【正文】 第五講 關(guān)聯(lián)交易 論述的主要問題： 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其披露 關(guān)聯(lián)方交易及其內(nèi)容披露 我國上市公司的關(guān)聯(lián)交易問題 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 ? 關(guān)聯(lián)交易是當(dāng)代企業(yè)在資本經(jīng)營與生產(chǎn)經(jīng)營中的一種普遍現(xiàn)象。 ? 企業(yè)對外提供的財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告一般認(rèn)為是建立在公平交易基礎(chǔ)上的，但存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系時，這種公平交易基礎(chǔ)可能受到影響，在某些情況下，關(guān)聯(lián)方之間通過虛假交易可以達(dá)到粉飾經(jīng)營業(yè)績的目的。 ? 近一時期，我國證券市場出現(xiàn)的一些風(fēng)波與上市公司的關(guān)聯(lián)交易直接相關(guān)，給關(guān)聯(lián)交易披上了一層神秘的面紗。 ? 現(xiàn)代職業(yè)經(jīng)理人需要對關(guān)聯(lián)交易有一個初步的了解。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 一、關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)方交易 ? 在企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，被視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，也被視為關(guān)聯(lián)方。 ? 關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價(jià)款。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 二、控制 ? 控制是指有權(quán)決定一個企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動中獲取利益。 ? 決定一個企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策是控制的主要標(biāo)志。 ? 獲取經(jīng)濟(jì)利益是控制的主要目的。 ? 控制采取的途徑主要有三條。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 二、控制 1． 以所有權(quán)方式實(shí)現(xiàn)控制的目的 ? 一方擁有另一方超過半數(shù)以上表決權(quán)資本而實(shí)現(xiàn)對另一方的控制，包括： ? 一方直接擁有另一方過半數(shù)以上表決權(quán)資本，例如 A企業(yè)擁有 B企業(yè)51％表決權(quán)資本，則 A企業(yè)能直接控制 B企業(yè)。 ? 一方間接擁有另一方過半數(shù)以上表決權(quán)資本的控制權(quán)，例如 A公司擁有 B公司 60％的表決權(quán)資本， B公司又擁有 C公司 55％的表決權(quán)資本，在這種情況下， A公司對 C公司 55％的表決權(quán)資本擁有控制權(quán)，即 A公司通過 B公司實(shí)現(xiàn)對 C公司的控制。 ? 一方直接和間接擁有另一方過半數(shù)以上表決權(quán)資本的控制權(quán)，例如 A公司擁有 L公司 30％的表決權(quán)資本，擁有 B公司 60％的表決權(quán)資本；B公司擁有 L公司 25％的表決權(quán)資本。在這種情況下， A公司直接擁有 L公司的 30％表決權(quán)資本加上通過子公司 B間接擁有 L公司 25％的表決權(quán)資本的控制權(quán)，而達(dá)到控制 L企業(yè)。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 二、控制 2．以所有權(quán)和其他方式實(shí)現(xiàn)控制的目的 ? 雖然一方擁有另一方表決權(quán)資本的比例不超過半數(shù)，但通過擁有的表決權(quán)資本和其他方式實(shí)現(xiàn)對另一方的控制，包括： ? 通過與其他投資者的協(xié)議，擁有另一方半數(shù)以上表決權(quán)資本的控制權(quán)，例如 A公司擁有 L公司 30％的表決權(quán)資本， B公司擁有L公司 21％的表決權(quán)資本， A和 B達(dá)成協(xié)議， B公司在 L公司的權(quán)益由 A公司代表。 ? 根據(jù)章程或協(xié)議，有權(quán)控制另一方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，例如 A公司擁有 B公司 20％表決權(quán)資本，同時，根據(jù)協(xié)議， A公司全面負(fù)責(zé) B公司的經(jīng)營管理。 ? 有權(quán)任免董事會等類似權(quán)力機(jī)構(gòu)的多數(shù)成員。 ? 在董事會或類似權(quán)力機(jī)構(gòu)會議上有半數(shù)以上投票權(quán)。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 二、控制 3．以法律或協(xié)議的形式達(dá)到控制的目的 ? 這時一方雖然不擁有另一方表決權(quán)資本的控制權(quán)，但通過法律或者協(xié)議的形式實(shí)質(zhì)上能夠控制另一方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策。 ? 例如， A先生擁有 L企業(yè) 51％的表決權(quán)資本，但 A先生與其兒子 B簽訂了一項(xiàng)協(xié)議，通過該協(xié)議 A先生將其擁有的全部表決權(quán)資本轉(zhuǎn)讓給其兒子 B， 以此轉(zhuǎn)讓為交換， A先生的兒子 B同意在其父親健在時由其父親行使這部分股份的表決權(quán)。在這種情況下， A先生雖然將 L企業(yè)的表決權(quán)股份轉(zhuǎn)讓給了其兒子 B， 但保留了對企業(yè) L的控制權(quán)。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 三、 母公司和子公司 ? 母公司和子公司是一組相對應(yīng)的概念，當(dāng)投資企業(yè)為被投資企業(yè)的母公司時，則被投資企業(yè)稱為投資企業(yè)的子公司。 ? 母公司是指能直接或間接控制其他企業(yè)的企業(yè)，具體包括： ?直接控制其他企業(yè)的企業(yè)； ?通過一個或若干中間企業(yè)間接控制其他企業(yè)的企業(yè)； ?直接和通過一個或若干中間企業(yè)間接控制其他企業(yè)的企業(yè)。 ? 子公司是指被母公司控制的企業(yè)。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 三、 母公司和子公司 ? 從母、子公司確認(rèn)的條件看，母子公司關(guān)系的存在不僅僅依據(jù)投資比例來確定，還應(yīng)當(dāng)看他們之間是否存在控制與被控制的關(guān)系。