財務分析技術(shù)ppt課件(已修改)
2025-01-20 15:56 本頁面
【正文】 第二章 財務管理基本技術(shù) 制作者：周旭卉 山西財經(jīng)大學會計學院 公共財務教研室 ? 本章內(nèi)容提要： ? 財務分析技術(shù) ? 資金時間價值 ? 投資風險價值 第一節(jié) 財務分析 一、財務分析的基本問題 （一）財務分析的對象（資料依據(jù)） 主要是企業(yè)的財務報表 ? 資產(chǎn)負債表 ? 利潤表 ? 現(xiàn)金流量表 ? 所有者權(quán)益變動表 （重點分析前三個表） （二）財務分析的主體 ? 企業(yè)的所有者 ? 企業(yè)的債權(quán)人 ? 企業(yè)的經(jīng)營管理者 ? 政府管理機構(gòu) ? 其他利益相關(guān)者 ? 潛在投資者 ? 社會中介機構(gòu) ? 職工 （三）財務分析的目的 評價過去的經(jīng)營業(yè)績， 掌握目前的財務狀況， 推測未來的發(fā)展趨勢， 做出相應的決策。 （四）財務分析的方法 ? 比較分析法 比較分析法是將不同時期或不同情況下的兩個或兩個以上有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進行對比，從數(shù)量上揭示其差異和矛盾，并進行差異分析或趨勢分析的一種分析方法。 ? 比率分析法 比率分析法是將相關(guān)的財務報表項目進行對比，計算出具有特定經(jīng)濟意義的財務比率，據(jù)以評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。 ? 因素分析法 因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。 二、 財務報表分析的常規(guī)指標 四大能力財務分析 ? 償債能力 ? 營運能力（資產(chǎn)管理能力） ? 盈利能力 ? 發(fā)展能力 （一）反映企業(yè)償債能力的指標 反映長期償債能力的指標（舉債能力指標） ? 資產(chǎn)負債率 ? 權(quán)益負債率 /債務股權(quán)比率 /產(chǎn)權(quán)比率 ? 權(quán)益乘數(shù)（資產(chǎn)權(quán)益比率） %100?? 資產(chǎn)總額負債總額? 負 債 總 額所 有 者 權(quán) 益 （ 或 股 東 權(quán) 益 ） 總 額所有者權(quán)益資產(chǎn)總額?? 上述三個指標的關(guān)系： 權(quán)益乘數(shù) =1+產(chǎn)權(quán)比率 ? 小結(jié)：原則上三個指標結(jié)果越大，表明企業(yè)負債程度越高，即很大程度上利用了財務杠桿，但同時蘊含著相應的財務風險。評價時不要說越高越好，也不能說越低越好，過高過低都不好，應追求一個合理程度。 資產(chǎn)負債率11??反映短期償債能力的指標（變現(xiàn)能力比率） ⑴流動比率 ? 公式：流動比率 ? 參考值： 2 ? 影響因素：營業(yè)周期；流動資產(chǎn)中應收賬款、存 貨的數(shù)額及周轉(zhuǎn)速度。 流動負債流動資產(chǎn)?⑵ 速動比率 ? 公式：速動比率 ? 速動資產(chǎn) ＝ 流動資產(chǎn)－存貨等 ＝ 貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn) +應收預付款項 ? 參考值： 1 ? 影響因素：應收賬款的變現(xiàn)能力 流動負債速動資產(chǎn)?⑶ 即付比率 （現(xiàn)金比率） ? 公式：即付比率 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 =貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn) 流動負債現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物?⑷ 現(xiàn)金流量比率（現(xiàn)金流量流動負債比率） ? 公式：現(xiàn)金流量比率 ? 小結(jié)：上述四比率共同反映企業(yè)償還短期債務的能力，結(jié)果越大，能力越強；反之，越弱。 流動負債流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金?付息能力： ⑴利息保障倍數(shù)（已獲利息倍數(shù)） 注意： 公式分子中的利息費用是指計入財務費用中的利息費用，而公式中分母的利息支出是指支付的全部利息，不僅包括利息費用，而且包括
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