【正文】 通向財務自由之路首先我想說的是，我所有的新交易員都需要閱讀本書。在范K撒普博士出版的所有書中，這一本為我們展現(xiàn)了他在研討班和函授課程中從事教學的最高成果。我叫查克惠特曼，是Infinium資金管理公司，一家位于芝加哥交易所的私人交易公司的CEO。目前我們有90位雇員，在15個不同的交易所從事所有資產(chǎn)類別的主要工具和期權的交易。這本書我個人買了很多本，但是在談論該書之前，我想告訴你我和范K撒普的交往。我第一次知道撒普的教學是在1998年，當時我的一位導師布魯斯得知了他的兩門函授課程——交易商和投資者的頂級業(yè)績和開發(fā)一個適合你的盈利系統(tǒng)。后來，布魯斯也參加了撒普的一個系統(tǒng)研討會，他回來后告訴我，教學資料和參加研討會的學生的高素質(zhì)給他留下了深刻的印象。當時，我正處于交易生涯中最為困難的階段。具有諷刺意味的是，1997年是我交易最成功的一年，而且在1998年我下定決心一定要成為我能夠做到的絕對最優(yōu)秀的交易商。然而，我所知道的實現(xiàn)這一目標的唯一途徑就是“做大”，這樣我才可以打破我最新的收入目標，不用說，我做得太大了，我在巨額盈利和巨額虧損的擺動中掙扎著。到1998年秋天，我做了一筆大交易，從概念上來說，確實是一筆非常不錯的交易。然而，由于我對這筆交易管理不善，結果它很快就急劇上升為我一生當中最大的交易損失之一?，F(xiàn)在回想起來，當時犯了很多錯誤，根據(jù)撒普對錯誤所下的定義，就是“沒有遵循我的規(guī)則”。我在交易之前沒有做任何的情景計劃，而且我發(fā)現(xiàn)自己處于一個可怕的回報—風險比率的頭寸。此外，在我與損失的抗爭中，我的反應很情緒化，我盡一切努力阻止它的發(fā)生，這就是撒普所說的“損失陷阱”。我不能容忍小額損失，而是竭力掙扎，竭力回避它。結果，我越掙扎損失就越大，而損失越大，我就越想加以避免，不想承擔這筆損失，最終，損失變得難以承受，我結清了這筆交易。在退出交易的那一刻，我發(fā)誓要吃一塹，長一智，確保再也不會重復同樣的錯誤。它成了我交易生涯中一個重要的轉(zhuǎn)折點。我開始進行自我評估，以發(fā)現(xiàn)如何能夠提高自己作為交易商的業(yè)績。因此，我決定從布魯斯那里借第一本書《頂級業(yè)績課程》，結果我在里面發(fā)現(xiàn)了關于“損失陷阱”的專門的一章。我在故事中看到了自己的影子，我在交易中犯的所有錯誤以及我如何走進交易在那一章里都有描述。我被深深吸引住了，馬上報名參加了這個研討會。1999年1月，我做了一個膝蓋手術，不得不在輪椅上坐了10個星期。當時，我是一名場內(nèi)交易員，因此，我計劃檢驗一些“場外”交易的想法。我還開始了《頂級業(yè)績課程》的學習。我很快決定，這段時間不想市場的事，而是集中精力于交易心理學的學習。在課程剛開始時，撒普博士就說，你不想做的那些練習或許就是你最需要做的。因此，我決定每天用4~6個小時，把該課程中的每一個練習都做一遍，這樣堅持了10個星期。最后，我的感觸是，在結束這門課程后，我變成了一個持有完全不同心理的交易商，這種心理自此以后一直是我交易的基礎。與此同時，我決定參加撒普博士的一個研討會。這次研討會是由撒普和著名的《富爸爸、窮爸爸》的作者羅伯特清崎（Robert Kiyosaki）主辦的。這次研討會徹底改變了我對財富和財富創(chuàng)造的看法，就像《頂級業(yè)績課程》徹底改變了我的心理一樣。我非常高興地看到撒普博士把這次研討會的資料加入了新版的《通向財務自由之路》，他在序言中對財務自由做了界定。我懂得了財富是一種觀念，而不是在經(jīng)濟學課程里所學的它是一種有限的資源。我認識到自己是成功最重要的因素以及時間要比金錢寶貴得多。從那時起，我開始深信不疑地行動起來，決定集中力量提高自己的效率。