司投資開放時(shí)間表 點(diǎn) 評(píng) ? 2022年之前 ， 除了 5％ 可以參與證券投資基金 ， 近乎所有投資都是固定收益類 。 ? 此類資產(chǎn)收益取決于國家利率政策 ， 當(dāng)時(shí)我國正處于降息通道 （ 年利率從 ％ 一路降至 2022年的 ％ ） ，保險(xiǎn)投資沒有任何選擇余地 ， 收益隨之大幅下降 。 ? 而此前保險(xiǎn)預(yù)定利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于市場(chǎng)利率 ！ （ 98年前甚至高達(dá) ％ ， 而且為復(fù)利 ） 這種利率倒掛 ， 為保險(xiǎn)業(yè) ， 主要是 “ 老三家 ” 帶來了巨額利差損 ！ 這也是為什么分紅保險(xiǎn)出臺(tái)后 ， 中國保險(xiǎn)市場(chǎng)主要銷售現(xiàn)金分紅產(chǎn)品的重要原因之一 。 保險(xiǎn)投資的尷尬 —— 當(dāng)時(shí)的政策背景 ? 保監(jiān)會(huì)方面強(qiáng)調(diào) 《 保險(xiǎn)法 》 （ 舊 ） 是在金融危機(jī)的背景下制定的 ， 考慮更多的是安全與穩(wěn)定 。 ? 不過 ， 一位保監(jiān)會(huì)的官員私底下也承認(rèn) ，保險(xiǎn)法失之過嚴(yán) 。
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