【正文】 第三章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 第二節(jié) 盈利能力分析 第三節(jié) 償債能力分析 第四節(jié) 營(yíng)運(yùn)能力分析 第五節(jié) 財(cái)務(wù)綜合分析 第六節(jié) 財(cái)務(wù)分析報(bào)告 本章重點(diǎn) ? 基本的財(cái)務(wù)比率 ? 杜邦財(cái)務(wù)分析體系 第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述 一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與內(nèi)容 二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的程序 四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性 一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的與內(nèi)容 （一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 是指以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)，采用一系列專(zhuān)門(mén)的方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析、研究與評(píng)價(jià)的一項(xiàng)業(yè)務(wù)手段。 個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表 (日期 ) 資產(chǎn) 項(xiàng)目 本期 負(fù)債和凈資產(chǎn) 項(xiàng)目 本期 流動(dòng)資產(chǎn) 現(xiàn)金 短期負(fù)債 信用卡結(jié)欠 人民幣 (銀行戶(hù)口 ) 1年內(nèi)分期貸款 外幣 (銀行戶(hù)口 ) 其他 保單現(xiàn)金價(jià)值 長(zhǎng)期負(fù)債 樓宇按揭 房屋 房屋 學(xué)生貸款 個(gè)人財(cái)產(chǎn) 家具 其他 電器 汽車(chē) 總負(fù)債 電腦 首飾 凈資產(chǎn) 古董 藝術(shù)品 其他 投資資產(chǎn) 股票 基金 其他投資 資產(chǎn)總額 負(fù)債和凈資產(chǎn)總額 資 產(chǎn) 年末 余額 年初 余額 負(fù)債及股東權(quán)益 年末 余額 年初 余額 流動(dòng)資產(chǎn)： 流動(dòng)負(fù)債： 貨幣資金 50 25 短期借款 60 45 交易性金融資產(chǎn) 6 12 交易性金融負(fù)債 應(yīng)收票據(jù) 8 11 應(yīng)付票據(jù) 5 4 應(yīng)收帳款 398 199 應(yīng)付賬款 100 109 預(yù)付賬款 22 4 預(yù)收賬款 10 4 應(yīng)收股利 0 0 應(yīng)付職工薪酬 2 1 應(yīng)收利息 0 0 應(yīng)交稅費(fèi) 5 4 其他應(yīng)收款 12 22 應(yīng)付利息 12 16 存貨 119 326 應(yīng)付股利 28 10 待攤費(fèi)用 32 7 其他應(yīng)付款 14 13 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 45 4 預(yù)提費(fèi)用 9 5 其他流動(dòng)資產(chǎn) 8 0 預(yù)計(jì)負(fù)債 2 4 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 700 610 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 50 0 其他流動(dòng)負(fù)債 3 5 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 300 220 資產(chǎn)負(fù)債表 編制單位： ABC公司 2022年 12月 31日 單位：萬(wàn)元 表 21 非流動(dòng)資產(chǎn)： 非流動(dòng)負(fù)債： 可供出售金融資產(chǎn) 0 45 長(zhǎng)期借款 450 245 持有至到期投資 應(yīng)付債券 240 260 長(zhǎng)期股權(quán)投資 30 0 長(zhǎng)期應(yīng)付款 50 60 長(zhǎng)期應(yīng)收款 專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 0 0 固定資產(chǎn) 1 238 955 遞延所得稅負(fù)債 0 0 在建工程 18 35 其他非流動(dòng)負(fù)債 0 15 固定資產(chǎn)清理 12 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 740 580 無(wú)形資產(chǎn) 6 8 負(fù)債合計(jì) 1 040 800 開(kāi)發(fā)支出 股東權(quán)益： 商譽(yù) 股本 100 100 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 5 15 資本公積 10 10 遞延所得稅資產(chǎn) 0 0 盈余公積 100 40 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 3 0 未分配利潤(rùn) 750 730 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 1 300 1 070 減：庫(kù)存股 0 0 股東權(quán)益合計(jì) 960 880 資產(chǎn)總計(jì) 2 000 1 680 負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì) 2 000 1 680 利 潤(rùn) 表 表 