水泥行業(yè)分析ppt課件(已修改)
2025-01-29 17:42 本頁面
【正文】 目前，我國建筑材料已經(jīng)是世界上最大的生產(chǎn)國和消費(fèi)國。主要建材產(chǎn)品水泥、平板玻璃、建筑衛(wèi)生陶瓷、石材和墻體材料等產(chǎn)量多年居世界第一位。同時(shí)，建材產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高，能源和原材料消耗逐年下降，各種新型建材不斷涌現(xiàn)，建材產(chǎn)品不斷升級(jí)換代。 2022年水泥產(chǎn)量 ，略低于業(yè)界之前普遍預(yù)計(jì)的 14億噸，同比去年增長 %，在經(jīng)濟(jì)下行的背景下仍保持適度增長。 12月當(dāng)月產(chǎn)量為 12,，同比增長 %，增速大幅低于去年同期的%，未能實(shí)現(xiàn)年底產(chǎn)量的放量上漲；環(huán)比較上月下降 %。 水泥投資增速有所回落 截止到 08年底，水泥行業(yè)的投資還沒有完全受到經(jīng)濟(jì)下行帶來的明顯沖擊。 12月單月共完成投資 ，同比增長 %，較 11月份回落了 ； 1～ 12月水泥行業(yè)累計(jì)投資突破一千億元，達(dá) ，增長 %。 水泥價(jià)格保持平穩(wěn)，行業(yè)利潤增三成 12月份全國平均水泥市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定在 ／噸，華東、中南地區(qū)行情有所回升，但是由于華北、西北地區(qū)價(jià)格出現(xiàn)下跌，因此一漲一跌促使 12月平均價(jià)格基本與 11月持平。全年水泥制造行業(yè)利潤實(shí)現(xiàn)利潤 261億元，同比增長 %。 水泥行業(yè)分析 用友軟件股份有限公司 咨詢顧問 倪松 2022年 1月 10日 行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展前景 國家政策及排名 水泥企業(yè)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)分析 水泥企業(yè)信息化切入點(diǎn) 亞泰 ,冀東主導(dǎo)的東北市場(chǎng) 中聯(lián) ， 冀東 ,天瑞 ， 山水 ， 太行 ,天水 ,獅頭 ,大同分割華北市場(chǎng) 拉法基瑞安為主導(dǎo)的西南市場(chǎng) 全國主要區(qū)域水泥企業(yè)分布 機(jī)遇 擴(kuò)大內(nèi)需十大政策的第一、二、三、七條直接擴(kuò)大了水泥需求，能緩解水泥行業(yè)需求下降的壓力，第五條將促進(jìn)落后水泥產(chǎn)能的淘汰，間接有利于水泥行業(yè)長期健康發(fā)展，第九條有利于企業(yè)減少稅負(fù)，也能改善水泥企業(yè)經(jīng)營狀況。 公路港航方面： 2022年公路港航的固定資產(chǎn)投資額度將在 8000億元左右，交通部預(yù)計(jì)明后年這一塊的固定資產(chǎn)投資將保持年均一萬億元的規(guī)模，因此未來兩年這方面的新增支出約為 4000億元。這 4000億元的投資將主要投向公路建設(shè)，雖然高速公路和低等級(jí)公路的單位里程水泥需求有較大差異，但從單位投資額的水泥需求來衡量卻差異不大，大致都集中在 /億元，我們估算 4000億元公路港航投資的水泥需求為 6000萬噸。 鐵路方面：預(yù)計(jì) 0 10年發(fā)改委對(duì)鐵路新項(xiàng)目的批復(fù)規(guī)模將增加較快，未來兩年的新批復(fù)投資額將達(dá)到 9000億元?？紤]到未來鐵路投資中客運(yùn)專線的比重較大，橋隧工程量的增加將使客運(yùn)專線的單位投資水泥需求量較以前普通鐵路增加一倍以上。按 /億元的水泥需求量計(jì)算， 9000億元的鐵路投入將帶動(dòng) 水泥需求。 災(zāi)后復(fù)建方面：根據(jù)最新出臺(tái)的 《 汶川地震災(zāi)后恢復(fù)重建城鄉(xiāng)住房建設(shè)專項(xiàng)規(guī)劃 》 、 《 汶川地震災(zāi)后恢復(fù)重建基礎(chǔ)設(shè)施專項(xiàng)規(guī)劃 》 等一些列專項(xiàng)規(guī)劃，災(zāi)區(qū)在 3年復(fù)建期內(nèi)將投入 1億元。我們按未來兩年 70%的復(fù)建進(jìn)度計(jì)算，期間的投資規(guī)模為 7000億元，考慮到災(zāi)區(qū)復(fù)建的項(xiàng)目中除生態(tài)恢復(fù)之外的住房、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)均直接拉動(dòng)水泥需求，按 /億元的概算指標(biāo)計(jì)算，未來兩年災(zāi)后復(fù)建的水泥需求為 8400萬噸。 