【正文】 南京中北（集團(tuán)）可行性研究報(bào)告模板xx有限公司投資模板19一、項(xiàng)目概要項(xiàng)目名稱、項(xiàng)目性質(zhì)、項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)、項(xiàng)目起止年限、建設(shè)規(guī)模及內(nèi)容；項(xiàng)目戰(zhàn)略規(guī)劃、項(xiàng)目投資價(jià)值、投資方案、盈利目標(biāo)；項(xiàng)目建設(shè)背景、目標(biāo)公司出讓股權(quán)的原因、項(xiàng)目前期溝通進(jìn)展情況、目標(biāo)公司資源優(yōu)勢(shì)或特點(diǎn)；二、投資必要性分析根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查及預(yù)測(cè)的結(jié)果，以及有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策等因素，論證項(xiàng)目投資建設(shè)的必要性。論述項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)于集團(tuán)公司增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化和取得協(xié)同效應(yīng)，或者避免損失等方面的重要作用。主要有以下幾個(gè)方面： （1）在實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司戰(zhàn)略目標(biāo)等方面的作用。 （2）增強(qiáng)集團(tuán)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略意義。 （3）對(duì)于集團(tuán)公司或某一區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化，解決發(fā)展瓶頸等方面的作用。 （4）給集團(tuán)公司帶來的經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)。主要指收購后因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)效率提高所產(chǎn)生的效益。包括收購產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)、成本降低、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、市場(chǎng)份額擴(kuò)大、更全面的服務(wù)等。 （5）給集團(tuán)公司帶來的管理協(xié)同效應(yīng)。主要指收購后因管理效率的提高而帶來的收益。包括收購后引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)及管理方法和培養(yǎng)人才等。 （6）給集團(tuán)公司帶來的財(cái)務(wù)協(xié)同效益。如稅收優(yōu)惠、合理避稅等。三、目標(biāo)公司情況（一）基本情況（1）公司名稱、地址、注冊(cè)資本、成立日期、經(jīng)營(yíng)期限、法人代表、公司性質(zhì)等。 （2）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)及主要股東情況。（3）公司歷史沿革。 （4）公司的經(jīng)營(yíng)范圍和主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、各分支機(jī)構(gòu)。 （5）公司組織結(jié)構(gòu)、法人治理結(jié)構(gòu)，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層有關(guān)情況。 （6）公司人力資源情況，包括經(jīng)營(yíng)管理人才和技術(shù)人才。 （7）企業(yè)形象和企業(yè)文化。 （二）資產(chǎn)狀況包括資產(chǎn)概況、規(guī)模和主要內(nèi)容。編寫內(nèi)容見附件。土地、房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備、無形資產(chǎn)（如特許經(jīng)營(yíng)權(quán)）等（三）財(cái)務(wù)狀況根據(jù)目標(biāo)公司近三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)規(guī)模、流動(dòng)資產(chǎn)、負(fù)債總額、盈利能力、現(xiàn)金流等相關(guān)指標(biāo)及存在的問題進(jìn)行分析。（四）經(jīng)營(yíng)狀況（1）包括生產(chǎn)的產(chǎn)品（服務(wù)）、主要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、競(jìng)爭(zhēng)力、主要客戶情況、利潤(rùn)水平等。（2）生產(chǎn)的技術(shù)水平、經(jīng)營(yíng)管理水平及經(jīng)營(yíng)管理中存在的現(xiàn)實(shí)和潛在風(fēng)險(xiǎn)。 （3）目標(biāo)公司投資情況、資信狀況等。