【正文】 國(guó)內(nèi)投行專(zhuān)業(yè)面試常見(jiàn)問(wèn)題 一、經(jīng)典問(wèn)題為什么要做投行你做好了做投行的準(zhǔn)備沒(méi)你覺(jué)得你適合做投行么你在實(shí)習(xí)期間的感悟你準(zhǔn)備怎么去做投行你的專(zhuān)業(yè)背景有啥適合做投行的二、更經(jīng)典問(wèn)題一個(gè)項(xiàng)目最重要的是什么？ 做投行最重要的是什么？**ED說(shuō)過(guò)：***HR說(shuō)過(guò)： **又說(shuō)了，誠(chéng)信和品德也很重要二、專(zhuān)業(yè)問(wèn)題1. 實(shí)習(xí)**時(shí)間，你對(duì)投行的認(rèn)識(shí)投行的作用：在于綜合協(xié)調(diào)其他中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)，根據(jù)自己的盡職調(diào)查結(jié)果，為公司上市制定合理的改制方案和上市方案，為推動(dòng)企業(yè)執(zhí)行；講個(gè)好故事，將擬上市公司從丑小鴨變成美麗的天鵝，賣(mài)個(gè)好價(jià)錢(qián)1. 投行與pe的區(qū)別Pe作為投資者，投行僅是中介機(jī)構(gòu)，確切的講，投行是為pe等投資者服務(wù)的。具體區(qū)別：投資階段更靠前，投資行業(yè)范圍更廣泛，投資時(shí)間更長(zhǎng)線，對(duì)企業(yè)提供的增值服務(wù)更貼切，這是PE的價(jià)值所在。2. BS，IS和CFS三個(gè)表哪個(gè)最重要：反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的（靜態(tài)）會(huì)計(jì)報(bào)表，通過(guò)該表了解企業(yè)資產(chǎn)（負(fù)責(zé)）總量及結(jié)構(gòu)、投資者（老板）所擁有的權(quán)益。：反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果的（動(dòng)態(tài)）會(huì)計(jì)報(bào)表，可以一目了然從表中看到經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)形成過(guò)程，收入來(lái)源、成本費(fèi)用消耗、凈利潤(rùn)等。：反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的會(huì)計(jì)報(bào)表。表中項(xiàng)目從不同角度反映企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金流入與流出，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表提供信息的不足（了解凈利潤(rùn)的質(zhì)量）。 以上“三表”既有側(cè)重又相互補(bǔ)充，真正要說(shuō)出那張表最重要，一定沒(méi)有唯一的答案，一定是因（使用者立場(chǎng)）人而異。1. 如何從報(bào)表看公司財(cái)務(wù)是否舞弊（報(bào)表看公司財(cái)務(wù)的問(wèn)題），毛利率明顯異常；；、存貨異常增加；；。，如咨詢、軟件等。。1. 問(wèn)核機(jī)制問(wèn)核機(jī)制是對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人盡職調(diào)查工作的一項(xiàng)監(jiān)督機(jī)制。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在發(fā)行審核和現(xiàn)場(chǎng)檢查過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，部份保薦機(jī)構(gòu)的盡職調(diào)查工作不符合《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》，有的保薦機(jī)構(gòu)獨(dú)立核查能力薄弱，對(duì)律師、會(huì)計(jì)師、資產(chǎn)評(píng)估師等其他中介機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)依賴性較大；有的保薦機(jī)構(gòu)對(duì)如何開(kāi)展盡職調(diào)查不甚了解，執(zhí)業(yè)水平不高；有的保薦機(jī)構(gòu)沒(méi)有走訪發(fā)行人的主要客戶，對(duì)重要資產(chǎn)未進(jìn)行盡職調(diào)查，發(fā)行人的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有得到合理控制。1. 創(chuàng)業(yè)板分紅政策制度化：創(chuàng)業(yè)板分紅新規(guī)要求創(chuàng)業(yè)板擬IPO公司在招股書(shū)中加入上市后現(xiàn)金分紅政策，要寫(xiě)清楚上市后利潤(rùn)分配的期間間隔，比如是否進(jìn)行中期現(xiàn)金分紅，建立的利潤(rùn)分配政策必須是穩(wěn)定的、持續(xù)的中小企業(yè)私募債　深交所向外發(fā)布《深交所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》及配套指南，這標(biāo)志著中小企業(yè)私募債業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動(dòng)。深交所將從2012年5月23日起先以書(shū)面形式接受發(fā)行人備案申請(qǐng)，首批中小企業(yè)私募債品種有望于6月中旬推出?！　∩罱凰嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，中小企業(yè)私募債的推出，強(qiáng)化了直接金融與中小微企業(yè)的有效對(duì)接，將為解決中小企業(yè)融資問(wèn)題提供新的有效途徑，也有望為資本市場(chǎng)創(chuàng)新注入新的活力?！　　对圏c(diǎn)辦法》明確，中小企業(yè)私募債券為未上市中小微型企業(yè)以非公開(kāi)方式發(fā)行的公司債券，要求發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，并且期限在1年（含）以上?！　≈行∑髽I(yè)私募債采取備案制發(fā)行，交易所在接受備案材料的10個(gè)工作日內(nèi)完成備案，并在深交所綜合協(xié)議交易平臺(tái)為私募債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)?！　≈行∑髽I(yè)私募債券作為完全市場(chǎng)化的信用債券品種，對(duì)發(fā)行人沒(méi)有凈資產(chǎn)和營(yíng)利能力的門(mén)檻要求。發(fā)行條件：（面上的條件雖不多，但實(shí)際上通過(guò)交易所備案的公司大多是母公司擔(dān)?