【正文】 2022年 8月 2日 交 通銀行海外上市方案介紹 謹呈： 嚴格保密 2 致辭 中銀國際對交通銀行此次邀請我司為貴行提交海外發(fā)行上市項目建議書 并給予我司當面陳述的機會表示誠摯的感謝 中銀國際參加交行上市服務競標陳述會的人員名單 李 山 中銀國際控股有限公司總裁 曹貺予 中銀國際董事總經(jīng)理、投資銀行部全球主管 葛甘牛 中銀國際董事總經(jīng)理、銷售交易部全球主管 ? 任勁 董事總經(jīng)理、投資銀行部（中國區(qū)）主管 ? 黃啟立 董事總經(jīng)理、資本市場部全球主管 ? 陳湄 執(zhí)行董事、資本市場部（中國區(qū)）主管 ? 黃明華 執(zhí)行董事、投資銀行部企業(yè)融資組主管 ? 田力 執(zhí)行董事、投資銀行部金融機構組主管 ? 吳曉蘋 副總裁、資本市場部 ? 溫智敏 副總裁、投資銀行部企業(yè)融資組 ? 鄭萬昌 助理副總裁、投資銀行部金融機構組 ? 閻曉慧 經(jīng)理、投資銀行部金融機構組 ? 高天宇 經(jīng)理、投資銀行部金融機構組 3 ? 中銀國際是一家具備境內(nèi)外承銷資格，擁有豐富海內(nèi)外重組上市經(jīng)驗，機構網(wǎng)絡遍布全球主要金融中心的投資銀行。截止 2022年上半年，中銀國際在香港市場共參與股票承銷項目 172家，集資金額超過 665億美元，其中，作為保薦人／主承銷商，中銀國際共主持了 40家企業(yè)的上市，其中包括中海油、中銀香港、中國外運、中航科工、華潤電力和平安保險。 2022至 2022年上半年，中銀國際在香港資本市場的承銷排名中位居第四（在中資投資銀行中排名第一），同一時期，在香港市場承銷金融類股票方面市場份額排名第二 ? 自 2022年取得國內(nèi) A股承銷資格以來，中銀國際憑借國際化、規(guī)范化的服務水準，贏得了國內(nèi)眾多大型企業(yè)的信任，完成了多項上市及并購項目。中銀國際已于 2022年進入證券公司國內(nèi)發(fā)行承銷額排名的前三名 ? 中銀國際是目前針對中港兩地公司擁有 最 全面 研究 覆蓋的國際性投資銀行，我們的研究報告均以中英文雙語出版，備受國內(nèi)外投資者矚目 ? 中銀國際擁有覆蓋亞洲、歐洲、美國及中國內(nèi)地機構投資者的銷售隊伍。中銀國際在香港和澳門亦擁有廣泛的零售分銷網(wǎng)絡，我們的零售分銷能力在近年香港特大型的發(fā)行項目中表現(xiàn)尤其出色。同時我們具有強大的 二級市場 交易能力， 2022年在香港股票二級市場交易中排名第一，這 使 得中銀國際 有能力為我們 擔任主承銷商的公司提供可靠的后市交易支持 致辭（續(xù)） 4 致辭（續(xù)） ? 2022年 7月， 中銀國際與中銀 (香港 )組成 “ 中銀集團 ” 作 為發(fā)債安排行和聯(lián)席全球協(xié)調(diào)行， 成功協(xié)助 香港特區(qū)政府 發(fā)行 200億港元 政府債券 ? 2022年 7月，中銀國際作為財務顧問組組長，成功協(xié)助中國銀行發(fā)行 了 141億元人民幣 金融 次級債 ? 中銀國際 也 是 2022年中信國安 15億企業(yè)債的主承銷商， 2022年中石油 15億企業(yè)債的聯(lián)合主承銷商 ? 中銀國際不僅熟悉國際資本市場，更了解中國企業(yè)的發(fā)展歷史和戰(zhàn)略需求。我們跨境運作的機構平臺、富于國際經(jīng)驗并熟悉中外文化的專業(yè)團隊，與境內(nèi)外監(jiān)管機構良好的工作關系是我們 能 為中國企業(yè) 實施 海外上市戰(zhàn)略 提供全方位 優(yōu)質 服務的堅實基礎 中銀國際承諾將以最優(yōu)惠的條款、組織最精干的團隊為交通銀行提供優(yōu)質的服務 5 2022年 9月 12曰 A股 IPO總集資額 56億 人民 幣 2022年 12月 17曰 引資金額 27億 人民 幣 ? 中銀國際擔任獨家財務顧問 ? 全面協(xié)助興業(yè)銀行實施從公司治理至業(yè)務架構的重組 ? 同時引入恒生銀行 、 新加坡政府直接投資 、 及國際金融公司三家著名外資機構 ? 總外資比例達到 % ? 