四、行業(yè)分析（1）行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)容量、市場(chǎng)規(guī)模、發(fā)展速度、競(jìng)爭(zhēng)狀況和競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)；（2）主要企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)研發(fā)、營(yíng)銷狀況、投資與并購情況、產(chǎn)品種類及市場(chǎng)占有情況等；（3）產(chǎn)業(yè)鏈分析：行業(yè)主要上游產(chǎn)業(yè)的供給情況，主要原材料的價(jià)格變化及影響因素；消費(fèi)者及下游產(chǎn)業(yè)對(duì)產(chǎn)品的購買需求規(guī)模、議價(jià)能力和需求特征等；（4）進(jìn)出口市場(chǎng)：行業(yè)產(chǎn)品進(jìn)出口市場(chǎng)現(xiàn)狀與前景；（5）產(chǎn)品市場(chǎng)情況：產(chǎn)品銷售狀況、需求狀況、價(jià)格變化、技術(shù)研發(fā)狀況、產(chǎn)品主要的銷售渠道變化影響等；（6）重點(diǎn)區(qū)域市場(chǎng)：主要企業(yè)的重點(diǎn)分布區(qū)域，客戶聚集區(qū)域，產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)地區(qū)投資遷移變化；（7）與國(guó)外企業(yè)在技術(shù)研發(fā)方面的差距，跨國(guó)公司在中國(guó)市場(chǎng)的投資布局；五、項(xiàng)目評(píng)估（一）價(jià)值評(píng)估區(qū)間 企業(yè)價(jià)值是公司所有的投資人對(duì)于公司資產(chǎn)要求權(quán)價(jià)值的總和，企業(yè)價(jià)值又分為二個(gè)層次，即企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值和戰(zhàn)略價(jià)值。確定合理的股權(quán)收購價(jià)格區(qū)間時(shí)，需要綜合考慮目標(biāo)公司的二種價(jià)值。 市場(chǎng)價(jià)值市場(chǎng)價(jià)值是目標(biāo)公司在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情況下可能創(chuàng)造出的預(yù)期的現(xiàn)金流量?jī)r(jià)值或資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估值； 戰(zhàn)略價(jià)值戰(zhàn)略價(jià)值是指收購?fù)瓿珊?，?jīng)過總體重組與協(xié)同，使得外部交易內(nèi)部化、生產(chǎn)要素重新組合、市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴(kuò)展、消除或減輕競(jìng)爭(zhēng)壓力、繞過各種限制或貿(mào)易壁壘、規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)及稅收、提高壟斷地位、拓展新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，從而取得的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的價(jià)值。戰(zhàn)略價(jià)值是目標(biāo)企業(yè)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的上限。目標(biāo)公司的戰(zhàn)略價(jià)值可通過集團(tuán)公司現(xiàn)金流量分析間接求得，即計(jì)算的集團(tuán)公司投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等于集團(tuán)公司財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率時(shí)對(duì)應(yīng)的股權(quán)價(jià)格。（二）目標(biāo)公司價(jià)值評(píng)估方法 在選定目標(biāo)公司，了解和分析目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀況等基礎(chǔ)上，進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。價(jià)值評(píng)估方法有收益法、市場(chǎng)法和成本法等。對(duì)同一評(píng)估對(duì)象需要同時(shí)采用多種評(píng)估方法的，應(yīng)當(dāng)對(duì)采用各種方法評(píng)估形成的初步評(píng)估結(jié)論進(jìn)行分析比較，確定最終評(píng)估結(jié)論。 成本法 成本法是指首先估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)的重置成本，然后估測(cè)被評(píng)估資產(chǎn)已存在的各種貶損因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評(píng)估資產(chǎn)價(jià)值的各種評(píng)估方法的總稱，公式可概括為： 資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值＝資產(chǎn)的重置成本－資產(chǎn)實(shí)體性貶值－資產(chǎn)功能性貶值－資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶值 運(yùn)用成本法進(jìn)行企業(yè)價(jià)值評(píng)估，應(yīng)當(dāng)考慮被評(píng)估企業(yè)所擁有的所有有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的負(fù)債。各項(xiàng)資產(chǎn)的價(jià)值應(yīng)當(dāng)根據(jù)其具體情況選用適當(dāng)?shù)木唧w評(píng)估方法得出。對(duì)于有長(zhǎng)期股權(quán)投資的企業(yè)應(yīng)根據(jù)相關(guān)項(xiàng)目的具體資產(chǎn)、盈利狀況及其對(duì)評(píng)估對(duì)象價(jià)值的影響程度等因素，合理確定是否將其單獨(dú)評(píng)估。