[財(cái)務(wù)管理]財(cái)務(wù)管理第二章財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念(已修改)
2025-02-02 23:14 本頁(yè)面
【正文】 1 第二章 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念 2 第一節(jié) 資金時(shí)間價(jià)值 一、相關(guān)知識(shí)及概念 二、資金時(shí)間價(jià)值計(jì)算 3 資金時(shí)間價(jià)值其實(shí)就是資金在周轉(zhuǎn)中隨時(shí)間而發(fā)生的一種增值。 （一）定義表述 資金時(shí)間價(jià)值 (貨幣時(shí)間價(jià)值 )是指一定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量的差額。 一、相關(guān)知識(shí)及概念 4 （二）資金時(shí)間價(jià)值運(yùn)用意義 不同時(shí)點(diǎn)的資金不能直接相加相減或直接進(jìn)行比較。 必須將不同時(shí)點(diǎn)的資金換算為同一時(shí)點(diǎn)的資金價(jià)值才能加減或比較。 5 （三）資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 資金時(shí)間價(jià)值的要素包括： ? 現(xiàn) 值 P ? 終 值 F ? 計(jì)息期 n ? 利率 i ? 利息 I 6 各個(gè)要素的具體解釋 ? 現(xiàn)值（ P）：是指未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)上的一定量資金折算到現(xiàn)在所對(duì)應(yīng)的金額。 ? 終值（ F） : 又稱未來(lái)值，是現(xiàn)在一定量資金折算到未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的金額。 現(xiàn)實(shí)生活中計(jì)算利息所稱的 “ 本金 ” 、 “ 本利和 ” 就相當(dāng)于資金時(shí)間價(jià)值中的 “ 現(xiàn)值 ” 和“ 終值 ” ? 計(jì)息期（ n）：計(jì)算利息的期數(shù)。 ? 利率（ i） :貨幣時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)形式。 ? 利息（ I） :貨幣時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)數(shù)形式。 7 ? F— 終值 P— 現(xiàn)值 ? I— 利息 i— 利率 ? n— 計(jì)息期 … 0 1 2 3 n P F 存款的現(xiàn)金流量圖 在計(jì)算貨幣時(shí)間價(jià)值時(shí)通常會(huì)用到一種工具 — 現(xiàn)金流量圖 i 8 … 1 2 3 n 貸款的現(xiàn)金流量圖 P F i 9 （四）單利的計(jì)算方法 ： 有兩個(gè)或兩個(gè)以上的計(jì)息期時(shí)，每期的利息只按本金計(jì)算，所產(chǎn)生的利息不再生息。 （本生利而利不生利） 10 (1)單利終值計(jì)算公式： F=P+P i n= P （ 1+i n） 公式推導(dǎo)過(guò)程 11 例：現(xiàn)在將現(xiàn)金 1000元存入銀行， 單利計(jì)息， 年利率為 3％，計(jì)算：三年后的終值為多少？ 單利 12 解： 三年終值 F=P*(1+i*n) =1000*(1+3%*3) =1000* ＝ 1090元 單利 13 (2)單利現(xiàn)值計(jì)算公式： P=F/（ 1+i n） 14 ? 例： 假設(shè)年利率為 5%，你想保證自己通過(guò)五年的投資得到 10000元，那么在當(dāng)前應(yīng)該投資多少錢？ 15 ? 解： P=F/(1+i*n) =10000/(1+5%*5) =8000 16 （五）復(fù)利的計(jì)算方法 ? ： 將上一期的利息加入本金后在后期進(jìn)行計(jì)息，也就是俗稱的 “ 利滾利 ” 。 （本生利而利也生利） 17 ? 1 復(fù)利終值的計(jì)算 一年期復(fù)利終值： 二年期復(fù)利終值： 三年期復(fù)利終值： ……… . n年期復(fù)利終值： 0 1 2 3 4 5 n P F )1(1 ipiPPF ??????22 )1()1()1( iPiiPiPF ?????????3223 )1()1()1( iPiiPiPF ??????????niPF )1( ???18 例：現(xiàn)在將現(xiàn)金 1000元存入銀行，復(fù)利計(jì)息， 年利率為 3％，計(jì)算：三年后的終值為多少？ 復(fù)利 19 解 :第一年： 1000 （ 1+3%） 第二年： 1000 （ 1+3%） （ 1+3%） =1000 （ 1+3%） 2 第三年： 1000 （ 1+3%） 2 （ 1+3%） =1000 （ 1+3%） 3 所以：三年后張女士可得款項(xiàng) 復(fù)利 20 (1)F=P (1+i)n 復(fù)利終值系數(shù)（ F/P， i， n） =P （ F/P， i， n） 復(fù)利 21 (2) 復(fù)利現(xiàn)值計(jì)算公式 P=F/(1+i)n 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（ P/F， i， n） =F (1+i)n =F （ P/F， i， n） 22 例：某人為了 5年后能從銀行取走 10000元，在年利率為 2%的情況下，目前應(yīng)該存入銀行的金額是多少？ 解： 9 0 5 79 0 5 0 0 0 0)5%,2,/(1 0 0 0 0%)21(1 0 0 0 05?????????FPP23 一、年金的計(jì)算 二、利率和期間的計(jì)算 24 年金：是指在一個(gè)時(shí)間段內(nèi)，間隔相同、金額相同、方向相同的一系列現(xiàn)金流。 思考：以下幾種情況是否屬于年金？ 某人每個(gè)月月末固定到銀行去存 1000元，這 1000元算不算是年金？ 某人第一個(gè)月月
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