如果我能花錢提高自己的效率，給自己更多學習的時間，我就會去做。在這次研討會之后不久，我以對交易和財富新的視角重新回到了交易中。我在接下來的四個月時間里賺的錢比我以前交易生涯中賺到的全部還要多。在一段時間之后，我放慢了自己的速度，更多地在業(yè)余時間做些交易，因為我開始規(guī)劃曾經(jīng)的一生的夢想，就是籌建自己的交易公司，成為一名高級交易商。我在接下來的兩年時間里一直在學習、調(diào)研和規(guī)劃我將如何交易的計劃。在設計計劃時，我利用了很多撒普的原則作為基礎。我讀了這本書，還有當時他出版的其他書，如《通過電子日交易達到財務自由》。我又參加了撒普的幾個研討班，我在籌建公司時采納了五個關鍵的原則，其中有四個是從撒普那里學到的。我保持了這些原則的前后連貫性，并按照撒普所教授的順序。它們是：心理因素。你也許擁有世界上最好的機會和資源，但是如果你的心理有問題，你還是不會成功。我們在做事的時候應本著這樣的觀點：我們創(chuàng)造和表達自己的現(xiàn)實。如果我們認為世界是存在問題的，那么我們對所觀察到的東西會表明這些觀點，但是如果我們認為世界是富裕的，那么我們會找出大量的證據(jù)來證明世界就是如此。我們把最大的注意力放在了這個領域，即從如何雇用新員工到如何教導他們以及公司如何成長。在新版《通向財務自由之路》一書中，你會發(fā)現(xiàn)這一原則貫穿始終。你對你所得到的結果負有責任，即你對自己的交易要負責。當你得到不想要的結果時，你就犯了某種錯誤，但你可以改正這一錯誤。頭寸確定。你可以有最佳的交易計劃、信息和執(zhí)行系統(tǒng)，但是如果你賭得太大，你就會完蛋。正如撒普在本書中所指出的一樣，低風險的思想是指這樣一種思想：交易所處的風險水平可以讓你在最壞的不測情況下堅持下來，結果你可以實現(xiàn)該系統(tǒng)的長期期望收益。這是交易成功的真正關鍵之一，你應該讀讀這本書，讀上幾遍，確保自己理解了這一點。你會遭受損失，但是重要的是你要把這些損失造成的危害限制在一定程度內(nèi)，以實現(xiàn)最大的綜合回報。頭寸確定是交易中最為重要的方面之一，但卻少有人去教這一點，它是系統(tǒng)中幫助你實現(xiàn)目標的那部分。你要確保在閱讀本書時真正理解了這一點。市場選擇。這個原則是我加進去的，盡管它是撒普博士在第4章給出的模型的一部分內(nèi)容。你所交易的市場遠比你如何進行交易重要得多。我認為這一原則一直貫穿于我自己交易生涯的始終。在20世紀90年代末至21世紀之初，有些進行股票期權交易的家伙賺了大筆大筆的錢，然而，他們卻不知道自己在做什么。短短幾年之后， 還是這些人，其中有幾位找到我，要到我的公司里做職員。相比之下，我見過一些杰出的投資者最終戰(zhàn)勝了不利的市場而過著體面的生活。如果是在一些交易繁忙的市場上的話，他們可能已經(jīng)成為傳奇人物了。這證實了我的觀點。就像約翰保羅曾經(jīng)說過的，“到有油的地方去！”我真的很高興看到撒普博士在新版中加了一章，分析大環(huán)境，然后找到適合這個大環(huán)境的市場和策略。退出。在市場中賺錢的關鍵在于你如何退出市場。你必須知道你什么時候錯了并扭轉(zhuǎn)不好的交易從而止住損失，這在第10章中有深入的討論。你還必須知道如何經(jīng)營一筆盈利的交易，并讓它最好地滾動起來，第11章進行了深入的探討。我知道的和觀察到的有些最杰出的投資者都是了不起的人物，他們敢于承認自己的錯誤，不帶虛榮心地退出頭寸，他們以一種甚至沒有人知道他們在退出市場的方式完成了這一切。入市。在第9章，你會了解到你可以隨機地進入市場而且還能賺到錢，撒普博士甚至談到了他的隨機入市系統(tǒng)，而且向你展示了如何利用這樣一個隨機入市系統(tǒng)賺錢。如果你有一個健康的心理能讓你在交易時不自負；有一個期望收益為正的系統(tǒng)，該系統(tǒng)產(chǎn)生于確保把你的損失控制在最低限度（撒普稱之為確保你的損失是1R或更低）的想法；交易可以獲得非常不錯的回報—風險比率（撒普把它稱為讓你的盈利是你的初始風險的很多倍）；以及你是在最好的市場上進行交易，利用頭寸確定來實現(xiàn)你的目標，那么，入市就不是很重要的事情。這些都是本書自始至終討論的原則。