引資價格達凈資產(chǎn)值的 2022年 7月 25曰 IPO總集資額 195 億港幣 聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人 聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人 2022年 6月 24曰 Ｈ股 IPO總集資額 143 億港幣 獨家財務顧問 聯(lián)席 主承銷商 ? 中銀國際擔任聯(lián)席財務顧問、 聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人 、 聯(lián)席薄記人 、 聯(lián)席保薦人 ? 全面參于并實施中銀香港集團的 13個實體的重組合并 ? 中銀國際推動并首次 在 日本實施 POWL ? 獲得國際配售 5倍 、 香港公開發(fā)售 27倍認購 ? 全程協(xié)助中銀香港取得國內(nèi)主管機構及海外監(jiān)管機構的審批 ? 中銀國際擔任聯(lián)席全球協(xié)調(diào) 人 、 聯(lián)席薄記人 、 獨家保薦人 ? 作為獨家保薦人在中國證監(jiān)會及香港聯(lián)交所審批過程中處于主導地位 ? 國有股減持 ? 金融控股整體上市 ? 員工持股 ? 外資股份轉為 H股 ? 獲得國際配售 6倍 、 香港公開發(fā)售 58倍認購 ? 定價 ， 為 2022年全面攤薄市盈率的 ， 遠遠高于中國人壽定價的 ? 中銀國際擔任聯(lián)席主承商 、聯(lián)席上市推薦人 ? 全面主導中國證監(jiān)會審核以及批準發(fā)行 ? 全面協(xié)助華夏銀行實施公司治理 、 企業(yè)架構的重組解決貸款集中度及資本充足率不足等重要問題 中銀國際 是唯一主持過 中國金融機構海內(nèi)外上市 及引資項目的 中資 投資銀行 致辭（續(xù)） 6 中銀國際交通銀行上市服務競標陳述演示內(nèi)容安排 田力 中銀國際執(zhí)行董事、投資銀行部金融機構組主管 溫智敏 中銀國際副總裁、投資銀行部企業(yè)融資組 黃啟立 中銀國際董事總經(jīng)理、資本市場部全球主管 曹貺予 中銀國際董事總經(jīng)理、投資銀行部全球主管 交通銀行海外上市方案的總體方案建議 交通銀行上市的國內(nèi)外審批流程及關于國有股減持問題的 解決思路 交通銀行海外上市的銷售策略 中銀國際的服務與承諾 目錄 銷售策略及承銷團結構 第 三 章 第 二 章 國內(nèi)外審批流程及關于國有股減持問題的解決思路 中銀國際的服務與承諾 第 四 章 中銀國際參加“交行上市服務競標陳述會”人員簡歷 附錄一 第一章 交通銀行海外上市總體方案的分析與建議 有關中國海外上市公司管理層長期激勵機制的介紹 附錄二 交通銀行與國內(nèi)其它主要商業(yè)銀行的比較 附錄三 致辭 交通銀行海外上市總體方案的分析與建議 第一章 9 ? 交行擁有 可觀的盈利增長前景 (宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展，銀行業(yè)的改革發(fā)展趨勢 ) ? 相對于國有四大商業(yè)銀行，交通銀行具備較好的公司治理結構和較高的經(jīng)營效率 ? 相對于國內(nèi)其它股份制商業(yè)銀行，交行擁有最廣泛的客戶資源、最高的市場份額和最大的網(wǎng)絡規(guī)模 ? 交通銀行同時也是中國最具國際化的銀行之一 ? 網(wǎng)點布局的優(yōu)勢為 交行 進一步改善盈利模式創(chuàng)造 了良好 條件 ? 戰(zhàn)略投資者將有助于交行提升核心競爭力 (風險控制，公司 治 理，新業(yè)務開發(fā)及服務水準 ) ? 良好的品牌實力和多元化的業(yè)務產(chǎn)品線 ? 管理層年富力強，具備扎實的專業(yè)能力、廣闊的國際視野和豐富的管理經(jīng)驗 交通銀行的投資故事 中銀國際根據(jù)對中國銀行業(yè)的比較分析，認為交通銀行的投資故事主要體現(xiàn)在下述八個方面 交通銀行的核心投資故事為 “ 中國綜合競爭力最強、最具發(fā)展?jié)摿Φ墓煞葜粕虡I(yè)銀行 ” 10 交行選擇 H股上市的戰(zhàn)略意義 ? 香港主板上市，可以吸引到國際主要機構投資者，避免到歐美資本市場上市所引起的較高發(fā)行成本 ? H股 上市 的審批路徑清晰，時間上可控性相對較大，預計四到六個月即可完成上市 ? 交行在香港本地具有較高的知名度，易于被投資者接受 ? 