【正文】 前　　言前　　言（說(shuō)明） 　　2008年中國(guó)銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證考試大綱已經(jīng)公布出來(lái)，08年考試輔導(dǎo)教材保持不變?！　〉谝徽?商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)　　介紹風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)知識(shí)和基本概念?；靖拍钪饕敢恍┙?jīng)濟(jì)上的、財(cái)務(wù)上的以及金融上的必要知識(shí)準(zhǔn)備，包括風(fēng)險(xiǎn)、收益和資本，其中包括八大風(fēng)險(xiǎn)的類別和表現(xiàn)、三種不同層面上的資本及其含義；風(fēng)險(xiǎn)管理的計(jì)量基礎(chǔ)，包括概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)知識(shí)?！　〉诙?商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基本架構(gòu)　　包括風(fēng)險(xiǎn)管理的環(huán)境、組織、流程和信息系統(tǒng)（技術(shù)支持）　　第三至七章 　　共五章的內(nèi)容，分別詳細(xì)介紹第一章中提到的八大風(fēng)險(xiǎn)，其中把國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理納入信用風(fēng)險(xiǎn)管理，將法律風(fēng)險(xiǎn)管理納入操作風(fēng)險(xiǎn)管理；從四個(gè)步驟或流程上來(lái)介紹，即風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測(cè)和控制?！　〉诎苏?銀行監(jiān)管和市場(chǎng)約束　　《巴塞爾新資本協(xié)議》三大支柱：資本充足率（監(jiān)管資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)）、外部監(jiān)管和市場(chǎng)約束（信息披露）。可見《風(fēng)險(xiǎn)管理》的內(nèi)容設(shè)計(jì)和《巴塞爾新資本協(xié)議》三大支柱是一致的第 1 章　商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)管理水平是現(xiàn)代商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分，具備領(lǐng)先的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平成為商業(yè)銀行最重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力。 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理　　　　　?。?）風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果的不確定性：抽象、概括；　?。?）風(fēng)險(xiǎn)是損失的可能性：損失的概率分布；符合金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的思考模式；　?。?）風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)結(jié)果（如投資的收益率）對(duì)期望的偏離，即波動(dòng)性，　　符合現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理理念，馬科威茨資產(chǎn)組合理論：風(fēng)險(xiǎn)既是損失的來(lái)源，同時(shí)也是盈利的基礎(chǔ)?！　。浩ヅ湫浴　。菏虑昂褪潞蟆　★L(fēng)險(xiǎn)：事前概念，損失發(fā)生前的狀態(tài)　　損失：事后概念　　　　預(yù)期損失——提取準(zhǔn)備金和沖減利潤(rùn)　　非預(yù)期損失——資本金（第四節(jié)）　　災(zāi)難性損失——保險(xiǎn)手段　　　　商業(yè)銀行是否愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，是否能夠妥善控制和管理風(fēng)險(xiǎn)，將決定商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成敗?！　∩虡I(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則：三性要求，即安全性、流動(dòng)性、效益性　　風(fēng)險(xiǎn)管理與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的關(guān)系主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：　　，也是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的原動(dòng)力。　　解決信息不對(duì)稱問題，專業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)管理技能；風(fēng)險(xiǎn)的分散（行業(yè)、區(qū)域、期限、客戶的分散）、對(duì)沖（如利率和貨幣互換）和轉(zhuǎn)移（如資產(chǎn)證券化）。　　，極大改變商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理模式。　　從業(yè)務(wù)指導(dǎo)上升到戰(zhàn)略管理，從片面追求利潤(rùn)轉(zhuǎn)向?qū)崿F(xiàn)“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率”最大化；從定性分析為主轉(zhuǎn)向定量分析為主；從分散風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)向全面集中管理?！　?，并有效管理商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)組合?！　≠J款定價(jià)?！　　！　?shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化，降低法律、合規(guī)、監(jiān)管成本?！　?，不僅是商業(yè)銀行生存發(fā)展的需要，也是金融監(jiān)管的迫切要求　　決定商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力的兩個(gè)因素：資本金規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)管理水平。資本金是吸收損失的緩沖器和最終來(lái)源；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理念?！　　　∷膫€(gè)階段：　　　　20世紀(jì)60年代前，偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)，強(qiáng)調(diào)保持商業(yè)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性；基本原則：穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，提高安全度，同時(shí)也意味著保守?！　　　?0世紀(jì)60年代－70年代，為擴(kuò)大資金來(lái)源，避開金融監(jiān)管限制，變被動(dòng)負(fù)債為積極性的主動(dòng)負(fù)債；同時(shí)，加大了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)?！　