只有當(dāng)企業(yè)之間具有投資與被投資的關(guān)系，并且具有控制與被控制的關(guān)系時，才構(gòu)成母、子公司。 ? 母、子公司與總、分公司的概念不同。母、子公司是以投資和控制為紐帶而組成的企業(yè)集團(tuán)，組成企業(yè)集團(tuán)后，母、子公司各自仍然作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體和法律主體繼續(xù)經(jīng)營，并作為獨(dú)立的會計(jì)主體編制和對外提供會計(jì)報(bào)表；總公司下屬的分公司不是獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體和法律主體，分公司可以作為獨(dú)立的會計(jì)實(shí)體，但一般不單獨(dú)對外提供會計(jì)報(bào)表，而是作為總公司的一個內(nèi)部獨(dú)立核算單位。 ? 一般將母、子公司視為關(guān)聯(lián)方，而不將總、分公司視為關(guān)聯(lián)方。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 四、 共同控制 ? 共同控制實(shí)體是指由兩個或多個企業(yè)或個人共同投資建立的企業(yè)，該被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營按合同約定必須由投資雙方或若干方共同決定。 ? 共同控制的特征是兩方或多方按合同約定共同決定被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，具體又分為： ?投資各方出資比例相同，根據(jù)合同規(guī)定，投資各方按照出資比例控制被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，從而形成共同控制； ?投資各方出資比例不同，但根據(jù)合同規(guī)定，被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策由投資各方共同決定，任何一方不能單方面做決策，從而形成共同控制。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 五、合營企業(yè) ? 合營企業(yè)指按合同規(guī)定其經(jīng)營活動由投資雙方或若干方共同控制的企業(yè)。當(dāng)兩個或多個企業(yè)或個人共同控制某一企業(yè)時，則該企業(yè)視為他們的合營企業(yè)。 ? 合營企業(yè)的特點(diǎn)：投資各方均不能對合營企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策單方面做出決策，合營企業(yè)的任何財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策都必須由投資各方共同決定，并且由合同約束投資各方的行為。 ? 合營企業(yè)是以共同控制為前提的，投資企業(yè)通過和其他投資企業(yè)一起達(dá)到共同控制合營企業(yè)的目的。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 六、重大影響 ? 重大影響指對一個企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有參與決策的權(quán)力，但并不決定這些政策。 ? 當(dāng)一方擁有另一方 20％以上至 50％表決權(quán)資本時，一般對被投資企業(yè)具有重大影響。此外，符合下列情況之一的，也應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為對被投資企業(yè)具有重大影響： ? 在被投資企業(yè)的董事會或類似的權(quán)力機(jī)構(gòu)中派有代表； ? 參與政策制定過程； ? 互相交換管理人員； ? 依賴投資方的技術(shù)資料。 ? 重大影響的特征：雖然只擁有另一方 50％以下甚至 20％以下表決權(quán)資本，但實(shí)際上具有參與財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策的能力，一般認(rèn)為對另一方具有重大影響。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 七、聯(lián)營企業(yè) ? 聯(lián)營企業(yè)指投資者對其具有重大影響，但不是投資者的子公司或合營企業(yè)的企業(yè)。 ? 聯(lián)營企業(yè)和重大影響是相聯(lián)系的，如果投資者能對被投資企業(yè)施加重大影響，則該被投資企業(yè)視為投資者的聯(lián)營企業(yè)。 ? 當(dāng)某一企業(yè)或個人擁有另一企業(yè) 20％或以上至 50％表決權(quán)資本時，通常認(rèn)為投資者對被投資企業(yè)具有重大影響，則該被投資企業(yè)視為投資者的聯(lián)營企業(yè)。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 七、聯(lián)營企業(yè) ? 子公司、合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)的區(qū)別主要在于：投資者對被投資企業(yè)的影響程度不同。 ? 子公司與控制相聯(lián)系，當(dāng)投資者能夠控制被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，則該被投資企業(yè)視為投資者的子公司， 投資者視為被投資企業(yè)的母公司。 ? 合營企業(yè)與共同控制相聯(lián)系，當(dāng)投資各方能對被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策實(shí)施共同控制時，則該被投資企業(yè)視為投資各方的合營企業(yè)。 ? 聯(lián)營企業(yè)與重大影響相聯(lián)系，當(dāng)投資者能對被投資企業(yè)施加重大影響時，則該被投資企業(yè)視為投資者的聯(lián)營企業(yè)。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 八、主要投資者個人 ? 主要投資者個人是指直接或間接地控制一個企業(yè) 10％或以上表決權(quán)資本的個人投資者。投資形式主要包括： ?主要投資者個人直接擁有一個企業(yè) 10％或以上表決權(quán)資本； ?主要投資者個人通過一個或若干中間企業(yè)間接擁有一個企業(yè) 10％或以上表決權(quán)資本的控制權(quán)； ?主要投資者個人直接和通過一個或若干中間企業(yè)間接擁有一個企業(yè) 10％或以上表決權(quán)資本的控制權(quán)。 第一節(jié) 關(guān)聯(lián)交易的基本概念 九、 關(guān)鍵管理人員 ? 關(guān)鍵管理人員指有權(quán)力并負(fù)責(zé)進(jìn)行計(jì)劃、指揮和控制企業(yè)活動的人員。 ? 《準(zhǔn)則》中的關(guān)鍵管理人員與其他法規(guī)中的高級管理人員的范圍不完全相同，如國務(wù)院《關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定》中規(guī)定的高級管