股權投資基金管理公司項目立項申請報告(已修改)
2025-02-02 17:09 本頁面
【正文】 一、問題的提出公司發(fā)展的需要——拓展新的業(yè)務增長點公司在繼續(xù)做好傳統(tǒng)業(yè)務的同時尋求新的業(yè)務增長點，應該說積極發(fā)展私募股權（private equity縮寫PE）投資基金業(yè)務是一個不錯的選擇。但是，直接利用公司現(xiàn)有平臺則受到很大的局限，一是目標企業(yè)不愿意讓信托公司參與，以免為未來的上市帶來不便；二是投資的股權在退出時會遇到國有股減持的諸多限制，并且會給公司帶來直接的收益損失。組建專業(yè)的股權投資基金管理公司不僅可以規(guī)避目前公司自營業(yè)務中的一些不利因素，同時還可以促使PE業(yè)務得到更大的發(fā)展。競爭格局的需要——培養(yǎng)新的競爭優(yōu)勢國內的PE規(guī)模盡管已經(jīng)快速增長，但依然處于初級階段，數(shù)據(jù)表明，國企參與了超出半數(shù)的于2010年完成（首輪）募資的新基金，參與金額占比高達69%。特別是保險、證券及信托等金融機構都在積極參與。2006年~2009年，共有483家創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)在發(fā)改委備案，國有機構所占有限合伙人(limited partner縮寫LP)實到資本的比例最大，接近50%。國企之所以能夠如此積極地參與股權投資，主要有兩個原因，“一是股權投資符合國家的政策引導方向，二是充沛的資金為國企參與股權投資奠定了良好的基礎?！睆膰H市場看，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，PE已經(jīng)成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。因此，公司有必要積極參與發(fā)起設立股權投資基金管理公司。二、市場分析市場現(xiàn)狀調查——政府推動，各方積極參與處于工業(yè)化轉型期高速發(fā)展的中國經(jīng)濟和不斷完善的投資環(huán)境，無疑是PE投資中國的巨大驅動力，這主要表現(xiàn)在以下幾個方面。一是中國持續(xù)、高速增長的經(jīng)濟蘊藏了巨大的投資機會。二是日益活躍的中小企業(yè)、民營企業(yè)的并購提出了更多的融資需求。 三是大量企業(yè)境內境外公開上市前需要融資支持。四是中國經(jīng)濟進入轉型期，大量創(chuàng)新型企業(yè)產(chǎn)生，PE將是這些企業(yè)的助推器。第一、PE市場發(fā)展速度快。今天除了銀行信貸和IPO以外，第三大融資手段就是股權投資基金，這是全球經(jīng)歷的過程。特別是金融危機之后，股權投資基金進入了黃金階段，如果說1999年到2009年發(fā)展很快的話，主動也就是12%左右，但是去年我們新募集基金的數(shù)量和金額都是歷史最高的，數(shù)量增長了170%，金額增長了113%，遠遠超過前十年。最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2011年底，在天津落戶的私募股權投資基金及管理企業(yè)已達2400多家，認繳資本突破4600多億元。顯然，天津已經(jīng)成為中國最大的私募股權投資基金聚集基地。第二、金融機構及國有企業(yè)積極參與。近年，在國際、國內PE業(yè)績良好的推動下，各類金融機構開始將眼光轉向PE市場，證券公司通過設立直投公司開展股權投資業(yè)務，保險公司參與PE投資，信托公司在資金信托計劃的框架下進入PE市場。國有企業(yè)更是占到PE市場的六成以上。第三、政府大力推動。從中央到地方，各級政府都出臺了大力支持股權投資基金發(fā)展的政策及法規(guī)
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