∪A爾街的第一次數(shù)學(xué)革命：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型，金融產(chǎn)品的定價(jià)　　 　　20世紀(jì)70年代，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制，缺口分析、久期分析成為重要手段。　　華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型（布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價(jià)模型、B—S期權(quán)定價(jià)模型），通過期權(quán)這種結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為金融衍生產(chǎn)品定價(jià)?！　?　　20世紀(jì)80年代后，非利息收入比重增加，重視風(fēng)險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)?！　?988年《巴塞爾資本協(xié)議》標(biāo)志全面風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成?！　。?）全球的風(fēng)險(xiǎn)管理體系　?。?）全面的風(fēng)險(xiǎn)管理范圍，隨時(shí)隨處都有風(fēng)險(xiǎn)　?。?）全程的風(fēng)險(xiǎn)管理過程　　（4）全新的風(fēng)險(xiǎn)管理方法　?。?）全員的風(fēng)險(xiǎn)管理文化　　全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式已經(jīng)能夠成為現(xiàn)代商業(yè)銀行謀求發(fā)展和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最重要的方式。 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的主要類別　　八大風(fēng)險(xiǎn)：　　　　兩種情況：債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品的價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)?！　⌒庞蔑L(fēng)險(xiǎn)不僅存在于表內(nèi)業(yè)務(wù)，也存在于信用擔(dān)保、貸款承諾等表外業(yè)務(wù)中，還存在于衍生產(chǎn)品交易中?！　⌒庞蔑L(fēng)險(xiǎn)被認(rèn)為是最為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)種類，通常包括違約風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)等主要形式，是我國(guó)商業(yè)銀行目前所面臨的最重要的風(fēng)險(xiǎn)?！　〗Y(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊的信用風(fēng)險(xiǎn)，是指交易雙方在結(jié)算過程中，一方支付了合同資金但另一方發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)?！　?974年，赫斯塔特銀行的破產(chǎn)促成了巴塞爾委員會(huì)的誕生?！　⌒庞蔑L(fēng)險(xiǎn)具有明顯的屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征。與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相反，信用風(fēng)險(xiǎn)的觀察數(shù)據(jù)少，且不易獲得?！　　　∮捎谑袌?chǎng)價(jià)格（包括金融資產(chǎn)價(jià)格和商品價(jià)格）波動(dòng)而導(dǎo)致銀行表內(nèi)、表外頭寸遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)?！　》譃槔曙L(fēng)險(xiǎn)（重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)、期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)）、股票風(fēng)險(xiǎn)（銀行持有的股票）、匯率風(fēng)險(xiǎn)（包括黃金）、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)（銀行持有的農(nóng)產(chǎn)品和貴金屬）四種，其中利率風(fēng)險(xiǎn)尤為重要?！　∠鄬?duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)而言，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)和易于計(jì)量的特點(diǎn)?！　【哂忻黠@系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資來(lái)完全地消除。　　　　由于人為錯(cuò)誤、技術(shù)缺陷（ATM，許霆案）或不利的外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)?！　　栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》：分為由人員、系統(tǒng)、流程和外部事件引發(fā)的四類風(fēng)險(xiǎn)。 　　操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性，不可避免，普遍存在于銀行業(yè)務(wù)和管理的各個(gè)方面，而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要存在于交易業(yè)務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)主要存在于授信業(yè)務(wù)?！　∨e例：法國(guó)興業(yè)銀行、巴林銀行　　　　是指商業(yè)銀行無(wú)力為負(fù)債的減少和資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，分為資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和負(fù)債流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?！　∠鄬?duì)而言，風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的因素很多。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平體現(xiàn)了商業(yè)銀行的整體經(jīng)營(yíng)狀況。　　銀行擠兌模型：戴蒙德—迪布維格模型（D—D模型）　　流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)相比，形成原因更加復(fù)雜和廣泛，通常被視為一種綜合性風(fēng)險(xiǎn)?！　∨e例：英國(guó)北巖銀行　　　　指經(jīng)濟(jì)主體在與非本國(guó)居民進(jìn)行國(guó)際經(jīng)貿(mào)與金融往來(lái)中，由于別國(guó)經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)等方面的變化而遭受損失的可能性，簡(jiǎn)單說(shuō)，就是賺了錢，匯不回來(lái)?！　