【正文】 第九章 財務(wù)分析與評價 教學(xué)目的與要求： ? 了解財務(wù)分析的目的； ? 熟悉財務(wù)分析的種類和程序； ? 掌握償債能力分析 、 營運(yùn)能力分析 、 盈利能力分析 、 發(fā)展能力分析的主要指標(biāo)； ? 了解財務(wù)比率綜合評分法和杜邦分析法； ? 熟悉財務(wù)分析報告內(nèi)容和撰寫要求 。 ： ； :； ： 第九章 財務(wù)分析與評價 ? 重點(diǎn)與難點(diǎn)： 教學(xué)重點(diǎn)：財務(wù)分析的種類和程序；償債能力分析 、 營運(yùn)能力分析 、 盈利能力分析 、 發(fā)展能力分析的主要指標(biāo)；財務(wù)分析報告內(nèi)容和撰寫要求 。 教學(xué)難點(diǎn)：財務(wù)比率綜合評分法和杜邦分析法；財務(wù)分析報告內(nèi)容和撰寫要求 。 ? 教學(xué)課時安排： 總課時 14課時，其中講授 12課時，實訓(xùn) 2課時。 第九章 財務(wù)分析與評價 ? 【案例導(dǎo)讀】 新星電腦公司是一家在本地小有名氣的私營電腦銷售和服務(wù)公司，其市場一直很好，可學(xué)計算機(jī)出身的公司老板小王最近可犯愁了：一所學(xué)校計算中心 600臺某種品牌電腦銷售安裝合同剛剛接下來，可原來代理的這種品牌電腦生產(chǎn)商最近因為欠的貨款較多不愿發(fā)貨，而銀行又因為前次貸款尚未還清，也不愿意再追加貸款，更有幾個公司骨干技術(shù)人員因為經(jīng)常加班可加班工資又沒有及時兌現(xiàn)而離開了公司。小王納悶：公司效益一直很好，業(yè)務(wù)也應(yīng)接不暇，為什么出現(xiàn)這樣的局面？他找到了學(xué)財務(wù)的中學(xué)同學(xué)小張幫他出出主意，小張認(rèn)真分析了新星公司的會計報表，詳細(xì)了解了公司的經(jīng)營情況，找到了問題的癥結(jié)：原來新星公司最近幾個月做了幾筆較大的業(yè)務(wù)，可都是先付一半貨款，半年后再付另一半貨款，結(jié)果不僅占用了所代理的廠家資金，公司也墊付了大量的費(fèi)用，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)不靈。 第九章 財務(wù)分析與評價 ? 第一節(jié) 財務(wù)分析與評價概述 ? 第二節(jié) 主要財務(wù)指標(biāo)分析與評價 ? 第三節(jié) 綜合財務(wù)分析與評價 ? 第四節(jié) 財務(wù)分析報告 ? 第九章 小結(jié) 第一節(jié) 財務(wù)分析與評價概述 ? 一 、 財務(wù)分析與評價的作用 ? 二、財務(wù)分析的目的 ? 三 、 財務(wù)分析的基礎(chǔ) ? 四、財務(wù)分析的種類 ? 五、財務(wù)分析的程序 一、財務(wù)分析與評價的作用 ? 財務(wù)分析與評價 定義 ? 財務(wù)分析與評價 作用 財務(wù)分析與評價 定義 ? 財務(wù)分析與評價是以企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料為基礎(chǔ)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析和評價的一種方法。 ? 財務(wù)分析是財務(wù)管理的重要方法之一，它是對企業(yè)一定期間的財務(wù)活動的總結(jié)，為企業(yè)進(jìn)行下一步的財務(wù)預(yù)測和財務(wù)決策提供依據(jù)。因此，財務(wù)分析在企業(yè)的財務(wù)管理工作中具有重要的作用。 財務(wù)分析與評價 作用 ? 1． 可以評價企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況 ， 揭示企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中存在的問題 ， 總結(jié)財務(wù)管理工作的經(jīng)驗教訓(xùn) ， 為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策和財務(wù)決策提供重要的依據(jù) 。 ? 2． 可以為投資者 、 債權(quán)人和其他有關(guān)部門和人員提供系統(tǒng)的 、 完整的財務(wù)分析資料 ， 便于他們更加深入地了解企業(yè)的財務(wù)狀況 、 經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況 ， 為他們作出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù) 。 ? 3．可以檢查企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位完成財務(wù)計劃指標(biāo)的情況，考核各部門和單位的工作業(yè)績，以便揭示管理中存在的問題，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，提高管理水平。 二、財務(wù)分析的目的 ? (一 )評價企業(yè)的償債能力 ? (二 )評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平 ? (三 )評價企業(yè)的獲利能力 ? (四 )評價企業(yè)的發(fā)展能力 評價企業(yè)的償債能力 ? 通過對企業(yè)的財務(wù)報告等會計資料進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)資產(chǎn)的流動性、負(fù)債水平以及償還債務(wù)的能力，從而評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營風(fēng)險，為企業(yè)經(jīng)營管理者、投資者和債權(quán)人提供財務(wù)信息。 評價企業(yè)的資產(chǎn)管理水平 ? 