這些原則是我們公司的核心，我向公司所有的新老雇員傳授這些原則。這些原則與普通交易公眾中大多數(shù)人所持有的以下觀點形成了鮮明的對照：你必須選對股票，如果你沒有賺到任何錢，或許是選錯了股票。把此觀點和上面第五個原則對照一下。你在任何時候都應該進行充分的投資，在控制風險時包含分散化。把該觀點和上面的第二個原則對照一下。當你在市場中賠了錢，這或許是因為你是市場或者你的經(jīng)紀人或者顧問的犧牲品。把它與第一個原則對比一下。因此，普通交易公眾主要關注于在正確的時間選擇正確的股票，而忽視了對成功真正重要的東西。這就是為什么這本書很重要的原因。讀完第2章，你就會知道為什么成功對如此多的人都是可望而不可即的——這要歸因于他們在進行決策時所存在的所有的傾向。撒普博士將這些傾向稱為“判斷的捷徑”。具有諷刺意義的是，那些了解這些傾向的人利用它們來預測市場。相反，我采納了撒普的觀點，即多數(shù)人賠錢是因為他們不是有效率的決策者，因此，為什么不讓自己更有效率呢？正如我在前面提到的一樣，我要求我的新交易員都要閱讀本書。它可以讓你洞悉我所知道的撒普的其他非常有價值的著作。本書將會有助于你學會如何開發(fā)一個適合你的看法和幫助你實現(xiàn)目標的交易系統(tǒng)。如果你反復閱讀本書，你就會更加理解我用以經(jīng)營公司的五個關鍵原則。如果沒有撒普博士教給我的哲理，我就不會有今天的成功和祝福，也不會有機會在發(fā)展我的公司的過程中與如此多的人分享這些成功和祝福。我相信遇到撒普博士并有機會向他學習是上天的安排。在公司發(fā)展的過程中，我看到這些哲理經(jīng)受了一次又一次的檢驗。它們都是我的公司之所以非常成功的主要原因。我希望你也能從這本書中學習到精彩的內(nèi)容，并利用它們讓你的交易更加有利可圖，讓你的生活更加富有目的性。首先，我想對標題做個評論，它提到了“財務自由”。很多人認為“財務自由”這樣的詞使得題目有點過于商業(yè)化。杰克施瓦格（Jack Schwager）對本書第1版就曾寫過這樣的評論：“雖然我不能保證你獲得財務自由，但是我向你保證，書中到處都是合理的交易建議和大量的你可以用來發(fā)展自己的交易方法的思想。如果你認為你的交易方法還不夠好，那么你真的需要這本書。”那么什么是財務自由呢？我的另一本書《財務自由的安全策略》就是來談這個問題的。我不想在此進行重復，但我想總結一下。財務自由實際上是看待金錢的一種新的視角。多數(shù)人認為他們得擁有最多的錢和最多的消費才能在金錢游戲中獲勝。這些都是別人誤導你的規(guī)則，如果你遵循這一規(guī)則，那么你身邊別的人就會贏了這個金錢游戲。原因是這個世界上只會有一個人有最多的錢，而即使你認為億萬富翁的身份夠資格，你贏這場游戲的機會仍是渺茫的。如果你認為你有能力進行最昂貴的消費就可以贏，那么你最后可能會負債累累，因為，如果首付和月供足夠低，你可以買得起任何奢侈品。然而，這樣做最終會把你拖入巨額的債務之中，過著一種被金錢奴役的生活，財務自由（我所指的意思）繼續(xù)離你越來越遠。財務自由，對我而言，就是采納一系列不同的金錢規(guī)則而在金錢的游戲中獲勝，而且如果你遵循這些規(guī)則，堅持自己的目標，從錯誤中學習，那么我保證你可以通過這本書的學習獲得財務自由。財務自由意味著你所運作的金錢能夠為你賺取超過你需要支付每個月花銷的金額。