《財(cái)務(wù)分析技術(shù)》ppt課件-文庫(kù)吧
2024-12-24 15:56 本頁(yè)面
【正文】 資本化利息。但外部分析主體往往很難準(zhǔn)確地獲知企業(yè)的利息費(fèi)用以及資本化利息。這種情況下通常用財(cái)務(wù)費(fèi)用代替利息費(fèi)用及利息支出來(lái)計(jì)算利息保障倍數(shù)。不過(guò)，當(dāng)財(cái)務(wù)費(fèi)用為負(fù)數(shù)時(shí)，這樣計(jì)算的利息保障倍數(shù)沒(méi)有意義。 ? 支 出息 稅 前 利 潤(rùn)利 息 ??? 費(fèi) 用支 出凈 利 潤(rùn) 所 得 稅 利 息利 息⑵ 現(xiàn)金利息保障倍數(shù) ? 小結(jié)：上述兩項(xiàng)指標(biāo)如果結(jié)果越大表明債務(wù)利息的保障程度越高，反之程度越低。 ? 稅 前 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 流 量現(xiàn) 金 利 息 支 出?? 經(jīng) 營(yíng) 活 動(dòng) 現(xiàn) 金 凈 流 量 現(xiàn) 金 所 得 稅 支 出現(xiàn) 金 利 息 支 出（二）反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo) 周轉(zhuǎn)次數(shù)（周轉(zhuǎn)率） ? 資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度 周轉(zhuǎn)天數(shù)（周轉(zhuǎn)期） ? 周轉(zhuǎn)次數(shù) ? 周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 或本 年 收 入 ( 成 本 )** 資 產(chǎn) 平 均 占 用 額周轉(zhuǎn)次數(shù)3 6 0 天?? 注意： ? 資產(chǎn)的平均占用額，一般可用資產(chǎn)負(fù)債表中該項(xiàng)目的（期初數(shù) +期末數(shù)） /2；如果企業(yè)一定期間資產(chǎn)波動(dòng)較大，僅用期初數(shù)和期末數(shù)簡(jiǎn)單平均是不能代表整個(gè)期間資產(chǎn)的實(shí)際占用情況的，此時(shí)，應(yīng)盡可能使用更詳盡的計(jì)算資料，如根據(jù)月初數(shù)和月末數(shù)計(jì)算出各月平均數(shù)，再將各月平均數(shù)相加，除以 12，計(jì)算出全年平均數(shù)。 ? 本年收入一般指產(chǎn)品銷售收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或營(yíng)業(yè)收入 ； ? 本年成本一般指產(chǎn)品銷售成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本或營(yíng)業(yè)成本，在計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)用本年成本作為分子。 ? 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)與周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)與周轉(zhuǎn)天數(shù) 總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 期固 定 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率固 定 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 期= 營(yíng) 業(yè) 收 入總 資 產(chǎn) 平 均 資 金 占 用 額= 360總 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率= 營(yíng) 業(yè) 收 入固 定 資 產(chǎn) 平 均 資 金 占 用 額= 360固 定 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率? 運(yùn)用固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)分析時(shí)，應(yīng)注意以下問(wèn)題： 一般情況下，固定資產(chǎn)平均資金占用額，應(yīng)以固定資產(chǎn)平均凈值表示，即固定資產(chǎn)原值與累計(jì)折舊的差額。但需注意，如果對(duì)同樣的固定資產(chǎn)采用不同的折舊方法和可使用年限，賬面凈值的計(jì)算結(jié)果就會(huì)不同，從而導(dǎo)致固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)計(jì)算結(jié)果也不同，進(jìn)而會(huì)影響固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的可比性。 固定資產(chǎn)新舊程度不同也會(huì)影響固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的可比性。例如，接近報(bào)廢時(shí)的固定資產(chǎn)凈值很低，更新重置時(shí)其凈值又會(huì)突然增加，導(dǎo)致固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率忽大忽小，可比性受到很大影響。 資產(chǎn)負(fù)債表中反映的固定資產(chǎn)金額，有時(shí)不是固定資產(chǎn)凈值（存在減值準(zhǔn)備的情況下），而是固定資產(chǎn)凈值減去已計(jì)提的減值準(zhǔn)備后的余額。但被扣除的這部分固定資產(chǎn)仍然占用企業(yè)的資金，并未完成周轉(zhuǎn)。因此，當(dāng)減值準(zhǔn)備較大時(shí)，不能直接使用資產(chǎn)負(fù)債表中的數(shù)據(jù)，而應(yīng)根據(jù)報(bào)表附注中的資料將其調(diào)整為凈值。 ? 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)與周轉(zhuǎn)天數(shù) ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)與周轉(zhuǎn)天數(shù) 流 動(dòng) 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率流 動(dòng) 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 期應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 率應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 期= 營(yíng) 業(yè) 收 入流 動(dòng) 資 產(chǎn) 平 均 資 金 占 用 額= 360流 動(dòng) 資 產(chǎn) 周 轉(zhuǎn) 率= 營(yíng) 業(yè) 收 入應(yīng) 收 賬 款 平 均 資 金 占 用 額= 360應(yīng) 收 賬 款 周 轉(zhuǎn) 率? 在運(yùn)用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)指標(biāo)分析時(shí)應(yīng)注意： 應(yīng)收賬款是賒銷引起的，其周轉(zhuǎn)額應(yīng)當(dāng)是賒銷額，并非全部營(yíng)業(yè)收入。但是，外部報(bào)表使用者無(wú)法獲得賒銷的數(shù)據(jù)，只能以營(yíng)業(yè)收入代替，這樣計(jì)算的結(jié)果會(huì)高估應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。不過(guò)，在不同企業(yè)或同一企業(yè)不用期間賒銷比例基本相同時(shí)，不會(huì)影響計(jì)算結(jié)果的可比性和利用價(jià)值。 計(jì)算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度指標(biāo)所用的應(yīng)收賬款來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表，而報(bào)表中的應(yīng)收賬款是扣除壞賬準(zhǔn)備后的凈額。實(shí)際上，被扣除的這部分應(yīng)收賬款仍然占用企業(yè)的資金，并未完成周轉(zhuǎn)。因此，在壞賬準(zhǔn)備數(shù)額較大時(shí)，應(yīng)當(dāng)使用未提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款計(jì)算周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期，相關(guān)資料可以從報(bào)表附注中獲得。
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