；蛘呓?jīng)過(guò)了信用增級(jí)，發(fā)行利率多在10%左右，同時(shí)券商的收益不多，只能以短平快取勝）　　(一)發(fā)行人是中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的有限責(zé)任公司或股份有限公司；　　(二)發(fā)行利率不得超過(guò)同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍；　　(三)期限在一年(含)以上；主板退市新變化：退市制度有重大調(diào)整此次修訂，主要在四個(gè)方面對(duì)原有退市制度進(jìn)行了重大調(diào)整：　　一是填補(bǔ)原有退市制度存在的漏洞。原有退市規(guī)則對(duì)政府補(bǔ)貼等非經(jīng)常性收益和補(bǔ)充材料期限沒(méi)有明確的界定和要求，致使一批公司長(zhǎng)期“停而不退”現(xiàn)象非常突出。本次退市制度方案通過(guò)增加扣非標(biāo)準(zhǔn)和三十個(gè)交易日內(nèi)完成補(bǔ)充材料的要求，對(duì)恢復(fù)上市環(huán)節(jié)中的兩個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題作出了更加具體的規(guī)定。　　二是完善退市標(biāo)準(zhǔn)，形成市場(chǎng)化、多元化的退市指標(biāo)體系。針對(duì)市場(chǎng)上“僵尸”公司長(zhǎng)期存在等突出問(wèn)題，本次退市制度方案新增了凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入等相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)，并增加了追溯重述、非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)等相關(guān)退市標(biāo)準(zhǔn)；同時(shí)，借鑒國(guó)際證券市場(chǎng)的通行做法，新增了股票成交量、成交價(jià)格兩個(gè)市場(chǎng)交易方面的退市標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步防止上市公司通過(guò)各種手段規(guī)避退市?！　∪敲鞔_恢復(fù)上市和重新上市標(biāo)準(zhǔn)，降低市場(chǎng)對(duì)重組的非理性預(yù)期。針對(duì)以往股市中“劣幣驅(qū)逐良幣”、“殼資源”炒作等現(xiàn)象，本次退市制度方案在恢復(fù)上市和重新上市等環(huán)節(jié)設(shè)立更細(xì)致、更具體的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步明確了市場(chǎng)預(yù)期，遏制對(duì)績(jī)差公司股票的炒作?！　∷氖潜ＷC新舊制度的平穩(wěn)銜接和過(guò)渡。在充分聽(tīng)取市場(chǎng)各方意見(jiàn)，考慮到市場(chǎng)的實(shí)際狀況，本次退市制度方案在新老劃斷方面采取了切合實(shí)際的做法，有助于促進(jìn)新退市制度的平穩(wěn)實(shí)施。　　取消兩項(xiàng)例行停牌　　值得注意的是，新發(fā)布的上市規(guī)則對(duì)例行停牌制度等方面進(jìn)行了修訂，主要是根據(jù)市場(chǎng)情況的變化，取消實(shí)踐中意義不大的例行停牌?！　∩罱凰∠松鲜泄菊匍_(kāi)股東大會(huì)時(shí)股票及其衍生品種停牌一天的安排；取消了上市公司在交易日披露股票交易異常波動(dòng)公告時(shí)股票及其衍生品種停牌一小時(shí)的安排?！　∩辖凰鶆t取消了股東大會(huì)召開(kāi)日的例行停牌，股價(jià)異常波動(dòng)后投資者溝通日的停牌。　　對(duì)于股價(jià)異常波動(dòng)后的取消停牌新規(guī)，將在交易所《交易規(guī)則》有關(guān)條款修訂后執(zhí)行?！　⌒掳嫱耸兄贫任宕罂袋c(diǎn)　　深圳特區(qū)報(bào)訊（記者王欣）滬深交易所昨天再次對(duì)修訂后的上市規(guī)則進(jìn)行了說(shuō)明。新版退市制度主要有五大看點(diǎn)：　　增加凈資產(chǎn)指標(biāo)。上市公司連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值的，其股票應(yīng)終止上市?！　≡黾訝I(yíng)業(yè)收入指標(biāo)。上市公司連續(xù)三個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的營(yíng)業(yè)收入低于1000萬(wàn)元的，其股票應(yīng)終止上市?！　≡黾訉徲?jì)意見(jiàn)類(lèi)型指標(biāo)。上市公司連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的，其股票應(yīng)暫停上市。公司此后一個(gè)會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具否定意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或者保留意見(jiàn)的，其股票應(yīng)終止上市?！　≡黾邮袌?chǎng)指標(biāo)。上市公司通過(guò)交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)的股票成交量或者每日收盤(pán)價(jià)在連續(xù)期間內(nèi)觸及一定標(biāo)準(zhǔn)的，其股票應(yīng)終止上市。　　擴(kuò)大年報(bào)披露指標(biāo)。上市公司因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型觸及規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)被暫停上市后，不能在法定期限內(nèi)披露最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的年度報(bào)告的，其股票應(yīng)終止上市。　　恢復(fù)上市門(mén)檻適度提高　　上交所在發(fā)布新上市規(guī)則的同時(shí)，適度提高了已暫停上市公司提出恢復(fù)上市申請(qǐng)的條件。上市公司的股票因凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入或者審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型觸及規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)被暫停上市后，應(yīng)當(dāng)至少同時(shí)符合7項(xiàng)條件，方可提出恢復(fù)上市申請(qǐng)?！　∵@些條件包括：最近一個(gè)會(huì)計(jì)