≌物L(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在國(guó)際貿(mào)易中、國(guó)際貿(mào)易中的所有主體都可能遭受?！　∨e例：俄羅斯1998年停止償還國(guó)債，導(dǎo)致LTCM（長(zhǎng)期資本管理公司）的被接管。委內(nèi)瑞拉宣布國(guó)有化。　　信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的辨析：“信用風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征”、“市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有數(shù)據(jù)有數(shù)和易于計(jì)量的特點(diǎn)，具有明顯的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)特征，難以通過分散化投資完全消除”、“操作風(fēng)險(xiǎn)具有非營(yíng)利性，容易引發(fā)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)”?！　　　∩虡I(yè)銀行通常將信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)看作是對(duì)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值最大的威脅。中國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的國(guó)家信譽(yù)支持?！　　　》娠L(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)?！　“凑铡栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》的規(guī)定，法律風(fēng)險(xiǎn)是一種特殊類型的操作風(fēng)險(xiǎn)，它包括但不限于因監(jiān)管措施和解決民商事爭(zhēng)議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)敞口?！　　　‰p重內(nèi)涵：系統(tǒng)識(shí)別和評(píng)估；長(zhǎng)期的角度和戰(zhàn)略的高度。 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略　　風(fēng)險(xiǎn)管理政策層面上的管理技術(shù)和措施　　　　組成資產(chǎn)的個(gè)數(shù)越多，其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就可以通過分散化完全消除，而系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不能通過分散化被消除掉，表現(xiàn)為資本資產(chǎn)模型（CAPM）中的β值?！　　　★L(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)（Underlying Asset）收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來(lái)沖銷標(biāo)的資產(chǎn)法潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略?！　」芾硎袌?chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效辦法。分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖，前者比如同時(shí)買入具有收益負(fù)相關(guān)的資產(chǎn)（比如股票和債券），后者比如通過衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖（比如進(jìn)行利率和匯率的互換等）?！　∷^自我對(duì)沖是指商業(yè)銀行利用資產(chǎn)負(fù)債表或某些具有收益負(fù)相關(guān)性質(zhì)的業(yè)務(wù)組合本身所具有的對(duì)沖特性進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖。市場(chǎng)對(duì)沖是指對(duì)于無(wú)法通過資產(chǎn)負(fù)債表和相關(guān)業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)行自我對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)（又稱殘余風(fēng)險(xiǎn)），通過衍生產(chǎn)品市場(chǎng)進(jìn)行對(duì)沖?！　　　〉谝环N，存款保險(xiǎn)公司，比如美國(guó)存款保險(xiǎn)公司FDIC；第二種，更為積極、主動(dòng)，比如資產(chǎn)支持證券ABS、MBS等?！　　　〔蛔鰳I(yè)務(wù)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。過于消極?！　　　?duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶和業(yè)務(wù)，提高金融產(chǎn)品價(jià)格。 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與資本（重點(diǎn)）　　本節(jié)是風(fēng)險(xiǎn)管理這門課程的核心和基礎(chǔ)，資本分為三種資本，三種資本的含義及它們之間的區(qū)別和聯(lián)系是考試的重點(diǎn)和熱點(diǎn)。　　　　　　資本是指會(huì)計(jì)資本，也就是賬面資本，等于金融機(jī)構(gòu)合并資產(chǎn)負(fù)債表中資產(chǎn)減去負(fù)債后的所有者權(quán)益，包括實(shí)收資本或普通股、優(yōu)先股等?！　∩虡I(yè)銀行是以負(fù)債經(jīng)營(yíng)為特色的，其資本較少，融資杠桿率很高?！　　　。?）為商業(yè)銀行提供融資；　?。?）吸收和消化損失，資本金是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和吸收損失的第一資金來(lái)源；　?。?）限制商業(yè)銀行過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)；　?。?）維持市場(chǎng)信心；　?。?）為商業(yè)銀行管理，尤其是風(fēng)險(xiǎn)管理提供最根本的驅(qū)動(dòng)力。 　　資本是風(fēng)險(xiǎn)的第一承擔(dān)者，所以，也是風(fēng)險(xiǎn)管理最根本的動(dòng)力來(lái)源。而且，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理是一種自上而下的過程，是由代表資本的董事會(huì)推動(dòng)，并且承擔(dān)最終責(zé)任的?！　　　。捎诒O(jiān)管資本必須在非預(yù)期損失出現(xiàn)時(shí)隨時(shí)可用，因此，其強(qiáng)調(diào)的是抵御風(fēng)險(xiǎn)、保障商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的能力，并不要求其所有權(quán)歸屬?！　　　?999年，為提高監(jiān)管資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性?！　。?）監(jiān)管資本分為核心資本和附屬資本　　核心資本包括：權(quán)益資本（股本、盈余公積、資本公積和未分配利潤(rùn)）和公開儲(chǔ)備；　　附屬資本包括:未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、普通貸款儲(chǔ)備以及混合性債務(wù)工具?！　