在香港上市，市場形象的提升將直接有助于交行拓展海外業(yè)務（尤 其 是香港業(yè)務） ? H股上市公司可在未來回國發(fā)行 A股，是目前最理想的 IPO/再融資戰(zhàn)略 ? H股市場由機構和個人投資者共同構成，其中機構資金占多數(shù)，市場波動性相對較小 ? H股上市，為實施符合國際慣例的管理層激勵機制創(chuàng)造了有利條件 11 01002003004005006007001 J a n 941 J ul 941 J a n 951 J ul 951 J a n 961 J ul 961 J a n 971 J ul 971 J a n 981 J ul 981 J a n 991 J ul 991 J a n 001 J ul 001 J a n 011 J ul 011 J a n 021 J ul 021 J a n 031 J ul 031 J a n 041 J ul 04道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 恒生指數(shù) H 股指數(shù) N A S D A Q01002003004005006007001 Ja n941 Ju l941 Ja n951 Ju l951 Ja n961 Ju l961 Ja n971 Ju l971 Ja n981 Ju l981 Ja n991 Ju l991 Ja n001 Ju l001 Ja n011 Ju l011 Ja n021 Jl 021 Ja n031 Ju l031 Ja n041 Ju l04道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) N A S D A Q交行上市方案總體思路 — 上市時間的考慮 ? 宏觀經(jīng)濟的復蘇及全球股市的上 揚 利于交行的海外上市 ? 回顧近十年的全球股票走勢與利率水平變化的關系，可以看出以美國經(jīng)濟為代表的全球經(jīng)濟正進入經(jīng)濟復蘇期。全球各大股市指數(shù)自 2022年以來正持續(xù)著上 升 趨勢。而全球利率水平（以美國聯(lián)幫基金利率為代表）正從上一輪的減息周期轉入加息周期。從加息周期與股市表現(xiàn)的關系可以看出，資本市場表現(xiàn)將反映經(jīng)濟的增長和萎縮，而當前市場進入一個新的上升周期，從資金量和估值水平有利于企業(yè)上市融資 近十年全球股票市場走勢 科網(wǎng)股熱潮 美國經(jīng)濟復蘇 利息下調(diào)周期完結 257% 246% 107% 245% 美國利率變化與股市表現(xiàn)對比 資料來源：彭博資訊 2022年 6月 30日 美國從 94年 2月至 00年 5月期間共加息 14次，減息 6次。聯(lián)邦基金利率由%升至 % 美國從 01年 1月至 03年 6月期間共減息 13次。聯(lián)邦基金利率由 % 減 至 1% 美國在 04年 6月 30日將聯(lián)邦基金利率 增加 %至%，是 3年半來首次 12 交行上市方案總體思路 — 上市時間的考慮（續(xù)） ? 近年的主要商業(yè)銀行 IPO大部分選擇在股市表現(xiàn)上 揚 的時機 全球近年主要商業(yè)銀行 IPO回顧 501502503504505501 Jan 941 Jul 941 Jan 951 Jul 951 Jan 961 Jul 961 Jan 971 Jul 971 Jan 981 Jul 981 Jan 991 Jul 991 Jan 001 Jul 001 Jan 011 Jul 011 Jan 021 Jul 021 Jan 031 Jul 031 Jan 041 Jul 04道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) N A S D A Q1999～ 2022年 6月 30日全球主要商業(yè)銀行 IPO一覽 集資額代號 上市地點 上市日期 ( 百萬美元 ) P / B ( x ) P / E ( x )華夏銀行 H 中國 1 2 S e p 0 3 676 民生銀行 H 中國 9 A p r 0 2 1,322 招商銀行 H 中國 1 9 D e c 0 0 499 浦發(fā)銀行 H 中國 2 3 S e p