商業(yè)銀行電子教案-第七章(已修改)
2025-01-30 17:33 本頁面
【正文】 第七章 商業(yè)銀行證券投資業(yè)務(wù) 及其管理 課程引入 ? 商業(yè)銀行的投資是指銀行資金投放于購入各類由政府、公司、企業(yè)等發(fā)行的有價證券，即商業(yè)銀行購買有價證券的活動。 ? 正因為商業(yè)銀行是通過購買有價證券而進行投資，故商業(yè)銀行的投資又被稱為證券投資。又由于許多國家的銀行法都禁止商業(yè)銀行投資于股票，因此商業(yè)銀行的證券投資主要是投資于各類債券。 ? 商業(yè)銀行開展證券投資的目的是為了獲取利潤、分散風(fēng)險和保持流動性。商業(yè)銀行從事證券投資，可以獲得 兩方面的收入 ：一是證券本身的利息和股息收入；二是證券的增值收入，即證券買賣的差價收入。 ? 一般而言，商業(yè)銀行投資的證券可以分為 兩大類 ：一類是債券，如政府債券與公司債券，這些債券都規(guī)定有一定的利率和償還期，到期一般都能收回本金和利息，但因政府債券比之公司債券具有更高的安全性和流動性，因此政府債券一般是商業(yè)銀行投資的主要對象；第二類是股票，包括股份公司發(fā)行的普通股股票和優(yōu)先股股票。但是，在嚴格實行分業(yè)經(jīng)營的國家，法律一般不允許商業(yè)銀行購買企業(yè)的股票。 ? 本章介紹商業(yè)銀行證券投資的目標(biāo)與對象；證券投資收益類型；證券投資業(yè)務(wù)的種類；證券投資的原則、方法與收益；證券投資策略。 一、商業(yè)銀行證券投資的目標(biāo) 獲取收益 通過證券投資增加收益的三種來源： ? 利息收益 ? 資本利得 ? 稅收減免 進行風(fēng)險管理，提高商業(yè)銀行資產(chǎn)的安全性 保持資產(chǎn)的流動性 —— 二級準(zhǔn)備 二、商業(yè)銀行證券投資的對象 政府債券 ? 中央政府債券（國庫券、公債） ? 地方政府債券 公司、企業(yè)發(fā)行的證券 ? 公司股票 —— 商業(yè)銀行被限制的證券持有種類 ? 公司債券 —— 也受限制 一般只允許銀行購買信用等級在一定級別以上的公司 債券。 三、商業(yè)銀行證券投資收益類型 股息或利息收入 ? 債券的票面利息收益 ? 股票的股利收入 利差收益 ? 證券出售價高于其購買價的部分 包銷收益 ? 賣出價和承購價之間的差額就是包銷證券的收入 代理收益 ? 如代理發(fā)行、代理買賣證券等的收入 四、商業(yè)銀行 證券投資業(yè)務(wù)的種類 銀行直接購買證券業(yè)務(wù) （ 1）直接購買證券的對象 主要是政府債券。 （ 2）直接購買證券的途徑 ? 直接從發(fā)行者手中購買。 ? 通過轉(zhuǎn)讓市場，買進別人轉(zhuǎn)讓或售出的證券。 銀行證券包銷業(yè)務(wù) （ 1）證券包銷的含義 ? 銀行與證券發(fā)行者簽訂契約，同意按雙方商定的價格，對發(fā)行者新發(fā)行的證券全部（或部分）予以承購，然后再以較高價格向投資者賣出的行為。 （ 2）業(yè)務(wù)程序 ? 調(diào)查了解 → 洽談協(xié)商 → 簽訂合同 → 組織證券包銷集團 → 證券的出售 銀行代理證券業(yè)務(wù) （ 1）定義 ? 銀行所從事的接受委托、不擔(dān)任何風(fēng)險、收取手續(xù)費的證券經(jīng)營業(yè)務(wù)。 （ 2）代理發(fā)行 ? 代理發(fā)行政府債券 ? 代理發(fā)行企業(yè)證券 （ 3）代理經(jīng)營 ? 代理買賣證券 ? 代理保管證券 ? 墊款代購證券 五、商業(yè)銀行證券投資的原則、方法與收益 證券投資的原則與方法 （ 1）證券投資的原則 ? 注重償還期長短選擇
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