。?）三大風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)不同的計(jì)算方法　　1）信用風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法　?、贅?biāo)準(zhǔn)法按照監(jiān)管當(dāng)局所規(guī)定的權(quán)數(shù)、參數(shù)進(jìn)行計(jì)算，完全被動(dòng)的指標(biāo)?！　、趦?nèi)部法根據(jù)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部評(píng)級(jí)體系依賴程度不同，分為內(nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法和內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法?！　?nèi)部評(píng)級(jí)初級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的客戶評(píng)級(jí)，估計(jì)每一個(gè)等級(jí)客戶的違約概率。　　內(nèi)部評(píng)級(jí)高級(jí)法要求商業(yè)銀行運(yùn)用自身的二維的評(píng)級(jí)體系自行估計(jì)違約概率、違約損失率、違約的風(fēng)險(xiǎn)暴露以及期限?！　?）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)——標(biāo)準(zhǔn)法、內(nèi)部模型法　　3）操作風(fēng)險(xiǎn)——基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級(jí)計(jì)量法　?。?）整體資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4% 。　?。ㄖ攸c(diǎn)）　　，為了應(yīng)對(duì)未來(lái)一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損失而應(yīng)該持有的資本金?！　〗?jīng)濟(jì)資本指在99%的一個(gè)概率水平下在一年之內(nèi)為了彌補(bǔ)銀行的非預(yù)期損失所需要的資本，是根據(jù)銀行的資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度的大小進(jìn)行計(jì)算，能夠令損失超過資本的概率小于一定水平?！　〗?jīng)濟(jì)資本反映銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)特征，通過風(fēng)險(xiǎn)損失映射資本的承擔(dān)?！　　》穷A(yù)期損失是指可能超出預(yù)期損失的損失部分，它是對(duì)損失不確定性的估量。如資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生非預(yù)期的波動(dòng)、信貸評(píng)級(jí)非預(yù)期的下降以及發(fā)生非預(yù)期的貸款違約所造成的損失等?！　☆A(yù)期損失代表了銀行從事業(yè)務(wù)活動(dòng)的一種成本，并且從業(yè)務(wù)的收益中進(jìn)行扣減。如在貸款損失的情況下，預(yù)期損失將通過調(diào)整業(yè)務(wù)定價(jià)和提取相應(yīng)的專項(xiàng)撥備來(lái)覆蓋?！　。骸　?）有助于商業(yè)銀行提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平；　?。?）對(duì)于銀行管理流程提出更高的要求　?。?）對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的體制有更高的要求　　2）有助于商業(yè)銀行制定科學(xué)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系?！　」杀臼找媛剩≧OE）和資產(chǎn)收益率（ROA）這兩項(xiàng)指標(biāo)被廣泛用于衡量商業(yè)銀行的盈利能力。但由于這兩項(xiàng)指標(biāo)無(wú)法全面、深入地揭示商業(yè)銀行在盈利的同時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平，因此用來(lái)度量商業(yè)銀行這樣被普遍認(rèn)為是經(jīng)營(yíng)特殊商品的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)具有明顯的局限性。　　在經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估方法中，目前被廣泛接受和普遍使用的是經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率（Risk Adjusted Return on Capital, RAROC）。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失（Expected Loss, EL）和以經(jīng)濟(jì)資本（Economic Capital）計(jì)量的非預(yù)期損失（Unexpected Loss, UL）調(diào)整后的收益率，其計(jì)算公式如下：　　RAROC＝（收益－預(yù)期損失）/經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失）　　經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率著重強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲得的收益是有代價(jià)（成本）的?！　≌麄€(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用收益，正常情況下其結(jié)果應(yīng)當(dāng)大于商業(yè)銀行的資本成本。 風(fēng)險(xiǎn)管理常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)　　 基本概念　　分布函數(shù)完整的描述了隨機(jī)變量的變化，以及統(tǒng)計(jì)規(guī)律性，而概率分布就是對(duì)隨機(jī)變量的概率特征的全面的完整描述，只要知道一個(gè)變量或者一個(gè)函數(shù)的概率分布，那么這個(gè)隨機(jī)變量的概率的特征可以完整的描述出來(lái)。　　 常用統(tǒng)計(jì)分布　　?！　?。　　泊松分布是在實(shí)驗(yàn)的次數(shù)比較多，同時(shí)每一次隨機(jī)的事件出現(xiàn)的概率比較小的情況小，由二項(xiàng)分布公式可以向后推倒，對(duì)于這樣離散型的二項(xiàng)分布的一個(gè)推廣式叫泊松分布。泊松分布可以應(yīng)用于貸款組合中的不同類型的貸款的違約概率，這個(gè)應(yīng)用在Credit Risk+模型中對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)量化?！　?，如果影響某一數(shù)量指標(biāo)的隨機(jī)因素比較多，他的影響因素很多，而且每一個(gè)因素的作用不大，分散性比較好，那么各個(gè)因素之間相關(guān)性比較小，這個(gè)指標(biāo)可以看作服從正態(tài)分布。 風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)　　 收益的的計(jì)量　　　　絕對(duì)收益是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。 　　相對(duì)收益是一個(gè)比率，基于期初的投資額對(duì)期末的投資成果進(jìn)行度量，用于不