保障性住房建設(shè)：此次經(jīng)濟(jì)刺激方案關(guān)于保障性住房重點(diǎn)指向廉租房建設(shè)，預(yù)計(jì)未來兩年其開發(fā)投資額為 2500億元，廉租房開工面積將占到商品房新開工面積的5%。按未來兩年商品房的年均新開工 9億平方米，廉租房（主要為多層）每平米水泥需求 ，廉租房的水泥需求為 1800萬噸。 風(fēng)險(xiǎn) 2022年以來，固定資產(chǎn)投資增速將下滑，水泥行業(yè)面臨較大需求下降的風(fēng)險(xiǎn)，已經(jīng)步入下行周期，而且最壞的時(shí)刻尚未到來。全球房地產(chǎn)泡沫的破滅其實(shí)是冰凍三尺非一日之寒，長期調(diào)整的格局難以改變，加之歐美經(jīng)濟(jì)衰退導(dǎo)致全球需求下降嚴(yán)重影響了已經(jīng)全球化的中國經(jīng)濟(jì)增長，全社會(huì)固定資產(chǎn)投資包括房地產(chǎn)行業(yè)、制造業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資，目前都呈下降趨勢(shì)。 09年產(chǎn)能可能集中釋放。 0709年在建熟料生產(chǎn)線 200多條，在建熟料產(chǎn)能 。在當(dāng)前行業(yè)不景氣的情況下，很多產(chǎn)能將緩建或推遲投產(chǎn)，假設(shè)最終 80%的在建產(chǎn)能建成投產(chǎn)，則 09年產(chǎn)能將增長 %，略高于需求增長，如果 09年需求轉(zhuǎn)好，產(chǎn)能集中大量釋放，水泥價(jià)格及行業(yè)盈利仍將受到產(chǎn)能釋放的壓力。 政策執(zhí)行力度和進(jìn)度的不確定性。從資金來源看，中央政府僅占30%，地方政府及其他占 70%，在中央財(cái)政和地方財(cái)政 09年面臨緊缺的背景下，完成巨額投資存在不確定性；從投資動(dòng)力來看，公路飽和、港口需求放緩，投資回報(bào)率下降，地方政府可能投資動(dòng)力不足；從項(xiàng)目準(zhǔn)備來看，基建開工建設(shè)一般都需要勘察、設(shè)計(jì)反復(fù)論證等一系列必要的前期準(zhǔn)備工作，在當(dāng)前加速投資的背景下，前期準(zhǔn)備工作不足可能會(huì)影響項(xiàng)目完成投資的進(jìn)度。 挑戰(zhàn) 加快行業(yè)重組 國家重點(diǎn)支持了 60戶大型水泥企業(yè)，其中海螺等 12家為全國性重點(diǎn)企業(yè)，內(nèi)蒙古烏蘭水泥集團(tuán)等 48家為區(qū)域性重點(diǎn)企業(yè)。鼓勵(lì)這些大型水泥企業(yè)兼并、重組、聯(lián)合，迅速提高生產(chǎn)集中度，優(yōu)化資源配置，促進(jìn)水泥行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。對(duì)重點(diǎn)支持的大型水泥企業(yè)開展項(xiàng)目投資、重組兼并，政府部門和銀行在項(xiàng)目核準(zhǔn)、土地審批、信貸投放等方面予以優(yōu)先支持。以海螺為首的大型水泥集團(tuán)快速成長，對(duì)新型干法水泥發(fā)展起到了重要作用。大型水泥企業(yè)集團(tuán)發(fā)展，加快了組織結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，初步形成按區(qū)域?yàn)槭袌?chǎng)劃分的布局。重大關(guān)鍵技術(shù)及裝備制造取得突破性進(jìn)展。 大型水泥集團(tuán)戰(zhàn)略明確 海螺的 “ T”（沿海、沿江）戰(zhàn)略； 冀東的 “ 三北戰(zhàn)略 ” ； 華新的實(shí)施 “ 十字戰(zhàn)略 ” ； 中國建材的發(fā)展方式是以并購為主，建新線為輔，成立了南方水泥、北方水泥； 中國中材收購新疆天山后，落戶新疆、江蘇、陜西、廣東和湖南，目前主要力量是在中南的廣東和湖南。 中國水泥行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析 水泥行業(yè)供給分析 一、 2022年凈新增產(chǎn)能規(guī)模不大 二、 2022年淘汰落后產(chǎn)能在區(qū)域市場(chǎng)將產(chǎn)生階段性供給缺口
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