22 編制單位： ABC公司 2022年度 單位：萬(wàn)元 項(xiàng) 目 本年金額 上年金額 一、銷(xiāo)售收入 (主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 ) 3 000 2 850 減：銷(xiāo)售成本 2 644 2 503 營(yíng)業(yè)稅金及附加 28 28 銷(xiāo)售費(fèi)用 22 20 管理費(fèi)用 46 40 財(cái)務(wù)費(fèi)用 110 96 資產(chǎn)減值損失 0 0 加：公允價(jià)值變動(dòng)收益 0 0 投資收益 6 0 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 156 163 加：營(yíng)業(yè)外收入 45 72 減：營(yíng)業(yè)外支出 1 0 三、利潤(rùn)總額（稅前利潤(rùn)） 200 235 減：所得稅費(fèi)用 64 75 四、凈利潤(rùn)（稅后利潤(rùn)） 136 160 （二）財(cái)務(wù)分析的目的 一般目的： – 評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī) – 衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況 – 預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì) 特定使用人： – 投資者 – 債權(quán)人 – 政府 – 職工 – 中介機(jī)構(gòu) – 企業(yè)內(nèi)部管理人員 財(cái)務(wù)報(bào)表特 定使用人的具體目的 特定使用人 具體目的 投資者 分析企業(yè)的資產(chǎn)和盈利能力，以決定是否投資；分析企業(yè)的盈利狀況、股價(jià)變動(dòng)和發(fā)展前景，以決定是否轉(zhuǎn)讓股份；分析資產(chǎn)盈利水平、破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)能力，以考查經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)；分析籌資狀況，以決定股利分配政策。 債權(quán)人 分析貸款的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，決定是否給企業(yè)貸款；分析債務(wù)人資產(chǎn)的流動(dòng)性，了解債務(wù)人的短期償債能力；分析其盈利狀況，了解債務(wù)人的長(zhǎng)期償債能力等等。 政府 了解企業(yè)納稅情況，了解企業(yè)遵守法規(guī)和市場(chǎng)秩序的情況等。 職工 判斷企業(yè)盈利與職工收入、保險(xiǎn)、福利之間是否相適應(yīng) 中介機(jī)構(gòu) 注冊(cè)會(huì)計(jì)師通過(guò)財(cái)務(wù)分析確定企業(yè)審計(jì)重點(diǎn)，財(cái)務(wù)分析師為各類(lèi)報(bào)表使用人提供專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)。 管理人員 為改善經(jīng)營(yíng)決策而進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，包括外部使用人和內(nèi)部職工關(guān)心的所有問(wèn)題 二、財(cái)務(wù)分析的方法 （一）比較分析法 是將可比的財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較，根據(jù)比較的差異，分析財(cái)務(wù)狀況的一種方法。 。 。 比較。 相比較。 。 （二）因素替換法 是指在比較分析法的基礎(chǔ)上，分析某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)不同時(shí)期的差異受到哪些因素影響及其影響程度的一種方法。 銷(xiāo)售毛利 額 的影響因素分析 項(xiàng)目 08實(shí)績(jī) 09實(shí)績(jī) 差異 銷(xiāo)售收入 308000 413300 +105300 毛利率 % % +% 銷(xiāo)售毛利額 24000 35300 +11300 銷(xiāo)售毛利額 =銷(xiāo)售收入 ?毛利率 08實(shí)績(jī)： 308000 ?%=24000(萬(wàn)元） ① 替 換： 413300 ?%=32204(萬(wàn)元） ② 09實(shí)績(jī)： 413300 ?%=35300(萬(wàn)元） ③ ② ① =3220424000=8204 ：銷(xiāo)售收入的增加，影響銷(xiāo)售毛利額的增加 ③ ② =3530032204=3096：毛利率的提高，影響銷(xiāo)售毛利額的增加 8204+3096=11300是由于銷(xiāo)售收入的增加和毛利率的提高，對(duì)銷(xiāo)售毛利額的共同影響： （三）比率分析法 是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以分析財(cái)務(wù)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。 （ 1）結(jié)構(gòu)比率 某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各個(gè)組成部分與總體的比率 （ 2）效率比率 某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)活動(dòng)中所費(fèi)與取得的比率，反映投入產(chǎn)出的關(guān)系 （ 3）相關(guān)比率 以某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)與其有關(guān)但又不同的另一指標(biāo)加以對(duì)比所得的比率，反映有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的相互關(guān)系。