投資項(xiàng)目評(píng)估案例分析與報(bào)表分析(已修改)
2025-04-29 01:28 本頁(yè)面
【正文】 深圳大學(xué)案例分析考試試題二○一 七 ～二○一 八 學(xué)年度第 1 學(xué)期課程編號(hào)課程名稱投資項(xiàng)目評(píng)估主講教師周繼紅評(píng)分學(xué) 號(hào)2015020438姓名李皓然專業(yè)年級(jí)15級(jí)金融二班教師評(píng)語(yǔ)：題目：投 資 項(xiàng) 目 評(píng) 估 期 末 案 例 分 析某項(xiàng)目有關(guān)數(shù)據(jù)如下：項(xiàng)目的建設(shè)期為2年，生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)期為 6年。預(yù)計(jì)建設(shè)期第一年投資200萬(wàn)元，第二年投資400萬(wàn)元，負(fù)債率皆為50%，貸款年利率為10%，建設(shè)期投資的90%形成固定資產(chǎn)，按4年計(jì)提折舊。項(xiàng)目第三年投產(chǎn)，投產(chǎn)初始年份生產(chǎn)能力為滿負(fù)荷的80%，第四年生產(chǎn)能力為滿負(fù)荷的90%，第五年開(kāi)始滿負(fù)荷生產(chǎn)，銷售收入為1000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為700萬(wàn)元，滿負(fù)荷時(shí)需要的流動(dòng)資金為200萬(wàn)元，其中自有流動(dòng)資金按30%配套，并且按比例投在各年。流動(dòng)資金貸款利率為5%。經(jīng)營(yíng)成本=300+生產(chǎn)負(fù)荷能力*400、流動(dòng)資金簡(jiǎn)化為與產(chǎn)銷量成正比。銷售稅金及附加率為銷售收入的6%，所得稅率為25%。固定資金借款建設(shè)期不用償還利息，還款采用最大還款法，可分配利潤(rùn)的80%用來(lái)償還固定資金貸款的本金。投資者的機(jī)會(huì)成本為5%，而本項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益率為6%。全投資現(xiàn)金流量的基準(zhǔn)收益率為9%。要求分析計(jì)算：，自有資金現(xiàn)金流量表，借款償還平衡表，損益表，總成本費(fèi)用表，并計(jì)算相應(yīng)評(píng)價(jià)指標(biāo)。（70分，其中計(jì)算步驟30分）、經(jīng)營(yíng)成本的敏感性分析（不需要做有利分析），并計(jì)算價(jià)格的臨界點(diǎn)。（25分）3．對(duì)本項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)綜合評(píng)估。（5分） 一、基本報(bào)表的編制（一）自有資金現(xiàn)金流量表的編制固定資產(chǎn)貸款每年應(yīng)計(jì)利息＝（年初貸款＋本年貸款額/2）*年利率建設(shè)期貸款累計(jì)＝上年年初貸款累計(jì)＋上年應(yīng)計(jì)利息＋上年貸款增加額固定資產(chǎn)貸款本金=200/2+400/2=300第一年固定資產(chǎn)貸款利息=100**10%=5第二年固定資產(chǎn)貸款利息=105*10%＋200**10%=建設(shè)期貸款利息=5+=固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資*固定資產(chǎn)形成率 + 建設(shè)期利息則固定資產(chǎn)原值=600*90%+=固定資產(chǎn)折舊按4年平均折舊，則自有資金現(xiàn)金流量表中的前四年折舊額=第三年：（生產(chǎn)能力為滿負(fù)荷的80%）總成本=經(jīng)營(yíng)成本+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+利息支出（固定+流動(dòng)）稅前利潤(rùn)=銷售收入總成本營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售收入=1000*80%=800經(jīng)營(yíng)成本=700*80%=560流動(dòng)資金=200*80%=160自有資金為160*30%=48需要貸款的流動(dòng)資金=16048=112流動(dòng)資金貸款利息=112*5%=
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