財(cái)務(wù)分析技術(shù)ppt課件(已修改)
2025-01-20 15:56 本頁面
【正文】 第二章 財(cái)務(wù)管理基本技術(shù) 制作者：周旭卉 山西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院 公共財(cái)務(wù)教研室 ? 本章內(nèi)容提要： ? 財(cái)務(wù)分析技術(shù) ? 資金時(shí)間價(jià)值 ? 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析 一、財(cái)務(wù)分析的基本問題 （一）財(cái)務(wù)分析的對象（資料依據(jù)） 主要是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 利潤表 ? 現(xiàn)金流量表 ? 所有者權(quán)益變動(dòng)表 （重點(diǎn)分析前三個(gè)表） （二）財(cái)務(wù)分析的主體 ? 企業(yè)的所有者 ? 企業(yè)的債權(quán)人 ? 企業(yè)的經(jīng)營管理者 ? 政府管理機(jī)構(gòu) ? 其他利益相關(guān)者 ? 潛在投資者 ? 社會(huì)中介機(jī)構(gòu) ? 職工 （三）財(cái)務(wù)分析的目的 評價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績， 掌握目前的財(cái)務(wù)狀況， 推測未來的發(fā)展趨勢， 做出相應(yīng)的決策。 （四）財(cái)務(wù)分析的方法 ? 比較分析法 比較分析法是將不同時(shí)期或不同情況下的兩個(gè)或兩個(gè)以上有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，從數(shù)量上揭示其差異和矛盾，并進(jìn)行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。 ? 比率分析法 比率分析法是將相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目進(jìn)行對比，計(jì)算出具有特定經(jīng)濟(jì)意義的財(cái)務(wù)比率，據(jù)以評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。 ? 因素分析法 因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。 二、 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的常規(guī)指標(biāo) 四大能力財(cái)務(wù)分析 ? 償債能力 ? 營運(yùn)能力（資產(chǎn)管理能力） ? 盈利能力 ? 發(fā)展能力 （一）反映企業(yè)償債能力的指標(biāo) 反映長期償債能力的指標(biāo)（舉債能力指標(biāo)） ? 資產(chǎn)負(fù)債率 ? 權(quán)益負(fù)債率 /債務(wù)股權(quán)比率 /產(chǎn)權(quán)比率 ? 權(quán)益乘數(shù)（資產(chǎn)權(quán)益比率） %100?? 資產(chǎn)總額負(fù)債總額? 負(fù) 債 總 額所 有 者 權(quán) 益 （ 或 股 東 權(quán) 益 ） 總 額所有者權(quán)益資產(chǎn)總額?? 上述三個(gè)指標(biāo)的關(guān)系： 權(quán)益乘數(shù) =1+產(chǎn)權(quán)比率 ? 小結(jié)：原則上三個(gè)指標(biāo)結(jié)果越大，表明企業(yè)負(fù)債程度越高，即很大程度上利用了財(cái)務(wù)杠桿，但同時(shí)蘊(yùn)含著相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。評價(jià)時(shí)不要說越高越好，也不能說越低越好，過高過低都不好，應(yīng)追求一個(gè)合理程度。 資產(chǎn)負(fù)債率11??反映短期償債能力的指標(biāo)（變現(xiàn)能力比率） ⑴流動(dòng)比率 ? 公式：流動(dòng)比率 ? 參考值： 2 ? 影響因素：營業(yè)周期；流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款、存 貨的數(shù)額及周轉(zhuǎn)速度。 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)?⑵ 速動(dòng)比率 ? 公式：速動(dòng)比率 ? 速動(dòng)資產(chǎn) ＝ 流動(dòng)資產(chǎn)－存貨等 ＝ 貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn) +應(yīng)收預(yù)付款項(xiàng) ? 參考值： 1 ? 影響因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力 流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)資產(chǎn)?⑶ 即付比率 （現(xiàn)金比率） ? 公式：即付比率 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物 =貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物?⑷ 現(xiàn)金流量比率（現(xiàn)金流量流動(dòng)負(fù)債比率） ? 公式：現(xiàn)金流量比率 ? 小結(jié)：上述四比率共同反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，結(jié)果越大，能力越強(qiáng)；反之，越弱。 流動(dòng)負(fù)債流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金?付息能力： ⑴利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)） 注意： 公式分子中的利息費(fèi)用是指計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，而公式中分母的利息支出是指支付的全部利息，不僅包括利息費(fèi)用，而且包括
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