企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程就是利用資產(chǎn)取得收益的過程。資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的經(jīng)濟(jì)資源，資產(chǎn)的管理水平直接影響到企業(yè)的收益，它體現(xiàn)了企業(yè)的整體素質(zhì)。進(jìn)行財務(wù)分析，可以了解到企業(yè)資產(chǎn)的保值和增值情況，分析企業(yè)資產(chǎn)的管理水平、資金周轉(zhuǎn)狀況、現(xiàn)金流量情況等，為評價企業(yè)的經(jīng)營管理水平提供依據(jù)。 評價企業(yè)的獲利能力 ? 獲取利潤是企業(yè)的主要經(jīng)營目標(biāo)之一，它也反映了企業(yè)的綜合素質(zhì)。企業(yè)要生存和發(fā)展，必須爭取獲得較高的利潤，這樣才能在競爭中立于不敗之地。投資者和債權(quán)人都十分關(guān)心企業(yè)的獲利能力，獲利能力強(qiáng)可以提高企業(yè)償還債務(wù)能力，提高企業(yè)的信譽(yù)。對企業(yè)獲利能力的分析不能僅看其獲取利潤的絕對數(shù)，還應(yīng)分析其相對指標(biāo)，這些都可以通過財務(wù)分析來實現(xiàn)。 評價企業(yè)的發(fā)展能力 ? 無論是企業(yè)的經(jīng)營管理者，還是投資者、債權(quán)人，都十分關(guān)注企業(yè)的發(fā)展趨勢，這關(guān)系到他們的切身利益。通過對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析，可以判斷出企業(yè)的發(fā)展能力，預(yù)測企業(yè)的經(jīng)營前景，從而為企業(yè)經(jīng)營管理者和投資者進(jìn)行經(jīng)營決策和投投資決策提供重要的依據(jù)，避免決策失誤給其帶來重大的經(jīng)濟(jì)損失。 三、財務(wù)分析的基礎(chǔ) ? 財務(wù)分析是以企業(yè)的會計核算資料及其他資料為基礎(chǔ) ， 包括日常核算資料和財務(wù)報告 ， 但財務(wù)分析主要是以財務(wù)報告為基礎(chǔ) ， 日常核算資料及其他資料只作為財務(wù)分析的一種補(bǔ)充資料 。 企業(yè)的財務(wù)報告主要包括 資產(chǎn)負(fù)債表 、 利潤表 、現(xiàn)金流量表 、 其他附表以及財務(wù)狀況說明書 。 資產(chǎn)負(fù)債表 ? 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè) — 定日期財務(wù)狀況的會計報表。它以 “ 資產(chǎn) =負(fù)債 +所有者權(quán)益 ” 這一會計等式為依據(jù)，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和次序反映企業(yè)在某一個時間點(diǎn)上資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的基本狀況。 ? 分析者通過對資產(chǎn)負(fù)債表的分析 ， 可以了解企業(yè)的償債能力 、 資金營運(yùn)能力等財務(wù)狀況 ， 為債權(quán)人 、 投資者以及企業(yè)管理者提供決策依據(jù) 。 ? 新星公司資產(chǎn)負(fù)債表如 表 91 資 產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù) 流動資產(chǎn)： 流動負(fù)債： 貨幣資金 340 490 短期借款 400 420 短期投資 30 80 應(yīng)付票據(jù) 50 70 應(yīng)收票據(jù) 20 15 應(yīng)付賬款 264 355 應(yīng)收股利 預(yù)收賬款 20 10 應(yīng)收賬款 650 690 應(yīng)付工資 減：壞帳準(zhǔn)備 應(yīng)付福利費(fèi) 應(yīng)收賬款凈額 應(yīng)付股利 預(yù)付賬款 22 14 應(yīng)交稅金 60 50 其他應(yīng)收款 其他應(yīng)交款 存貨 580 690 其他應(yīng)付款 15 18 新星公司資產(chǎn)負(fù)債表 表 91 2021年 12月 31日 單位：千元 表 911 資 產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù) 待攤費(fèi)用 23 1 預(yù)提費(fèi)用 5 8 待處理流動資產(chǎn)凈損失 8 2 一年內(nèi)到期的長期負(fù)債 80 62 一年內(nèi)到期的長期債券投資 30 其他流動負(fù)債 其他流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn)合計 1 710 1 980 流動負(fù)債合計 900 1 000 長期投資： 長期負(fù)債： 長期股權(quán)投資 110 180 長期借款 820 970 固定資產(chǎn)： 應(yīng)付債券 固定資產(chǎn)原值 2 400 2 900 長期應(yīng)付款 104 100 減：累計折舊 600 750 其他長期負(fù)債 固定資產(chǎn)凈值 1 800 2 150 長期負(fù)債合計 924 1 070 續(xù)一 表 912 資 產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債及所有者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù) 固定資產(chǎn)清理 遞延稅項： 在建工程 150 150 遞延稅款貸項 待處理固定資產(chǎn)凈損失 負(fù)債合計 1 824 2 070 固定資產(chǎn)合計 1 950 2 300 所有者權(quán)益： 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)： 實收資本 1 500 1 500 無形資產(chǎn) 20 32 資本公積 132 240 長期待攤費(fèi)用 10 8 盈余公積 219 459 其他資產(chǎn) 其中：公益金 85 158 無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計 30 40 未分配利潤 125 231 遞延稅項： 遞延稅款借項 所有者權(quán)益合計 1 976 2 430 資產(chǎn)總計 3 800 4 500 負(fù)債及所有者權(quán)益總計 3 800 4 500 續(xù)二 表 913 利潤表 ? 