例如，你每月的花銷是5 000美元，而你所運作的金錢每個月為你帶來5 000美元或更多的收入，那么你在經(jīng)濟上就是自由的了。交易和投資只是你可以運作你的金錢的很多辦法中的一種。我相信如果你通過閱讀本書發(fā)展出一種方法，不需要你太多的投入（每天不會超過幾個小時）就可以為你帶來足夠的錢滿足你每月的花銷，那么你在經(jīng)濟上就自由了。例如，你賬戶上有30萬美元，通過對該賬戶的交易每年可以掙到6萬美元（20％），而這只需要你每天花費幾個小時，那么你在經(jīng)濟上就是自由的。這并不是說你不會花費幾百個小時甚至幾千個小時來構建你財務自由的基礎，也不意味著你不用提高自己而繼續(xù)維持這一水平的回報。不過，它確實意味著一旦你建立了這一基礎，獲得財務自由就是可能的。你只能對自己的觀點進行交易本書最早出版于1999年。從那以后，很多人都告訴我這本書完全改變了他們對交易、投資和進入市場的思考。我一直持有這樣的觀點，即你無法對市場進行交易，你只能就你對市場的觀點進行交易。例如，你相信市場要上漲（或者總體上市場在長期是呈上漲趨勢的），而且你認為趨勢跟蹤是有效的交易方式，那么你或許就會采用趨勢跟蹤方法買進要上漲的股票。然而，如果你認為市場被高估了，有可能會下跌，那么你就很難買進要上漲的股票，因為這樣做與你的看法是相沖突的。我在本書第1版里所講的一切都反映了在寫作本書時我對市場以及對交易成功必備條件的看法。然而，看法畢竟不是現(xiàn)實，它只是對現(xiàn)實的過濾。在很長的時間里，我都認為而且還要重申，我所教的東西都是現(xiàn)在有關市場和交易成功的最為有用的觀點。幾年來，我不時地發(fā)現(xiàn)一些對大家更有用的觀點。從本書第1版出版以來的7年中，我采納了很多新的、更有用的觀點。因此，盡管第1版中的大多數(shù)核心概念都沒有什么變化，但是在新版中還是有足夠多的新變化使得我能夠給大家提供更大的幫助。下面就是反映了我目前觀點的幾個主要的變化：我認為所有的交易系統(tǒng)都應該反映大環(huán)境。1999年是自1982年開始的一次長期牛市的結束之際。在1999年，你可以買進任何高科技股票，持有6個月后或許你就可以將錢翻一倍。然而，長期的牛市之后隨之而來的就是長期的熊市，如開始于2000年的長期熊市。這一趨勢可能會持續(xù)長達20年，因此，你應該能夠利用這些宏觀趨勢的策略以賺到不少的利潤。熊市并非壞消息，它只是需要一個不同的賺錢的視角。在過去6年的時間里，我所建立的開發(fā)一個交易系統(tǒng)的模型有一些小的改進，本書包括了這些變化。盡管本書第1版中的大多數(shù)概念都沒有時間限制，但是我對它們的看法并不是沒有變化的。因此，我在第2版中將重點放在了我認為現(xiàn)在最有效的方面。在本書第1版中，我對期望收益的解釋有些誤導，而且也非常容易混淆。我在其他一些書中都修改了，如《通過電子日交易獲得財務自由》和《財務自由的安全策略》，而我同樣要確保它在本書中也非常清晰明了。我現(xiàn)在非常相信系統(tǒng)可以被視為是它們所產(chǎn)生的R乘數(shù)的分布，在你閱讀本書時你會有一個更好的理解。當你明白了這一點，你對交易系統(tǒng)的看法就會徹底改變。因為系統(tǒng)可以被看成R乘數(shù)的分布，所以利用這些分布來模擬你將來的交易結果如何就同樣是可能的。更為重要的是，這樣的模擬可以告訴你如何對系統(tǒng)進行頭寸確定以實現(xiàn)你的目標。在第2版中我對這個問題做了特別的強調(diào)。此外，在第2版中還有很多小的但卻是非常重要的變化可以幫助你成為一位更好的交易商或投資者。我希望你從第2版中獲得的收獲和很多人所說的從第1版中所獲得的一樣多。很多客戶都叫我不要把某些部分寫到這本書里，他們警告我說：你泄