博弈視角下證券市場(chǎng)監(jiān)管制度的問(wèn)題及對(duì)策證券投資與管理專業(yè)畢業(yè)論文畢業(yè)論文設(shè)計(jì)(已修改)
2025-04-29 08:35 本頁(yè)面
【正文】 南京郵電大學(xué)2014屆?？粕厴I(yè)設(shè)計(jì)（論文）南京郵電大學(xué)畢 業(yè) 論 文題 目博弈視角下證券市場(chǎng)監(jiān)管制度的問(wèn)題及對(duì)策專 業(yè)證券投資與管理學(xué)生姓名史譯豐班級(jí)學(xué)號(hào)Z11160436指導(dǎo)教師指導(dǎo)單位 日期： 年 月 日至 年 月 日畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）原創(chuàng)性聲明本人鄭重聲明：所提交的畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文），是本人在導(dǎo)師指導(dǎo)下，獨(dú)立進(jìn)行研究工作所取得的成果。除文中已注明引用的內(nèi)容外，本畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文）不包含任何其他個(gè)人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫(xiě)過(guò)的作品成果。對(duì)本研究做出過(guò)重要貢獻(xiàn)的個(gè)人和集體，均已在文中以明確方式標(biāo)明并表示了謝意。 論文作者簽名： 日期： 年 月 日摘 要從博弈的角度對(duì)證券監(jiān)管進(jìn)行分析，確立了證券監(jiān)管的博弈特征。20世紀(jì)90年代以來(lái),在證券市場(chǎng)不斷發(fā)展的同時(shí),，博弈的各方：政府、中介機(jī)構(gòu)、投資方，在規(guī)范監(jiān)管、運(yùn)作、投資等方面，存在著法律不健全、政府過(guò)度干預(yù)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)定位不明確，以及證券行業(yè)不規(guī)范，投機(jī)性過(guò)強(qiáng)等問(wèn)題，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行造成了影響。因此，通過(guò)采取措施推進(jìn)監(jiān)管制度、完善約束博弈各方的法律法規(guī)，使博弈各方趨向均衡穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，這是證券市場(chǎng)發(fā)展的重要保障，是其良性的發(fā)展基礎(chǔ)。也是保障廣大投資者權(quán)益的需要，是維護(hù)市場(chǎng)良好秩序的需要，是提高證券市場(chǎng)效率的需要。關(guān)鍵詞：博弈；證券監(jiān)管；制度目 錄緒論…………………………………………………………………1第1章 證券博弈理論分析與闡述…………………………………………5……………………………………………………………………………5………………………………………………………………………5…………………………………………………………………………6……………………………………………………………………………7第二章 我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制存在的問(wèn)題及其原因……………………9………………………………………………………………9…………………………………………………………………………10第三章 完善我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管體制的具體措施與意義……………………5………………………………………………………………………………14……………………………………………………………………18結(jié)語(yǔ)…………………………………………………………………………19參考文獻(xiàn)……………………………………………………………………20致謝……………………………………………………………………………21緒論問(wèn)題的提出證券市場(chǎng)的外部性所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)和泡沫，由于信息不對(duì)稱和內(nèi)部非經(jīng)濟(jì)所導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈和市場(chǎng)壟斷與操縱所導(dǎo)致的市場(chǎng)失靈,這些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的表現(xiàn)比一般的商品市場(chǎng)更加嚴(yán)重,各國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的歷史表明,沒(méi)有嚴(yán)格的監(jiān)管,證券市場(chǎng)就特別容易出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇和機(jī)會(huì)主義傾向。因此,世界發(fā)達(dá)國(guó)家的政府均對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行嚴(yán)格的管理。轉(zhuǎn)型國(guó)家在體制轉(zhuǎn)軌進(jìn)程中往往需要利用資本市場(chǎng)主體部分的有價(jià)證券市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)目標(biāo),證券市場(chǎng)的產(chǎn)生是政府強(qiáng)制性主動(dòng)創(chuàng)造的制度安排。目前，證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)薄弱,法制不健全,運(yùn)作不規(guī)范等問(wèn)題,這些問(wèn)題體現(xiàn)出了市場(chǎng)監(jiān)管的重要。中國(guó)證券市場(chǎng)作為由傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)期誕生的政府強(qiáng)制性制度變遷的產(chǎn)物,不但具有新興轉(zhuǎn)軌市場(chǎng)的一切特征,而且還具有中國(guó)證券市場(chǎng)的獨(dú)特的特點(diǎn):如股權(quán)分割、上市公司治理結(jié)構(gòu)不健全、誠(chéng)信缺失等。這些特殊性造成中國(guó)證券市場(chǎng)黑幕重重（欺詐發(fā)行、虛假信息、股價(jià)操縱、內(nèi)幕消息盛行等違法違規(guī)行為）,從而使中國(guó)證券市場(chǎng)上信號(hào)扭曲、投機(jī)嚴(yán)重,沒(méi)能發(fā)揮對(duì)社會(huì)資源的優(yōu)化配置和促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的功能。1999年7月1日《證券法》實(shí)施以來(lái),中國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管才開(kāi)始進(jìn)入法制化軌道,但由于先天的制度性缺陷和監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管能力的不足,中國(guó)證券市場(chǎng)仍遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到公平、公開(kāi)和公正原則的要求,證券市場(chǎng)的違法違規(guī)行為仍然十分普遍,帶來(lái)了大量的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),并在近期紛紛暴露。如何加強(qiáng)對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管,保護(hù)中小投資者的利益,促進(jìn)市場(chǎng)的公平和效率,是擺在中國(guó)證券監(jiān)管部門(mén)面前的重要問(wèn)題。 博弈論作為研究決策主體的行為發(fā)生直接相互作用時(shí)的決策以及決策方的決策均衡問(wèn)題的理論,其應(yīng)用范圍已遍及經(jīng)濟(jì)學(xué)的各個(gè)領(lǐng)域。而資本市場(chǎng)特別是證券市場(chǎng)又成為博弈論在經(jīng)濟(jì)學(xué)中最重要、最熱門(mén)的應(yīng)用領(lǐng)域之一。研究現(xiàn)狀陳冬華等（2008）報(bào)道指出從國(guó)務(wù)院撤銷證劵委并確認(rèn)中國(guó)證監(jiān)會(huì)為證券監(jiān)管的主管機(jī)關(guān)。隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展，我國(guó)證券法律制度也逐步建立起來(lái)，如《公司法》、《國(guó)庫(kù)券條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為暫行辦法》、《證券交易所管理辦法》、《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露制度》、《證券市場(chǎng)禁入制度》等一系列證券法律法規(guī)均已頒布執(zhí)行。作為根本大法的《證券法》的出臺(tái)，進(jìn)一步確立了中國(guó)證券市場(chǎng)法律規(guī)范的框架。然而王冰，黃岱
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