利潤表也稱損益表，是反映企業(yè)在一定期間生產(chǎn)經(jīng)營成果的財務(wù)報表。利潤表是以 “ 收入 — 費(fèi)用 =利潤 ” 這一會計等式為依據(jù)編制而成。 ? 通過利潤表可以考核企業(yè)利潤計劃的完成情況，分析企業(yè)的獲利能力以及利潤增減變化的原因，預(yù)測企業(yè)利潤的發(fā)展趨勢，為投資者及企業(yè)管理者等各方面提供財務(wù)信息。 ? 新星公司利潤表如 表 92。 項目 本月數(shù) 本年累計數(shù) 一、主營業(yè)務(wù)收入 略 8 720 減：折扣與折讓 200 主營業(yè)務(wù)收入凈額 8 520 減：主營業(yè)務(wù)成本 4 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 676 二、主營業(yè)務(wù)利潤 3 加：其他業(yè)務(wù)利潤 減：營業(yè)費(fèi)用 1 370 管理費(fèi)用 1 050 財務(wù)費(fèi)用 325 三、營業(yè)利潤 1 760 加：投資收益 63 營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 四、利潤總額 1 816 減：所得稅 556 五、凈利潤 1 260 新星公司利潤表 表 92 2021年度 單位：千元 表 92 現(xiàn)金流量表 ? 現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表，是企業(yè)對外報送的一張重要會計報表。 ? 現(xiàn)金流量表為會計報表使用者提供企業(yè)一定會計期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物等流入和流出的信息，以便于報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量。 ? 新星公司現(xiàn)金流量表如 表 93。 項 目 金額 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 8 898 收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 2 322 現(xiàn)金流入小計 11 220 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 6 620 支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金 258 支付的各項稅費(fèi) 2 542 支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金 480 現(xiàn)金流出小計 9 900 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 1 320 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 收回投資所收到的現(xiàn)金 105 取得投資收益所收到的現(xiàn)金 65 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額 15 收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計 185 新星公司現(xiàn)金流量表 表 93 2021年度 單位：千元 表 931 項 目 金額 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 855 投資所支付的現(xiàn)金 76 支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 14 現(xiàn)金流出小計 945 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 760 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 250 收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計 250 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 330 分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金 273 支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 7 現(xiàn)金流出小計 610 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 360 四、匯率變動對現(xiàn)金的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 200 續(xù)一 表 932 四、財務(wù)分析的種類 ? 按財務(wù)分析的主體不同可分為 內(nèi)部分析 和 外部分析 ? 按財務(wù)分析的對象不同可分為 資產(chǎn)負(fù)債表分析 、